全球锂矿供应格局2025年大变局：谁在掌控EV电池的命脉？

锂价2024年跌了22%，但这可能是个信号。全球锂产量去年飙升到240万吨，比2023年的204万吨猛增，但市场还在消化过剩。真正的故事在这里：

三国鼎立+黑马突起

澳大利亚仍是老大，去年产88万吨（虽然环比微跌4%），但注意——他们的锂主要出口到中国当原矿。智利49万吨排第二，玩的是盐湖提锂，技术含量更高。中国41万吨第三，增速15%。

最扎眼的是津巴布韦，产量一年狂涨47%到22万吨，从2022年的800吨直接起飞。中资在那边抢矿，这块确实有机会。

供应侧变局在酝酿

阿根廷产量翻倍增长到1.8万吨，里奥廷托豪掷25亿美元在当地扩产，2028年要跑出6万吨/年。巴西翻番到1万吨，BYD已经在买矿山。加拿大虽然产量小（4300吨）但政府砸14亿加元建基础设施，电池供应链排名全球第一。

核心数据

• 2025年全球锂需求要增30%+（主要来自EV和储能）
• 到2030年需要1500家电池厂+1160亿美元投资
• 从84万吨过剩要收窄到33万吨，关键看中国EV销量

地缘政治风险不小

中国仍是锂电池老大（全球产量超2/3），但美国/欧盟在急速追赶。现在ExxonMobil都在智利谈锂矿，油公司转向电池金属这信号够清楚。关键是美国对中国EV加税，这会怎么影响需求链？

投资启示

1. 澳洲锂矿稳定但天花板到了
2. 阿根廷/津巴布韦产能爆发才是增量
3. 北美本地化供应链成为新战场
4. 直接锂提取（DLE）技术掌握方会赢

锂不缺，缺的是稳定的地缘政治供应链和高效率的提取技术。2025年这场锂矿争夺，本质上是EV产业链控制权的争夺。