ETF巨头以代币化黄金框架挑战Tether和Paxos

简要

• 世界黄金协会（World Gold Council）曾协助建立美国首个黄金支持的交易型开放式指数基金（ETF），目前正在开发一项标准化代币化黄金的服务。
• 该非营利组织认为，管理黄金储备的流程是发行黄金支持代币的发行人进入市场的障碍。
• 目前，代币化黄金市场主要由具有自主托管安排和发行渠道的加密原生公司主导。

比特币等加密货币为个人提供了对资金的完全控制权，但据世界黄金协会称，存放在保险库中的资产则不能如此。 周四，由全球领先的黄金开采公司组成并出资的行业协会提出了一个应对代币化黄金复杂性的框架，旨在为由贵金属支持的数字资产建立标准。 在与波士顿咨询集团（Boston Consulting Group）合著的白皮书中，该非营利组织提出了“黄金即服务（Gold as a Service）”的概念，这是一个允许创建黄金支持代币的公司利用共享网络管理实物储备的平台。

该服务旨在通过持续审计等功能增强对代币化黄金的信心，同时在产品之间建立一定的可替代性。目前，像Paxos和Tether这样在黄金支持代币市场占据主导地位的公司，已经从零开始建立了自己的托管安排和发行渠道。  在接受_Decrypt_采访时，世界黄金协会的市场结构与创新全球负责人迈克·奥斯温（Mike Oswin）将该协会的最新举措比作英特尔（Intel）标志性的贴纸。他指出，这些贴纸常见于Windows笔记本电脑上，可以让消费者一眼看到芯片制造商的处理器已嵌入产品中。 “如果你看到那个标志，你就知道里面是英特尔的芯片，”他说。“你买到的是最好的处理器，所以你知道你拿到的正是你需要的。”

对于世界黄金协会来说，代币化还代表着在建立了SPDR黄金信托（2004年推出）之后，将其影响力扩展到新兴市场的能力。由实物黄金支持的首只在美国上市的交易型基金（ETF）目前市值为1260亿美元。 与此同时，据CoinGecko数据显示，Tether Gold和PAX Gold自五年前推出以来，市值合计已达49亿美元。 Paxos将其黄金支持代币的储备金存放在伦敦，由安全服务提供商Brink’s管理的保险库中。同样，Tether也在瑞士的一个保险库中存放大量黄金，该保险库曾是冷战时期的核弹掩体。 世界黄金协会的研究显示，选择自我托管数字资产的投资者通常更倾向于自己持有贵金属，奥斯温补充说。这部分是因为需要建立专属的托管安排。 “归根结底，[黄金]是一种实物资产，具有不同的尺寸、形状、形式和地点，”他说。“这一直是这些项目的障碍。” 与通常由现金和美国国债支持的稳定币不同，黄金在被存放在保险库中时不会产生收入。相反，保护贵金属的成本是其他类型的实物资产所没有的。 奥斯温表示，该协会的服务可以帮助其他公司克服这一门槛，这也符合世界黄金协会推广贵金属的总体目标。 “这可能会从少数成功的产品，发展到数百个可以进入市场的产品，”他说。“因为他们可以以更简便、更具成本效益的方式访问实物黄金，商业前景会更好。”