商品是什么，初学者的交易指南

当前，投资兴趣不断增加，尤其是在商品交易方面，这是一种吸引希望多元化投资组合的投资者的途径。本文将详细介绍商品（Commodity）的起源、类别以及适合初学者的交易方式。

什么是商品？商品在金融市场中的作用

商品 (Commodity) 是具有较高价值的原材料或自然资源，用于生产其他商品或作为日常生活中的直接消费品，例如：黄金、铜、原油、天然气、小麦、咖啡豆和糖。

商品可以根据其产生方式和用途分为两个主要类别：

硬商品（Hard Commodities）和软商品（Soft Commodities）(

软商品 )软商品( 是指农业和畜牧业产品，包括：

• 农业：咖啡豆、可可豆、橙汁、糖、棉花
• 畜牧业：猪肉、牛肉及其他畜产品

硬商品 )硬商品### 来自于采矿或自然提取，包括：

• 能源：原油、天然气
• 金属：黄金、白银、铜、铂金、钯金

( 在市场上广泛交易的商品)

在金融市场中，受欢迎的商品以交易符号的形式出现，例如：

• XAUUSD (黄金) 和 XAGUSD (白银)
• UKOIL (布伦特原油) 和 NATGAS (天然气)
• COPPER (铜) 和 XPTUSD (铂金)
• COFFEE (咖啡) 和 SUGAR ###糖(

影响商品价格变动的因素

) 需求因素 ###Demand Factors(

收入和人口增长是主要驱动力。在低收入国家，收入增加通常会导致食品支出增加；而在高收入国家，消费结构会转向其他商品。

消费行为和人口年龄结构也影响不同类别商品的需求。随着国家发展，肉类和动物产品的消费趋势逐渐上升。

) 供应因素 ###Supply Factors(

生产受到多种因素影响，包括劳动力、资本、土地、水源和自然资源。提高生产效率需要投资于研发。

) 不确定性 ###Uncertainties(

气候和天气条件（如干旱、洪水）直接影响农业收成。

) 市场反馈循环 ###Feedback Loops###

商品期货市场中的投资和投机会形成反馈循环，可能放大价格波动。当价格上涨时，更多投资者加入购买，导致价格持续上涨。

商品交易的优缺点

主要优点

1. 对抗通货膨胀的风险
黄金、白银、石油等商品价格通常与通胀同步上涨。

2. 分散风险
商品与股票、债券的相关性较低，有助于降低整体投资组合的波动性。

3. 流动性
商品价格的变动通常与债券相反，有助于保护投资组合并提高流动性。

4. 高回报潜力
在经济不稳定时期，商品价格可能因供需失衡而快速变动，带来高收益。

( 需要注意的缺点 )

1. 杠杆风险
使用高杠杆可以用较少资金进行投资，但也会加大亏损风险。

2. 高波动性
研究显示，商品的价格波动比股票高出2倍，比债券高出4倍，快速的价格变动可能导致错误的投资决策。

3. 与债券的逆相关性
通常，商品的盈利在债券市场波动时更明显。

4. 环境影响
在全球变暖和日益严格的环保政策背景下，矿业、农业和能源开采可能面临新的限制。

初学者的商品交易方法

1. 商品ETF（交易型开放式指数基金）###

通过投资该类别的商品，而无需持有实物。大多数ETF投资于衍生品或期货合约。

优点：

• 投资门槛低
• 可以在线交易，交易时间灵活
• 无需担心实物存储或丢失风险

( 2. 商品期货合约（Futures）)

以今日价格达成买卖协议，交割在未来进行。常用于黄金、石油等主要商品的交易。

优点：

• 可以通过价格变动获利，无论涨跌
• 资金投入少于直接购买，使用保证金（(Margin)）

( 3. 商品公司股票)

投资生产或交易原材料的公司股票，如 BHP Group、Rio Tinto、Vale SA 等。

优点：

• 分散投资组合风险
• 长期对抗通胀的有效方式

( 4. CFD（差价合约）)

通过经纪商进行线上交易，无需交割实物。持仓价值随商品实时价格变动。

优点：

• 可在牛市和熊市中获利
• 可使用杠杆，投入资金少
• 可随时开仓，持仓跨月甚至跨年，无需滚动期货合约
• 交易品种丰富，包括海外股票、指数和其他金融工具

交易相关成本

商品交易的利润不仅是价格差，还需扣除交易成本，主要包括三部分：

1. 点差（Spread） (Spread)
买入价与卖出价之间的差异。例如：黄金买入价1949.02，卖出价1949.47，点差为0.45美元。盈利时需覆盖点差部分的成本。

2. 利息（Swap）
持仓过夜的手续费，在每天23:59收取。

3. 佣金
某些交易品种会收取开仓和平仓的佣金。

因此，计算实际盈利时，必须从总收益中扣除所有交易成本，并在交易前充分了解这些成本。

商品交易时间表

并非所有商品都在全天交易，交易时间取决于地区和商品类别：

贵金属 (黄金、白银、铂金、钯金)：

• 周一：06:00 - 24:00 (北京时间)
• 周二至周五：00:00 - 24:00
• 周六：06:00 - 05:00 次日
• 周日休市

原油和能源 布伦特、WTI、天然气：

• 周一：06:00 - 24:00
• 周二至周五：00:00 - 24:00
• 周六至周日休市

农产品 咖啡、糖：

• 周一：16:15 - 24:00
• 周二至周五：00:00 - 24:00
• 关闭时间依次为：01:30 - 01:00 北京时间

投资者应与经纪商确认具体交易时间。

投资总结与建议

商品是多元化投资组合的重要组成部分。尽管波动较大，但也提供了增长机会和在经济不确定时的价值保护。

初学者在开始交易时应：

1. 选择信誉良好的经纪商，具备丰富的市场经验，快速存取款，手续费具有竞争力；
2. 避免只投资单一资产，以降低整体风险；
3. 充分了解相关资产的风险；
4. 记住商品不适合作为主要投资工具，应作为投资组合的补充。

商品投资需要深刻理解、风险管理和基于信息的决策，才能实现长期价值增长。