最近市场有个话题热度很高——Polymarket的预测数据显示，「年底前对伊朗采取军事行动」的概率已经窜到了46%，如果放宽到3月底，概率更是飙升到62%。加上今天传出特朗普已经听取了相关行动方案的简报（虽然最终决定还没下），五角大楼内部的紧张气氛从披萨指数都能看出来——昨夜今晨的订单量出现了明显跳升。

这种地缘政治的不确定性对金融市场来说从来都不是小事。我们来拆开看看，真要摊牌的话，各类资产会怎么表现。

**避险和能源资产会成为赢家**

首先是原油。伊朗卡着霍尔木兹海峡，全球五分之一的石油要从这儿走，一旦海上运输受阻，油价的反应会很快很狠。WTI和布伦特原油突破100美元不是问题，极端情况下冲向120到150美元都不稀奇。这对全球能源成本的冲击是实打实的。

黄金肯定是躺赢的。每当地缘风险一起来，资金就往黄金那儿涌，开盘跳空高开几乎是必然。美元也会吸金——全球避险资金会回流美国国债，推高美元指数。军工类的上市公司，像洛克希德·马丁、雷神那些美股巨头，直接就是受益者。

BTC这块比较有意思。现在的比特币既有「数字黄金」的避险属性，又兼具风险资产的特征。短期看可能会跟风险资产一起下沉，但如果局势继续恶化，传统信用货币的稳定性受到质疑，BTC往往会迅速翻身向上——这是历史规律。

**风险资产和敏感行业面临压力**

反过来，标普500、纳斯达克这些主流股指就不太妙了。战争带来的不确定性本身就会吓跑投资者，加上能源成本飙升直接侵蚀企业利润率，双重打击下股市很难独善其身。

航空和旅游业日子会更难过。油价上升直接推高燃料成本，战争还会影响航路的实际可通行性，这两重压力足以打击这些行业的收益预期。

非美货币，特别是那些高度依赖能源进口的地区（欧洲、日本），他们的货币可能会承压。欧元、日元在这种时候通常跑不过美元。

总的来说，这是一个典型的风险资产被重新定价的窗口。监测好这些信号，提前调整仓位，也许就能在市场大波澳中抓住机会。