Token Generation Event (TGE) คืออะไร?

ภาพ: Berachain ประกาศ TGE (https://x.com/berachain/status/1886784576900538430）

Token Generation Event (TGE) เป็นวิธีการระดมทุนที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนโดยทั่วไปใช้โดยโครงการและบริษัทใหม่ที่เกี่ยวข้องกับบล็อกเชนเพื่อเปิดตัวโทเค็นที่เข้ารหัสใหม่ ผ่าน TGE ทีมโครงการสามารถขายโทเค็นให้แก่นักลงทุนทั่วโลกและผู้สนับสนุนตั้งแต่เริ่มต้นเพื่อรับเงินทุนเพื่อสนับสนุนการพัฒนาและขยายของโครงการ

TGE หมายถึงการเปิดตัว "โทเค็นประโยชน์" โทเค็นประโยชน์มักเกี่ยวข้องกับสินค้า บริการ หรือแอปพลิเคชันแบบกระจาย (DApps) ที่เศรษฐกิจที่เป็นสำคัญของมันคือการให้บริการหรือกระ Facilitate ธุรกรรมบนแพลตฟอร์มที่เฉพาะเจาะจง ต่างจากหลักทรัพย์เดิม โทเค็นประโยชน์通常ไม่แสดงถึงการเป็นเจ้าของหรือการแจกเงินปันผลในบริษัท แต่เน้นการให้บริการหรือค่า "ประโยชน์" ใด ๆ แก่เจ้าของ

ความสัมพันธ์ระหว่าง TGE และ ICO:
งาน TGE เป็นส่วนหนึ่งกับ Initial Coin Offering (ICO) โดยบางความหมั่นไส้ ICO (Initial Coin Offering) เป็นวิธีที่ใช้ในการระดมทุนผ่านสกุลเงินดิจิทัลซึ่งปรากฏครั้งแรกในปี 2014 ในเวลานั้น โครงการบล็อกเชนหลายๆ โครงการ (เช่น Ethereum) ได้ระดมเงินมากมายผ่าน ICO และเปิดตัวโทเคนของตนเอง อย่างไรก็ตาม เมื่อตลาด ICO กลายเป็นร้อนแรงมากมาย โปรเจคท์ที่ไม่เป็นไปตามกฎหมายและโปรเจคท์ที่เป็นโกงมากมายก็เริ่มปรากฏ ซึ่งส่งผลกระทบต่อชื่อเสียงของ ICO

หนึ่งในความแตกต่างสำคัญระหว่าง TGE และ ICO คือว่า TGE มุ่งเน้นมากกว่าที่จะออก 'โทเค็นประโยชน์', ในขณะที่ ICO มักครอบคลุมช่วงหลากหลายของรูปแบบโทเค็น ซึ่งรวมถึงบางรูปแบบที่อาจถูกพิจารณาว่าเป็นหลักทรัพย์ ดังนั้น แม้ว่าเป้าหมายของพวกเขาจะคล้ายกัน แต่ TGE มีความชัดเจนอย่างสัมพันธ์ในเชิงกฎหมายและนิยมผลิตภัณฑ์

ข้อดีของ TGE

ความเข้าถึงสากล: หนึ่งในข้อดีที่สำคัญของ TGE คือความเข้าถึงสากลของมัน เนื่องจากธุรกรรมบล็อกเชนมีลักษณะแบบกระจาย TGE ช่วยให้นักลงทุนจากทั่วโลกสามารถเข้าร่วมได้อย่างง่ายดาย นี่ช่วยให้โครงการริเริ่มขนาดเล็กๆ ก็สามารถดึงทุนสนับสนุนจากทั่วโลกได้

การระดมทุนแบบกระจาย: เมื่อเปรียบเทียบกับวิธีการจัดหาเงินทุนแบบดั้งเดิม การระดมทุนแบบ TGE เป็นรูปแบบการจัดหาเงินทุนแบบกระจาย ซึ่งไม่พึ่งพาตัวกลางทางการเงินดั้งเดิมเช่นธนาคารและสถาบันการลงทุน แต่เพิ่มความกระจายด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชน ซึ่งไม่เพียงลดค่าใช้จ่ายตัวกลาง แต่ยังเพิ่มความเป็นธรรมชาติและโปร่งใสของเงินทุน

โอกาสในการนวัตกรรม: TGE ให้โอกาสแก่นักประดิษฐ์ที่จะสามารถกลับไอเดียของตนเป็นความเป็นจริงผ่านแอปพลิเคชันที่ไม่มีความจำเป็น (DApps) และวิธีการอื่น ๆ ด้วย TGE นักพัฒนาสามารถทำโครงการโดยเร็ว และดึงดูดผู้ใช้ ซึ่งทำให้ระบบนิวัตกรรมบล็อกเชนระดับโลกเติบโตมีความคิดสร้างสรรค์และชีวิตชีวาให้กับโลก

การจัดหาเงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ: วิธีการจัดหาเงินทุนแบบดั้งเดิมอาจต้องใช้เวลาในการเตรียมและอนุมัตินาน ในขณะที่ TGE ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อการทำให้กระบวนการจัดหาเงินทุนง่ายขึ้นอย่างมาก ผ่านสัญญาฉลากฉลาก ผู้มีส่วนได้เสียจากโครงการสามารถออกโทเคนตรงไปยังนักลงทุนโดยตรงโดยไม่ต้องมีการเข้ามาเกี่ยวข้องของบุคคลที่สาม ซึ่งจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการจัดหาเงินทุน

การมีส่วนร่วมที่สมบูรณ์: เนื่องจาก TGE ไม่ได้ถูกจำกัดโดยระบบการเงินทางด้านการเงินทางด้านการเงินทางด้านการเงินทางด้านการเงิน ผู้ใช้ที่สนใจและผู้ลงทุนทุกคนสามารถมีส่วนร่วมได้ โดยไม่ว่าระดับความชำนาญของพวกเขาจะเป็นอย่างไร นี่จึงมุ่งเน้นการลงทุนมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วไปและทำลายอุปสริทสูงในวิธีการจัดหาเงินทุนทางด้านการเงินทางด้านการเงินทางด้านการเงินทางด้านการเงินทางด้านการเงิน

ข้อเสียของ TGE

ความไม่แน่นอนทางกฎหมาย: ถึงแม้ TGE จะเป็นระบบที่ไม่มีการควบคุมและโปร่งใส นักลงทุนอาจเผชิญกับความเสี่ยงทางกฎหมายที่สำคัญเนื่องจากขาดขอบเขตกฎหมายที่เป็นระเบียบรวม ประเทศและภูมิภาคต่างๆ มีนโยบายกฎหมายที่แตกต่างกันสำหรับสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งเป็นอุปสรรคที่สำคัญสำหรับนักลงทุน

ความผันผวนของตลาด: ความผันผวนสูงของตลาดสกุลเงินดิจิทัลเป็นความเสี่ยงสำคัญสำหรับ TGE ด้วยเหตุผลที่มีการเปลี่ยนแปลงในอารมณ์ของตลาด มูลค่าของโทเค็นอาจเปลี่ยนแปลงอย่างมาก และอาจมีการลดลงอย่างรุนแรง ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนเสียเงินได้

ความเป็นไปได้ของโครงการ: ถึงแม้ว่า TGE จะให้การสนับสนุนทางการเงินสำหรับโครงการ แต่ไม่ใช่โครงการทั้งหมดที่ได้รับการสนับสนุนผ่าน TGE ที่สามารถดำเนินการได้อย่างประสบความสำเร็จ บางโครงการอาจล้มเหลวในที่สุดเนื่องจากขาดความก้าวหน้าที่มีนัยสำคัญหรือปัญหาความสามารถของทีม ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับนักลงทุน

ช่องโหว่ด้านความปลอดภัย: แพลตฟอร์ม TGE อาจกลายเป็นเป้าหมายของฮา๊กเกอร์ บางแพลตฟอร์มอาจมีช่องโหว่ด้านความปลอดภัยที่ทำให้เงินหรือข้อมูลส่วนบุคคลของผู้ใช้ถูกขโมย นี้เป็นปัญหาที่สำคัญที่แพลตฟอร์ม TGE เผชิญอยู่ และต้องการให้แพลตฟอร์มเสริมมาตรการความปลอดภัย

ความน่าเชื่อถือของทีม: ความน่าเชื่อถือของทีมโครงการเป็นสิ่งสำคัญ ในอดีตเคยมีทีมโครงการบางทีมที่รับเงินลงทุนจากนักลงทุนหลังจาก TGE ที่ประสบความสำเร็จ ซึ่งผลให้นักลงทุนเสียเงิน ดังนั้น นักลงทุนต้องทำการตรวจสอบอย่างละเอียดก่อนเข้าร่วม TGE เพื่อให้มั่นใจในความโปร่งใสและความน่าเชื่อถือของทีมโครงการ

แนวคิดที่พบบ่อยในเศรษฐศาสตร์โทเค็นอื่น ๆ

รูปภาพ: ตัวอย่างการกระจายโทเคน BERAhttps://docs.berachain.com/learn/pol/tokens/tokenomics）

นอกจาก TGE ยังมีแนวคิดสำคัญบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐมูลค่าโทเค็น สำคัญมากสำหรับนักลงทุนที่มีส่วนร่วมใน TGE เพื่อทำความเข้าใจแนวคิดเหล่านี้

ระยะเวลาการถือหุ้น

• คำจำกัดความ: ระยะเวลาล็อคอัพหมายถึงระยะเวลาหลังจากเหรียญโทเค็นถูกเผยแพร่ โดยซึ่งสมาชิกทีม ที่ปรึกษาหรือนักลงทุนต้องรอให้ผ่านไปก่อนที่จะปลดล็อคและใช้โทเค็นที่พวกเขาถือครอง ระยะเวลาล็อคอัพมักจะเป็นเพื่อให้ทีมงานและสมาชิกมีความมุ่งมั่นในโครงการในระยะยาว หรือจะป้องกันไม่ให้พวกเขาขายโทเค็นในช่วงสั้นๆ
• ฟังก์ชัน: ระยะเวลาล็อกสามารถป้องกันเหรียญโดยไม่ให้เข้าสู่ตลาดในระยะเวลาสั้น ซึ่งอาจทำให้มีความผันผวนรุนแรงในราคาตลาด และยังช่วยรักษาความมั่นคงและชื่อเสียงของโครงการได้อีกด้วย
• การจัดล็อค: โดยทั่วไปแล้วการปลดล็อคระยะเวลาล็อคจะเป็นไปโดยละเอียด เช่นปลดล็อคเป็นเปอร์เซ็นต์บางส่วนในแต่ละเดือน หรือปลดล็อคทั้งหมดพร้อมกันในจุดเวลาที่กำหนด

