网通概念股投资指南：掌握5G时代的机遇

网络通信产业前景看好，政策加持推动增长

网络通信概念股近年来成为投资焦点。根据最新市场数据，2023年至今网络通信概念股涨幅超35%，远超大盘表现。这股热潮背后，是全球政府对宽带基础设施的重视——美国拨款420亿美元建设全国高速网络，欧盟七大工业国计划投入6000亿美元，目标在2030年前实现家庭网速达1Gbps。

根据Dell’Oro数据，2022年全球通信设备市场规模接近1020亿美元，已连续五年增长。预计2025年市场规模将超过1200亿美元，成长潜力可观。

什么是网络通信概念股？

网络通信（网路通讯）产业涵盖所有与互联网连接相关的硬件设备和技术产业。常见的网络通信设备包括路由器、机顶盒、交换机等。网络通信概念股是指从事网络通讯业务的上市公司股票。

产业链分布广泛：

• 上游：通信终端零组件供应商（微处理器、网络IC、被动元件、存储器等）
• 中游：网络设备制造商（印刷电路板、线材等）
• 下游：终端应用产品供应商（无线通信设备、有线通信设备、光纤通信设备、电信服务等）

随着5G和物联网蓬勃发展，网络通信产业正迎来新一轮成长周期。

美国网络通信大厂推荐

美股网络通信类股近年来表现分化，但长期趋势向上。以下为值得关注的5只美股龙头：

思科（CSCO）

思科是全球顶级网络设备制造商，主营交换机、路由器等网络软硬件。2023年Q2财报显示，营收达152亿美元，年增16%，盈利超预期。受益于AI订单增加，投资者看好其AI领域发展潜力。截至2023年8月底，思科年初至今涨幅17%，近5年累计涨21%。

Arista Networks（ANET）

Arista是专业网络设备供应商，主要制造多层交换器和软件平台。2023年Q2营收14.6亿美元，每股盈余1.58美元，双双超越市场预期。该公司约50%营收来自微软和Meta，直接受益AI热潮。今年迄今涨幅超50%，展现强劲动能。

T-Mobile（TMUS）

T-Mobile是美国第三大电信运营商，提供通信服务和手机销售。Q2新增电话用户76万，超过竞争对手AT&T和Verizon。尽管年初至今股价未见上涨（跌2%），但基本面稳健，长期前景可期，近5年累计涨108%。

博通（AVGO）

博通是全球通信芯片龙头，在交换路由芯片、Wi-Fi芯片等领域占据主导地位。根据Linley数据，2021年其以太网交换芯片市占率达70%。受益AI热潮，2023年第二、三季营收接连超预期，股价年初至今大涨超55%，近5年涨幅达319%。

高通（QCOM）

高通是行动通信芯片设计龙头，为智能手机、平板和行动设备供应芯片。尽管今年业绩表现不佳，股价震荡整理，但公司在5G领域仍保持领导地位。与Meta合作开发手机AI应用，未来有望乘AI浪潮实现反弹，年初至今涨幅58%。

美股网络通信龙头表现一览

台湾网络通信龙头推荐

2023年台湾通信网络指数上涨超35%，台股网络通信类股表现亮眼。以下为5只值得关注的台股龙头：

中华电（2412）

台湾最大电信公司，业务涵盖固网、行动通信、宽频与互联网。2023上半年每股盈余2.52元，获利创近6年新高。公司已连续26年派发股利，2023年6月派息4.7元，因稳定的股利收益被散户奉为“定存股”。年初至今涨幅4%，殖利率3.93%。

台达电（2308）

台湾电源供应器龙头，业务横跨电源供应、自动化、通信基础设施。是网络通信、AI、电动车多概念股。2023年Q2营收超1000亿元，年增11.7%；税后纯益150.56亿元，年增10%。管理层预期Q3营运稳定成长。年初至今涨幅24%，殖利率3.1%。

远传（4904）

台湾“电信三雄”之一，业务涵盖电话、无线通信、零件买卖与进出口。2023年Q2营收217亿元，年增4.7%；税后纯益28亿元，年增19.7%，受惠5G用户升级。已连续24年派发股利，2023年7月派息3.25元。年初至今涨幅7%，殖利率4.43%。

智邦（2345）

网络交换器大厂，约70%业务来自交换器产品，客户多为国际大厂。2023年上半年每股盈余7.67元，创历史新高。随着400G交换器出货比重持续提升，市场看好未来业绩维持高水准。年初至今暴涨93%，殖利率2.32%。

启碁（6285）

卫星通信大厂，主营网络通信、车用/模组与天线解决方案。美洲市场占66%，是美国网络通信基础设施题材的直接受益股。2023年Q2营收266.3亿元，年增31.98%，创历史新高。随着欧美电信运营需求推动，营收有望进一步增长。年初至今涨幅60%，殖利率5.07%。

台股网络通信龙头表现一览

投资网络通信概念股的机遇与风险

投资优势

政策支持坚实 全球主要政府均推出宽带基础设施政策，为网络通信产业提供长期增长动力。

经营稳定、高股利 传统网络通信大厂受经济周期影响较小，营收稳定，股利发放充裕，适合长期投资者。

多概念叠加潜力 许多网络通信股票同时具备5G、AI等热门题材属性，有机会多重受惠。

主要风险

成长性受限 大多数已发达国家网络通讯已趋饱和，虽有5G/6G升级需求，但建设周期较长，成长幅度有限。

竞争激烈 业者众多，竞争激烈，为抢订单而压低报价，将侵蚀企业利润空间。

投资策略建议

1. 优先选择多概念股票 部分网络通信股同时是5G股、AI股等，这类多概念股票往往表现优于单一概念股，值得优先考虑。

2. 分散投资，长期布局 投资单一股票风险较高，可考虑通过网络通信相关ETF或共同基金分散风险，进行长期投资。

3. 短线交易需谨慎 若进行短线交易，应严格使用止盈止损、追踪止损等风险管理工具，将风险控制在可接受范围内。

结论

网络通信概念股是指从事网络通信业务的上市公司。台股龙头包括中华电、台达电、远传、智邦、启碁等；美股龙头有思科、Arista Networks、博通等美国网络通信大厂。随着5G和物联网蓬勃发展，加上全球政府大力支持，网络通信产业前景看好。投资者可根据自身风险承受度，适当布局相关标的，抓住产业发展机遇。