商品是什么？新手交易商品的完整指南

引言：为什么要学习商品

在过去的一年里，越来越多的人对投资商品表现出兴趣，原因在于他们意识到分散投资组合的重要性。在投入每一分钱之前，投资者应先了解商品是什么、有哪些类型，以及应选择哪种交易方式。本文将为您提供关于商品的基础知识，适合不同水平的读者。

商品 (Commodity) 在现代金融中的定义与分类

定义与分类

商品（Commodity） 在金融意义上，指具有国际通用属性的原材料或基础产品，可以相互交换，用于生产其他商品或提供各种服务。例如：铜、原油、小麦、咖啡豆、白银和黄金。

商品主要分为两大类：

Hard Commodities（硬商品） – 来源于开采或提取的自然资源，属于不可再生资源，包括原油、天然气、贵金属和矿石等。

Soft Commodities（软商品） – 来源于农业和畜牧业，存储期限有限，包括咖啡豆、可可、橙汁、糖、肉类及其他畜产品。

重要商品类别

投资者可以根据来源将商品划分为：

农业类 – 原料如糖、棉花、咖啡豆及其他农产品。

畜牧类 – 五花肉、牛肉及一般畜牧动物。

能源类 – 黑色石油、天然气及其他能源产品。

金属类 – 黄金、白银、铂金、钯金及其他贵金属。

在金融市场中常交易的商品

在全球金融市场中，最受交易者关注的商品包括：

• 黄金 (XAUUSD) 和白银 (XAGUSD) – 被视为货币的价值保障
• 布伦特原油 (UKOIL) 和 WTI (USOIL) – 重要的能源，关系全球经济
• 天然气 (NATGAS) – 需求不断增长的替代能源
• 咖啡 (COFFEE) 和糖 (SUGAR) – 高波动性的农产品
• 铜 (COPPER) – 重要的工业金属

影响商品价格的因素

需求因素 (Demand Factors)

收入和人口增长推动商品价格，尤其在低收入和中等收入国家。收入增加，居民对食品和能源的需求也随之上升。

消费行为也起到关键作用，例如：对肉类、乳制品和加工食品的需求增加，会影响各类商品的价格结构。

供给因素 (Supply Factors)

商品的供给取决于生产要素，如劳动力、资本、土地、自然资源和技术。提高效率需要投资和研发。

自2008年危机以来，许多国家的制造业投资减少，导致供给难以满足需求。

不确定性与自然灾害 (Uncertainties)

如极端天气、气候变化（全球变暖）和地质结构变化等不可控因素，直接影响农业和能源行业。

反馈循环与投机 (Feedback Loops)

期货市场中的投资和投机行为会影响价格变动。价格上涨时，更多投资者加入投机，推动价格持续上涨。供需失衡是推动这一循环的基础因素。

商品交易的正面与负面信号

( 商品投资的优点

抗通胀 – 黄金、白银和石油被视为对抗通胀的工具。生活成本上升时，这些商品的价格也倾向于上涨。

风险分散 – 商品与股票、债券等资产的相关性较低，有助于降低整体投资组合的波动性。

高流动性 – 证券和债券价格通常呈反向变动，有利于风险管理。

高回报潜力 – 在经济不确定时期，商品价格可能快速上涨，因供需失衡。

增长机会 – 某些商品的需求增长，资源减少，可能导致价格在长远上升。

) 商品交易的缺点与风险

高杠杆 – 商品交易通常比股票交易具有更高的杠杆，意味着风险也更大。过高的杠杆可能难以控制，甚至导致全部亏损。

高波动性 – 研究显示，商品的价格波动比股票高出两倍，比债券高出四倍，尤其是原油和黄金。价格快速变动可能导致投资者误判。

与股市的逆相关性 – 大多数情况下，商品利润与股市走势相反，需理解这一关系。

环境风险 – 在全球变暖和日益严格的环保法规背景下，畜牧、农业、采矿和化石能源行业面临更高的法律风险。

新手商品交易指南

直接投资商品并不适合所有人，例如：天然气或原油难以在家中存储。因此，专业人士开发了多种方式，让投资者更方便地进入市场。

方法一：商品交易所交易基金（ETFs）###Commodity ETFs###

定义 – 商品ETF是购买某一商品的份额，不必持有实物。大多投资于衍生品 (Derivatives) 或期货合约。

优点：

• 初始投资金额低，一份ETF的价格低于购买一整块实物黄金。
• 高流动性，可在证券交易所全天候线上交易。
• 无需担心存储、盗窃或额外费用。

( 方法二：商品期货合约 )Commodity Futures###

定义 – 期货合约是提前买卖的协议，约定今日价格，未来交割商品。常用于黄金、原油、白银等。

优点：

• 盈利方式多样，可从价格上涨或下跌中获利。
• 投资门槛低，期货交易使用保证金 (Margin)，无需全额支付。
• 适合资金有限的交易者。

( 方法三：商品公司股票

定义 – 由生产或勘探/开采商品的公司发行的股票，如 BHP集团、力拓集团、淡水河谷、Wheaton贵金属和巴里克黄金。

优点：

• 分散风险，丰富投资组合。
• 对冲通胀风险。
• 风险低于直接交易商品。

) 方法四：差价合约（CFD）###Contracts for Difference###

定义 – 通过经纪商在线交易，无需交割实物。投资者持有 (Position)，其价值随价格变动而变。

优点：

• 多方向盈利，可在上涨和下跌市场中获利。可以买入（Buy）赚涨价，也可以卖出（Sell）赚跌价。
• 使用杠杆，低资金投入，高潜在回报。
• 无需滚仓（Rollover），不同于期货合约，只需支付少量隔夜利息。
• CFD市场24小时开放，交易便利。

商品交易相关成本

交易者应意识到，真正的盈利不仅是开仓价与平仓价的差异，还要考虑交易成本。

点差 (Spread) – 买入价 (Bid) 与卖出价 (Ask) 之间的差异。例如：黄金买入价1949.02，卖出价1949.47，点差为0.45欧元。要盈利，交易者必须持有保证金超过这一数值。

掉期费 – 持仓过夜时，交易费在23:59收取，代表借款成本。

佣金 – 某些交易品种在开仓和平仓时收取佣金。

因此，计算实际盈利公式为：(平仓价 - 开仓价) × 数量 - (点差 + 掉期费 + 佣金)

投资者应仔细考虑这些成本，选择最适合自己的交易方式。

主要商品的交易时间表

商品交易时间并非全天24小时，而是有开盘和收盘时间，且依地区而异。投资者应与交易平台确认时间表。

以下为部分主要商品在泰国标准时间的交易时间示例：

黄金 (XAUUSD)：周一至周五 06:00-24:00，周六 06:00-05:00，周日休市。

布伦特原油 (UKOIL)：周一至周五 00:00-24:00，周六 08:00-05:00。

天然气 (NATGAS)：周一 06:00-24:00，周二至周五 00:00-24:00，周六 06:00-05:00。

咖啡 (COFFEE)：周一 16:15-24:00，周二至周五 00:00-24:00，周六休市。

糖 (SUGAR)：周一 15:30-24:00，周二至周五 00:00-24:00，周六 15:30-01:00。

策略总结

商品是什么 – 商品是对全球经济至关重要的基础原材料和产品，涵盖农业、畜牧、能源和金属行业。

投资商品不应只依赖单一资产，而应合理配置资金，分散风险。

新手投资者可以根据自身风险承受能力选择ETF、期货、公司股票或CFD，但必须充分了解每种方式的风险。

免责声明： 投资有风险，可能不适合所有人。请在投资前充分学习相关信息，谨慎决策。