市场转折点：亚洲利用美联储降息信号，亚洲股市和比特币竞相上涨

改变一切的那一周

星期四，亚洲市场情绪发生了剧烈转变，交易员们感受到美联储政策方向的重大变化。MSCI亚太指数(除日本)上涨了0.27%，显示市场对12月降息的信心逐渐增强。更为戏剧性的是，日本日经指数和韩国Kospi指数均上涨超过1%，结束了连续数周的震荡交易，迎来了假期缩短周的收官。

罪魁祸首？降息概率的剧变。仅一周前，交易员们将12月降息的概率定在30%左右。而到了星期四，CME FedWatch数据显示，这一概率激增至85%——令人震惊的逆转，影响波及每一个资产类别。

为何美联储突然变得鸽派

导火索无疑是：美国劳动力市场降温。新申请失业救济人数降至七个月低点，但这还不是全部。美联储官员Mary Daly和Christopher Waller发表的言论引发了通胀鹰派的担忧，也让降息看涨者欣喜若狂。K2资产管理公司董事总经理George Boubouras精准点出矛盾：“虽然核心通胀仍高于目标，但美国10年期盈亏平衡通胀率约为2.25%，反映市场普遍对通胀预期感到满意。”

翻译一下？通胀不再失控。劳动力市场出现裂痕。12月降息不仅可能，而且已被市场定价。

美元走弱，货币轮动在进行

随着降息预期升温，美元暂时休整。美元指数下跌0.28%，至99.523，而欧元则升至七天高点1.16045。英镑也未错过消息，反弹至1.3247美元——一个月来的最高点——此前英国财政大臣Rachel Reeves提出的预算缓解了财政担忧。

但真正的焦点在日元，交易员们面临一个奇特的困境。

日元承压：干预在即

日元仍是本周的变数。自十月初以来，日元贬值近10日元，主要受美日利率预期差距的推动。星期四，日元兑美元交易在156.16左右，而在这些数字背后隐藏着一股关键的紧张：东京庞大的支出计划与货币稳定之间的冲突。

路透社报道，日本央行可能在下月就准备支持加息——这是一个大胆的举措，旨在稳定货币，防止日元进一步走弱。日本首相高市早苗表态坚决，否认会出现类似英国“特拉斯时刻”的财政危机。潜台词很明确：东京不会让日元无限崩盘，但要对抗美联储的降息周期，守住日元绝非易事。在日元徘徊、交易员们关注干预风险的情况下，10万日元——大致相当于$640 美元——成为衡量这一货币对走势的心理关卡。

中国房地产危机加深

尽管股市在降息乐观情绪中上涨，但中国房地产行业发出了警示信号。国有开发商万科正寻求债券持有人批准推迟偿还一笔20亿元人民币($282.6百万)的在岸债券——这是其首次申请展期。如果获批，这一举动可能重新点燃对房地产和金融行业的担忧，提醒投资者美国的货币刺激并不能自动解决其他地方的结构性问题。

加密货币加入反弹

比特币重新成为焦点，周四突破90,000美元——上涨近3%，使加密市场有望结束连续四周的跌势。推动因素？较低的利率预期对风险资产有利，尽管比特币的非相关神秘属性，但当流动性预期改善、实际利率下降时，比特币往往会反弹。

黄金则保持稳定，报每盎司4164.81美元，前一天上涨0.8%，显示投资者仍在对冲风险，但并未陷入恐慌。

总结

星期四的交易揭示了市场的转型。美联储的鸽派转变正在重塑一切：股票轮动偏好周期股和国际资产，美元在调整，风险资产从比特币到股票都在吸引买盘。日元的挣扎增加了另一层复杂性——尤其是在日本央行考虑收紧政策之际。

由于美国市场周五因感恩节缩短交易，市场的基本逻辑已然形成：降息预期引发了对2024年最后几个月的全面重新评估。交易员应密切关注任何可能逆转这一叙事的经济数据或美联储发言，但目前来看，市场的趋势已明显转向宽松。