用斐波那契数列在交易中找到支撑与压力位

为什么交易者都在用斐波那契数列？

斐波那契数列应用在金融市场已经几十年了，但为什么它依然是技术分析中最受欢迎的工具之一？简单来说，是因为这套方法能帮助交易者快速定位资产价格可能反转的区域。

这一切源于一个数学现象：自然界中存在的黄金分割比例。13世纪意大利数学家Leonardo Pisano（绰号Fibonacci）将这个比例引入西方世界，而后来的交易者发现，这个比例竟然也适用于金融市场的价格走势。这就是为什么斐波那契比例在现代外汇交易、商品交易等领域都成为了标配分析工具。

数字背后的秘密：斐波那契数列如何运作

理解斐波那契数列应用的第一步，是要明白这串数字序列的规律。

斐波那契数列的核心规则很简单：每个数字都是前两个数字的和，无限延续：

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597, 2584, 4181, 6765…

看似简单的数列，却蕴藏着神奇的数学关系。当你用数列中的任意一个数除以它前面的数字时，比值会逐渐趋近于1.618——这就是传说中的黄金分割比例。例如：

• 1597 ÷ 987 ≈ 1.618
• 610 ÷ 377 ≈ 1.618

反过来，如果一个数除以它后面的数字，结果会接近0.618（1.618的倒数）：

• 144 ÷ 233 ≈ 0.618
• 610 ÷ 987 ≈ 0.618

还有另一个有趣的比例：如果一个数除以比它大两位的数字，结果会接近0.382：

• 55 ÷ 89 ≈ 0.382
• 377 ÷ 987 ≈ 0.382

这三个比例——1.618、0.618和0.382——就构成了整个斐波那契交易系统的数学基础。

实战应用：用斐波那契回撤找入场点

了解了数学原理后，交易者如何将这些比例转化为实际的交易信号？答案就是斐波那契回撤。

斐波那契回撤（Fibonacci Retracement）是一种识别资产价格潜在支撑位和压力位的方法。交易者可以在任意两个价格点之间绘制回撤线——通常是选择一段明显的上涨或下跌行情的最高点和最低点。

根据斐波那契比例，主要的回撤水平包括：

• 23.6% - 轻微回撤区域
• 38.2% - 中等回撤区域
• 50% - 中枢水平
• 61.8% - 重要支撑/压力位
• 78.6% - 深度回撤区域

让我们用一个实际案例来看看如何应用。假设黄金价格从1681美元上涨至1807.93美元，上涨幅度是126.93美元。现在我们要计算各个斐波那契回撤水平：

• 23.6% 回撤位 = $1807.93 - ($126.93 × 0.236) = $1777.97
• 38.2% 回撤位 = $1807.93 - ($126.93 × 0.382) = $1759.44
• 50% 回撤位 = $1807.93 - ($126.93 × 0.5) = $1744.47
• 61.8% 回撤位 = $1807.93 - ($126.93 × 0.618) = $1729.49
• 78.6% 回撤位 = $1807.93 - ($126.93 × 0.786) = $1708.16

当黄金价格下跌时，这些水平就变成了交易者可能的入场点。如果价格回落到61.8%水平，交易者会将这个位置视为支撑位，可以考虑在此设置买单。

上升趋势中的交易策略

在市场上升的过程中，交易者通常会遇到两种情况：

情况一：寻找在反弹前的回撤位

当资产价格大幅上涨后开始回落，交易者需要确定三个关键点：

• A点：价格底部（上升趋势的起点）
• B点：价格高点（上升趋势的终点）
• C点：预期的反转点（某个斐波那契回撤水平）

从A到B的价格区间内，23.6%、38.2%、50%、61.8%和78.6%的回撤位都可能成为支撑区域。交易者在找到这些水平时，可以考虑设置买单，等待价格反弹。

通常情况下，61.8%的斐波那契回撤位是最受关注的，因为这个水平往往能提供最强的支撑。

下降趋势中的交易策略

在市场下跌的过程中，逻辑是相反的：

• X点：价格高点
• A点：价格低点
• B点：某个斐波那契回撤水平

当价格从高点跌向低点，然后开始反弹时，交易者可以在B点的各个斐波那契水平位设置卖单。这些水平将作为压力位，阻止价格进一步上升。

更进一步：用斐波那契扩展确定目标价格

如果说斐波那契回撤帮助交易者找到入场点，那么斐波那契扩展就用来确定何时离场。

斐波那契扩展基于同样的黄金比例，常见的扩展水平包括：

• 100% - 等同于初始上涨幅度
• 161.8% - 基于1.618比例
• 200% - 双倍初始幅度
• 261.8% - 进一步的扩展
• 423.6% - 更深的目标

在上升趋势中，交易者通过三点确定交易目标：

• X点：初始底部
• A点：初始高点
• B点：回撤后的支撑位（通常是某个斐波那契回撤水平）

从B点出发，价格可能会上升到不同的斐波那契扩展水平（100%、161.8%或更高）。这些位置就成为了交易者的潜在止盈目标。当价格接近C点（某个扩展水平）时，交易者可以考虑平仓或部分止盈。

实战中的组合使用

成功的交易不是只靠一个指标。交易者通常会将斐波那契数列应用与其他技术分析工具结合：

• 结合趋势线确认支撑/压力
• 结合移动平均线判断趋势方向
• 结合K线形态确认反转信号
• 参考量能数据验证价格行动

这样做的好处是能减少假信号，提高交易的胜率。例如，当价格触及61.8%斐波那契回撤位，同时出现看涨的K线形态（如锤形线或吞噬形态），这时买入信号就会更可靠。

为什么斐波那契数列应用如此有效

看起来好像是巧合，但斐波那契比例在金融市场中如此有效，核心原因包括：

1. 市场参与者共识——全球交易者都在使用同样的斐波那契水平，这种广泛使用本身就形成了自我应验的预言

2. 心理学基础——人类天生对黄金比例敏感，这反映在交易者的集体行为中

3. 数学普遍性——斐波那契数列在自然界无处不在，这个规律似乎也规约着人类的经济行为

4. 统计验证——长期的市场数据表明，价格确实在斐波那契水平附近更频繁地出现反转

初学者应该注意的要点

如果你是刚开始使用斐波那契数列应用的交易者，这几点值得牢牢记住：

• 正确识别趋势——要在明确的上涨或下跌趋势中使用，否则信号会很混乱
• 多个时间框架——在日线图上的斐波那契水平往往比分钟图更有参考价值
• 风险管理优先——斐波那契水平只是参考，止损位置必须合理设置
• 不要过度交易——不是每个斐波那契回撤都值得交易，要等待最高概率的设置
• 持续学习——市场在演变，不同资产的表现差异很大，需要不断调整应用方式

斐波那契数列应用在交易中的威力，在于它提供了一个客观的、有数学基础的框架来分析市场。但工具本身不会交易，最终还是要靠交易者的经验、纪律和风险管理能力。