FCA允许1000万英镑现金客户选择退出消费者责任保障

英国金融行为监管局（FCA）取消欧盟PRIIPs，推出消费者复合投资（Consumer Composite Investments），并允许富裕客户选择退出消费者责任，同时重塑脱欧后零售市场。

摘要

• FCA将废除欧盟PRIIPs披露要求，从2027年6月起为基金、信托和单位连结保险产品引入消费者复合投资（CCI）框架。​
• 约1250万英国成人持有将纳入CCI的产品，新规则简化了成本披露，并加强了风险与回报的沟通。​
• 专业客户测试进行了调整，持有1000万英镑现金的个人可以放弃消费者责任，同时由于滥用担忧，量化交易测试被取消。

英国金融行为监管局宣布了旨在增加零售投资参与度的改革措施，包括取消欧盟时代的披露要求、更新专业投资者分类以及修订风险框架，监管机构周二表示。

英国零售投资规则变更

据FCA介绍，这些改革是为了让股票和股份对个人投资者更易接触，同时保持消费者保护措施的一部分。

“这是英国零售投资近年来最重要的一周之一，”投资协会（Investment Association）政策、策略与创新主管Jonathan Lipkin在接受路透社采访时表示。“这也是相对于欧盟而言，我们更清楚地定义了在脱欧后环境中我们将如何前行的时刻，”他说。

FCA表示，将废除《包装零售和保险基础投资产品PRIIPs》(法规中的欧盟披露规则。监管机构将用一个涵盖投资基金、投资信托和单位连结寿险的消费者复合投资（CCI）框架取而代之，官方公告中如此指出。

FCA估计，大约1250万英国成人持有将纳入CCI框架的产品。自去年起，监管机构就该框架进行了咨询，最终规则简化了成本披露，并澄清了风险与回报之间的关系，FCA表示。该框架计划于2027年6月生效。

监管机构还概述了客户分类的修订，以区分零售投资者和专业投资者。专业客户将不再受到FCA的消费者责任（consumer duty）约束，后者规定了更高的关怀标准，公告中如此指出。

专业身份的门槛仍然很高，但持有至少1000万英镑)$1.33千万(现金的个人现在可以选择退出消费者保护措施，FCA表示。监管机构还取消了之前基于每季度至少10次交易等标准的“量化”测试，理由是存在滥用的潜在风险。