โทเค็นของทีม

• คำจำกัดความ: โทเคนของทีม หมายถึงส่วนของโทเคนที่ทีมโปรเจคหรือสมาชิกผู้ก่อตั้งจัดสรรให้ตนเองขณะการเผยแพร่โทเคน โดยที่โทเคนเหล่านี้เป็นของทีมหรือสมาชิกผู้ก่อตั้ง โดยทั่วไปจะมีระยะเวลาล็อคอัปเพื่อให้มั่นใจว่าพวกเขาจะไม่ขายโทเคนเหล่านี้ก่อนเวลาโครงการประสบความสำเร็จ
• ระยะเปิดใช้งาน: ระยะเปิดใช้งานสำหรับโทเค็นของทีมมักจะยาวกว่า 1 ปี, 2 ปี หรือนานกว่านั้นขึ้นอยู่กับความต้องการของโครงการและข้อตกลงระหว่างทีมและนักลงทุน

การปลดล็อกโทเค็น

• การปลดล็อคโทเค็นหมายถึงความสามารถในการโอน ขาย หรือใช้โทเค็นของนักลงทุนหรือสมาชิกทีมได้เต็มรูปแบบหรือบางส่วนหลังจากสิ้นสุดระยะเวลาล็อคอัพ การปลดล็อคทั่วไปจะทำโดยเป็นลำดับไปตามกำหนดล่วงหน้า
• วิธีปลดล็อค: บางโครงการเลือกปลดล็อคทั้งหมดในวันที่กำหนดเฉพาะ ในขณะที่อื่น ๆ ใช้วิธี "ปลดล็อคเชิงเส้น" โดยปลดล็อคเปอร์เซ็นต์บางส่วนของโทเค็นรายเดือนหรือรายไตรมาส

การปลดล็อกแบบเชิงเส้น

• คำจำกัดความ: การปลดล็อกเชิงเส้นหมายถึงการปลดล็อกโทเค็นที่เป็นค่อนไปตามอัตราส่วนที่กำหนดในระหว่างระยะเวลาปลดล็อกเป็นปริมาณที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ตามอัตราส่วนที่กำหนด ตัวอย่างเช่น หากโครงการมีระยะเวลาปลดล็อก 12 เดือนและปล่อยโทเค็นในร้อยละที่กำหนดในแต่ละเดือน จะปล่อยโทเค็น 10% ในแต่ละเดือนจนกระทั่งสิ้นสุดระยะเวลาล็อกอัป
• วัตถุประสงค์: วิธีปลดล็อกนี้ช่วยลดผลกระทบต่อการจัดหาสินค้าในตลาด เพื่อทำให้ราคาโทเค็นมีความเสถียรมากขึ้น

รูปภาพ: แผนภูมิตัดเชือกเชิงเส้น BERAhttps://docs.berachain.com/learn/pol/tokens/tokenomics）

การล็อคเข้า

• คำจำกัดความ: การปลดล็อกทีละเบาะแสส่วนใหญ่หมายถึงโทเค็นที่ถูกล็อกในระยะเริ่มต้น (โดยทั่วไปจะใช้เวลาหลายเดือนหรือหนึ่งปี) แล้วทั้งหมดจะถูกปลดล็อกพร้อมกันในช่วงเวลาสั้นๆ (เช่นไม่กี่เดือน) วิธีการปลดล็อกนี้มักถูกใช้สำหรับโทเค็นของทีม
• จุดประสงค์: ระยะเวลาปลดล็อกอย่างช้าๆ ช่วยป้องกันสมาชิกในทีมไม่เข้ามาเกี่ยวข้องกับกิจกรรมสเปกุเลเทียนในช่วงเริ่มต้นของโครงการ ให้แน่ใจว่าผลประโยชน์ของพวกเขาเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการพัฒนาระยะยาวของโครงการ

สรุป

Token Generation Events (TGEs) provide a innovative way of financing for blockchain projects and bring abundant investment opportunities for investors. However, caution must be exercised when participating in TGEs, with thorough market research and risk assessment. Investors should pay attention to key factors such as the project's whitepaper, team background, token economics, and project progress in order to find truly promising investment opportunities in blockchain projects.

โดยเข้าใจและมีส่วนร่วมใน TGE นักลงทุนสามารถได้รับโอกาสมากขึ้นในอุตสาหกรรมที่กำลังพัฒนาอย่างรวดเร็วนี้ พร้อมกับเตรียมตัวสำหรับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างเหมาะสม