Perena是什么？
Perena为各类项目提供了一个统一的接入点，帮助它们轻松整合稳定币。尽管稳定币市场具有巨大潜力，但目前的稳定币生态系统面临发行过多、流动性池不足和竞争压力等问题，这可能导致流动性碎片化，从而制约市场的发展。为了解决这一问题，Perena推出了一系列产品，致力于推动稳定币生态系统的可持续增长。Perena的AMM产品Numéraire融合了Solana的收益型代币（IBTs），并能适应新兴的稳定币标准，提供了灵活的基础设施来支持生态系统的扩展。
Perena是什么？
Perena正致力于构建数字货币的未来基础设施，解决超过1700亿美元的稳定币市场中的重大困难。随着稳定币在数字支付领域的不断发展，成为去中心化金融的核心组成部分，新的稳定币仍在不断涌现。Perena的目标是解决当前市场的碎片化问题，尤其是那些孤立的流动性池、资本低效和过于复杂的用户体验。
Perena的产品Numéraire是一款创新的自动化做市商（AMM），它简化了稳定币的生成和交换过程，同时提高了市场的流动性和交易效率。这种方法不仅为交易者提供了更好的交易执行，还为流动性提供者带来了更高的回报。Numéraire通过单一池的方式为所有支持的稳定币提供集中流动性，它建立在Solana的高性能区块链上，享受快速和低成本的优势。Perena得到了Solana基金会和Jump Trading团队的强力支持，致力于提升稳定币的流动性、可用性和市场效益。
由于Perena基于Solana构建，它能够充分利用Solana的高吞吐量和低交易费用，这对于保持稳定币的流动性和稳定性至关重要。当然，Solana也面临着一些风险，如曾经发生的系统停机和稳定性问题，但其在应对安全威胁时的快速反应表明，它具备了有效管理即时风险的能力，尽管网络的长期稳定性仍需关注。
Numéraire还提供代币化的现实资产，让稳定币持有者获得股息。用户可以根据自己的风险偏好选择适合的回报策略，这使得Numéraire能够吸引更广泛的用户群体。
Perena的统一流动性池为多个稳定币提供了共同的流动性支持，增强了市场的流动性。这种整合方式不仅提升了交易效率，增加了流动性提供者的收益，还为稳定币发行者提供了更稳定的交易环境。现有稳定币市场存在碎片化问题，不同的稳定币往往存在于各自独立的流动性池中，这会导致交易效率低下，进而影响稳定币交易的整体表现。
Perena 背景
Perena 由 Anna Yuan 创立，总部位于美国伊利诺伊州芝加哥。Anna Yuan 是 Perena 的联合创始人，曾担任 Solana 稳定币部门负责人。她拥有芝加哥大学哲学学士学位和哈佛商学院 MBA 学位。Binance Labs 宣布对 Perena 进行投资，从投资角度实施基础设施应用的概念。Perena 在 Borderless Capital 领导下完成了约 300 万美元的种子轮融资。
Perena 的目标是提升稳定币的实用性和用户体验，打造一个公正的平台来管理和交换稳定币。其核心特点是采用中心辐射机制，使所有交易都通过中心资产来完成，这不仅降低了初始资本需求，还提高了交易效率。Perena 获得了包括 Borderless、Binance Labs、Breed、Anagram 和 Primitive 等知名机构的支持，并且曾多次出现在 Bloomberg、Blockworks、Solana Break Point 2024 和 Validated 等媒体和活动中。
Perena 是如何运作的？
交换操作
用户可以在所有支持的稳定币之间进行无缝转换，包括 USD 及其关联资产（如 USDC、USDT、PYUSD）以及 Perena 网络内的合作稳定币。用户应注意，直接在交换界面买卖 USD Star，可以简化从种子池提取和存入流动性作为单一资产的过程。
交换操作的步骤
- 选择输入和输出的代币，以及对应的数量。
- 评估市场价格，确定交换的最佳汇率，包括最小交换量、交换后可获得的最小输出数量、Perena Pools 提供的交换价格（已包括手续费），以及价格影响——即交易规模对池内代币价格变化的影响。
- 调整滑点容忍度（位于右上角）。滑点是指实际交易价格与预期价格之间的偏差。
- 确认交易并执行。
提供流动性
到种子池（USD Star）
- 单一资产：用户需要存入符合要求的稳定币来生成 USD。
- 多种资产：为了优化 USD 的收益，用户需要按照比例直接存入 USDC、USDT 或 PYUSD。
种子池
到增长池
- 用户需要选择是存入单一资产（USD 或合作稳定币），还是进行平衡存款。
- 用户可以选择多种资产的方式来优化平衡存款，这样可以降低手续费并提高在增长池中的 LP 收益。
增长池
提取流动性
- 单一资产：用户需要提取某一种代币，并支付相应的交换费用。
