黄金在2024年首次美联储会议后波动不定

今日黄金价格波动受政策信号影响

截至2024年2月1日，黄金现货价格为$2,047.21(Gold Spot)，黄金期货价格为$2,064.4(Gold Futures)。在昨晚刚结束的美联储会议之后，黄金市场明显波动，因为美联储决定维持利率不变。

美联储会议确认将继续观察更多数据

刚刚结束的FOMC会议决定将利率维持在5.25% - 5.50%区间，没有调整。这是连续第四次保持不变。主席鲍威尔明确表示，3月份降息的可能性不大，因为央行希望看到通胀率持续调整的可靠数据。

鲍威尔指出：“我们需要看到更好的数据”，这反映出央行在启动降息周期时仍然非常谨慎。市场预计，美联储在3月19-20日的会议上维持利率的可能性约为64%。

政策声明显著调整措辞

政策声明中值得注意的变化是删除了一些暗示未来可能加息的措辞。乍一看这是个积极信号，但市场并未将其解读为即将降息的迹象。声明指出，除非“获得更强的信心”表明通胀率正朝2%的目标稳步迈进，否则委员会不会考虑降息。

另一个重要含义是减少了对“滞后因素”的提及。自2022年3月至2023年7月，央行连续11次加息。根据经验，政策变化对经济的影响通常需要12-18个月才能显现。

通胀缓解但尚未达到目标

最新经济数据显示一些积极信号。12月PCE核心通胀率为2.9%，为2021年3月以来最低。按六个月和三个月的平均值计算，PCE核心指标均低于美联储的目标。

在劳动力市场方面，ADP报告显示，1月私营企业新增就业仅为107,000人，低于预期。第四季度就业成本指数（Employment Cost Index）仅增长0.9%，为2021年第二季度以来最低增幅。

这一情况支持“软着陆”预期，即美联储能在不损害就业和经济的情况下控制通胀。

黄金市场反应：强劲超预期

黄金表现优于预期，能够很好地抵抗压力。尽管政策声明支持美元的正面动能，但数据显示，黄金价格上涨，市场对持续加息的风险评估降低。

Forexlive.com的货币策略师表示，声明对3月降息的否定略带偏见。Capital Economics的经济学家指出，尽管前景乐观，但3月降息的可能性仍不大。如果美联储想要改变市场预期，鲍威尔可能会使用更明确的措辞。

黄金价格技术分析

从技术角度看，黄金价格正经历重要的震荡。此前处于下行趋势中，但最近三天连续反弹。

日线图显示，12日和26日指数移动平均线（EMA）曾经交叉，预示趋势可能发生变化。本周将是确认价格是否能回归短期上涨趋势的关键。

支撑位：

• 第一支撑：$2,041 - $2,039
• 第二支撑：$2,034 - $2,030
• 第三支撑(Trend line เดิม)：$2,027

阻力位：

• 第一阻力：$2,049 - $2,056(上月高点)

在4小时图中，支撑和阻力水平保持一致，反映出这些价格水平的重要性。市场可能在美联储政策调整初期后仍会出现较大震荡。

总结观点

美联储确认将等待更多数据再考虑降息。12月成员的表态显示，2024年降息幅度可能只有0.75%，低于市场预期。黄金仍表现出韧性，可能受到未来降息环境风险减轻的支撑。