2025投资指南：波动市场中的15家盈利企业精选

经过充满历史新高的2024年，2025年给全球市场带来了剧烈的变化。美国政府征收的关税——所有进口商品基础税率为10%，对欧盟为50%，对中国累计55%，对日本为24%——引发了前所未有的动荡。股市指数时而出现红色，时而回升，而黄金价格突破每盎司3300美元，寻求避险。

然而，在3-4月的初步调整之后，主要指数逐步收复失地，重新接近历史高点。这一反弹为能够识别具有坚实基本面和实际增长前景的企业的投资者打开了机会窗口。

前五名：今年最具吸引力的投资企业

1. 诺和诺德 (NVO) — 在代谢治疗领域的领导者

这家丹麦制药公司在糖尿病和肥胖领域巩固了其主导地位，2024年的销售额达到421亿美元，(增长26%)。尽管2025年3月因竞争对手礼来制药的压力和临床试验结果不一，股价下跌了27%，但公司采取了战略性行动：2024年12月以165亿美元收购Catalent，以及与Lexicon Pharmaceuticals达成10亿美元的协议，授权其不同机制的药物LX9851。

公司运营利润率为43%，拥有强大的研发管线，包括在早期研究中显示可减重24%的amycretin(，以及不断扩展的全球需求，调整后仍具备投资价值。

) 2. LVMH ###MC( — 全球奢侈品市场的复苏

法国集团在2024年实现了847亿欧元的收入，运营利润率为23.1%，展现出韧性。2025年第一季度增长仅为3%，但受美国关税从10%降低到7%的影响，4月股价下跌7%，为入场提供了吸引力。

LVMH通过AI平台Dreamscape实现个性化定制，并在日本)实现两位数增长(，中东地区)+6%(，以及印度新开Louis Vuitton和Dior门店。股价调整与中期基本面催化剂形成对比。

) 3. ASML (ASML) — 半导体行业的不可替代地位

这家荷兰公司生产全球100%的EUV光刻机，是先进芯片制造的关键设备。2024年销售额为283亿欧元，2025年第一季度毛利率为54%，全年指引为300亿至350亿欧元，保持强劲的运营防御。

过去一年股价下跌30%，反映出对英特尔和三星资本支出减少以及荷兰对中国出口限制的担忧###-10-15%(的销售预期。然而，结构性AI芯片需求支撑复苏，近期的调整为以吸引价格入场提供了机会。

) 4. 微软 (MSFT) — 积极转向AI的战略转型

2024财年收入为2451亿美元，###+16%(，净利润为881亿美元，)+22%(，Azure在2025财年第三季度增长33%。从高点下跌20%的调整反映出对估值和监管不确定性的担忧)FTC关于云服务垄断行为的调查(。

战略明确：在AI方面进行创纪录的投资，并在内部进行调整)5月到7月裁员超1.5万以重新配置资源(。第三季度运营利润率为46%，在企业Copilot领域处于领导地位，支撑基本面，经过波动后值得重新关注。

) 5. 阿里巴巴 (BABA) — 中国结构性复苏

这家科技巨头在2025年第一季度报告收入为2.3645万亿元人民币，调整后净利润增长22%，由云智能推动###+18%(。在2024年创下的高点下跌35%后，股价在2月上涨40%，随后在财报公布后回落7%。

三年计划投入520亿美元用于AI/云基础设施，以及500亿元人民币的优惠券促销，激发国内需求。近期波动反映出对大规模资本支出的担忧，而非基本面恶化；当前低价提供未来盈利窗口。

15只多元化投资企业完整名单

数据截止2025年7月7日

为什么这些在2025年值得投资的企业表现突出

该精选兼顾短期/中期收益、风险控制和地理多元化)美国、欧洲、亚洲(，以抵御区域性冲击。

能源与材料： 埃克森美孚利用油价高企和财务纪律；必和必拓受新兴经济体对铁矿、铜、镍的需求拉动。

金融： 摩根大通作为美国最大银行，受益于高利率和在商业银行、投资和信用卡业务的多元布局。

医药： 诺和诺德在糖尿病和肥胖领域引领创新，拥有强大的研发管线和战略性收购以扩大产能。

奢侈品与消费： LVMH重启亚洲市场；阿里巴巴在中国监管调整后复苏，布局AI/云。

汽车： 丰田在混合动力和绿色技术方面提供稳定性；特斯拉持续创新，保持电动车领导地位。

半导体： 英伟达主导AI芯片；台积电是全球关键制造商；ASML是唯一的EUV光刻机供应商。这三者前景依然坚实。

科技巨头： 苹果、微软、亚马逊和谷歌母公司结合了成熟的盈利能力、多元化运营和持续创新，是平衡投资组合的基石。

如何在保护主义背景下识别盈利企业

在前所未有的关税紧张局势中，投资者应：

优先考虑行业和地理多元化。 选择在国内市场占据强势地位或依赖跨境贸易较少的公司。

寻找创新和数字化领军企业。 这些企业满足全球结构性需求)AI、云、先进半导体(，超越周期性波动。

保持对地缘政治的警惕。 政策变化、法规调整和冲突可能在瞬间重塑投资组合。信息灵通是竞争优势。

区分调整与基本面恶化。 2025年的许多下跌反映估值调整，而非企业基本面崩溃。

如何进入这些企业的投资渠道

个股投资： 通过授权券商直接购买，掌控企业运营。

主题基金： 提供即刻多元化)按国家、行业、策略(，由主动或被动管理。权衡：个股选择空间较小。

衍生品)CFDs(： 通过杠杆放大仓位或对冲风险。需严格纪律，盈利和亏损都可能放大。

在经济不确定的环境中，结合传统资产与精选衍生品)平衡风险(，实现对未来潜力行业的长期敞口。

结论：2025年的投资需要平衡与警觉

2025年将由创纪录的收益转向结构性波动。过去的收益不能预测未来，当前环境独特，预测挑战巨大。

投资建议：

• 构建行业和地域多元化的投资组合。
• 包含避险资产)债券、黄金(，以缓冲潜在损失。
• 避免在大幅调整后恐慌抛售；反弹常常随之而来。
• 积极关注政治、经济和地缘冲突的动态。

信息灵通即为准备。今天值得投资的企业是那些基本面坚实、战略适应性强、融入全球长期趋势的公司。