为什么OBV对交易者如此重要——揭示交易量的秘密

可信的价格趋势需要通过交易量确认，但有效的交易量分析工具并不多。在众多指标中，On Balance Volume (OBV) 被认为是帮助交易者有效监测累积买卖力量的重要指标，能够确认价格趋势或以难以估量的准确性预示价格反转事件。

OBV的起源与基本原理

###它来自哪里？由谁发明？

这个On Balance Volume指标由Joseph Graniville创造，他在1963年出版的《Granville’s New Key to Stock Market Profits》一书中提出了这一概念。Graniville坚信交易量是隐藏在价格变动背后的主要驱动力，因此发明了这一指标。

###OBV到底是什么？

OBV或On Balance Volume是一种基于成交量的指标，属于动量指标（Momentum Indicator）类别。它通过累计计算根据收盘价的涨跌调整的交易量，反映市场的买卖压力。

其工作原理如下：

• 收盘价高于前一日 (+)：将当日交易量加入累计值，OBV上升
• 收盘价低于前一日 (-)：从累计值中减去当日交易量，OBV下降
• 收盘价持平 (不变)：OBV保持不变，无调整

通过这一机制，交易者可以追踪资产中的剩余交易量，以及观察大户的买卖行为，捕捉大量交易的释放。

计算On Balance Volume的步骤

###基础公式

OBV的计算公式如下：

• OBVt = OBVt-1 + Volumet (当收盘价(t) > 前一日收盘价(t-1))
• OBVt = OBVt-1 - Volumet (当收盘价(t) < 前一日收盘价(t-1))
• OBVt = OBVt-1 + 0 (当收盘价(t) = 前一日收盘价(t-1))

其中：

• OBVt = 当前时间段的累计交易量
• OBVt-1 = 前一时间段的累计交易量
• Volumet = 当前时间段的交易量

###实际示例 (GOOG，日线

将OBV绘制成图表并与价格一起观察，可以发现OBV的走势通常与价格同步，且能提前发出价格反转的信号。

通过OBV信号进行智能交易

)上涨信号 - 确认上涨趋势

• 资产价格上涨同时OBV加速上升 = 确认多头力量强劲
• 价格上涨但OBV增长缓慢 = 警示上涨可能结束

###下跌信号 - 确认下跌趋势

• 价格下跌伴随OBV快速下降 = 确认空头力量依然强大
• 价格下跌但OBV变化缓慢 = 警示下跌可能结束

###OBV背离 - 反转信号

最重要的信号是价格与OBV不一致时：

• 牛背离（Bullish Divergence）：价格创出新低，但OBV未创新低 = 空头减弱，可能反弹
• 熊背离（Bearish Divergence）：价格创出新高，但OBV未创新高 = 多头减弱，可能回调

将OBV应用于交易策略

1. OBV + 移动平均线 ###MA(

结合OBV与EMA或SMA，有助于理性判断入场点：

示例：JPYUSD，1小时图

观察JPYUSD在下跌趋势中，价格始终低于EMA 25，同时OBV持续下降，确认下行趋势强劲。但当OBV不再创新低)出现背离(，而价格开始试图突破EMA25，便是买入信号。交易者可以在前一低点设止损。

) 2. OBV + 布林带

结合布林带可以确认反转触点：

示例：MSFT，日线图

此前微软股价不断创新高###Higher High(，OBV同步创新高，确认强势上涨。但当OBV开始出现背离，不再创新高，而股价触及布林带上轨后大幅回落（红色大实体），这是低风险短线入场点。止损设在前高。

注意事项 - OBV不是万能药

单独使用OBV存在假信号风险，因为它只考虑交易量。将OBV与其他趋势指标（如MA、布林带、RSI）结合使用，可以大大提高交易系统的准确性。

价格上涨伴随高交易量，学习正确解读OBV，有助于交易者细致区分趋势强弱，避免陷入反转陷阱而亏损。

总结

On Balance Volume（OBV）不仅是一个指标，更像是洞察市场内心的镜子。它揭示了大户的动向，显示了买卖力量的强弱。深入理解OBV，能为交易者提供丰富信息，帮助确认趋势或提前捕捉反转点，从而做出更有信心的决策。