说实话，这个合约资费的波动逻辑我早就看不懂了。很多人还在那儿分析什么市场行为、技术指标，说是现货跟合约的价差决定资费率——我就不信这套说辞。

你仔细观察就会发现，不管现货价格比合约高还是低,资费照样能给你整成负数。更离谱的是，有人解释说「做空的人多了所以资费是负的」——这更站不住脚。我亲眼见过明明多头持仓占优势,资费率依然是负的情况。

所以这个资费机制到底怎么算的?说白了就是个黑箱操作。平台想怎么设就怎么设，庄家想怎么调就怎么调。那些什么价差理论、持仓比例算法，听着挺专业，实际操作起来根本对不上号。

这种不透明的机制设计，受伤的永远是散户。你以为掌握了规律，结果发现规律本身就是不存在的。