- 多种资产：用户可以按比例提取池中所有代币的份额，并且不需要支付费用。
Solana技术在Perena平台中的应用
Solana区块链的高稳定性显著提升了Perena平台的可靠性。Solana凭借其高可用性和快速的交易处理能力，保证了交易的顺畅进行和系统的持续运行。通过Solana的快速交易处理和创新技术，Perena能够保持充足的流动性，避免平台出现不稳定的情况。在稳定币平台的运营中，稳定的交易环境至关重要。Solana具备强大的安全功能，有效防范了常见的安全漏洞，这种分层的安全策略对于确保Perena平台上的交易数据完整性非常重要。同时，Solana与其他区块链的无缝对接能力增强了Perena稳定币的使用吸引力。这一兼容性使得Perena可以与更多的去中心化应用程序集成。Solana的低交易费用也为稳定币的使用和转账提供了经济上的可行性，这对于在加密货币市场中构建高效的交易环境至关重要。
Perena和其他稳定币基础设施
Perena在稳定币领域引领创新，其独特的运作方式结合Solana的强大基础设施，旨在解决当前稳定币市场的痛点，同时提供更高效、更易访问的替代方案。Perena采用中心-辐射式流动性管理，能够优化资金使用，降低稳定币发行商的资金压力。Binance通过其交易所更有效地使用现有稳定币，但并未提供像Perena那样的集中流动性池。而Coinbase则依赖外部市场做市商来维持价格稳定，但没有解决稳定币市场的碎片化问题。Perena的创新之处在于提供了一个统一的流动性池，简化了资金需求，提升了市场的整体效率。
Perena产品 - Numéraire
Numéraire是Perena推出的自动化市场做市商（AMM），它让稳定币的生成与交换变得更加顺畅，同时提升了市场流动性和交易效率。通过可组合且可扩展的流动性池，Numéraire实现了稳定币的创建、交易和流动性提供，同时减少了传统AMM系统中的闲置资金。Perena设计了一个灵活的架构，以应对不断变化的稳定币市场需求。Numéraire是第一个结合Solana利息负债代币（IBT）的stableswap平台，为Solana稳定币生态系统的创新与扩展提供了动力。
Numéraire架构
中心-辐射模型
这个模块化的架构通过将成熟的稳定币与新兴的稳定币连接在一起，降低了风险并增强了市场交易效率。它包括一个种子池，该池将流动性分配给多个增长池。
种子池
种子池是核心流动性中心，包含了USDC、USDT和PYUSD等广泛应用于DeFi的稳定币。USD Star是代表种子池所有权的流动性提供代币。随着交换费用的产生，它的价值会不断增长，并自动提升回报。
增长池
增长池能够提升协议的功能，核心资产是USD，其他合作的稳定币则作为辐射资产。交易流程通过USD完成两步交换：首先是转换为USD，然后再将资金转换为其他稳定币。这个机制能够保护种子池免受外部稳定币波动的影响，并优化Numéraire平台的总价值锁仓（TVL）使用效率。USD的铸造者不仅可以获得种子池的收益，还能将资金投入增长池，从中获取额外回报。
Numéraire的主要特点
有限流动性
有限流动性有助于减少资产的不活跃状态，优化兑换汇率并提高交易收益。这对于稳定币池尤其重要，因为大部分交易都发生在接近目标价格的位置。通过将流动性集中在一个较小的范围内（0.99-1.01之间），而不是分布在更广泛的价格区间内，能有效提高交易效率。当价格达到流动性范围的边界时，池子只允许单向交易，直到价格回到设定的区间。
加权资产暴露
Perena通过可调节的资产权重来确保协议的稳定性和交易效率。这种市场驱动的策略创建了一个自我调节的系统，通过自动调整交易价格来保持稳定，不需要外部管理。
“恒定方程”作为流动性的参考标准，依据预设的权重分配流动性。当某种代币的比例偏离预定值时，方程会通过提供有利的交易价格来自动生成套利机会，从而恢复平衡。
- 在种子池中，USDC占45%，USDT占35%，PYUSD占20%。如果USDC的比例低于45%，恒定方程会提供更优惠的交易价格，激励套利者增加USDC，恢复池子的平衡。
- 增长池通过在USD（Seed Pool LP代币）和相关稳定币之间采取50/50的分配方式，优化了这种加权方法。这种平衡的分配有助于新旧稳定币之间的顺畅转换，同时也有效降低了风险。
该协议通过市场驱动方式，实现了两种池子类型的最佳资本效率和稳定性，而无需主动管理。
Numéraire给用户带来的好处
资本效率在传统的Solana AMM中可能会导致更多复杂性和风险，造成流动性分散和交易成本增加。Numéraire通过提升资本效率，汇聚流动性，解决了这些问题，为所有参与者提供了独特的好处。以下用户可以从Perena的Numéraire中获益：
流动性提供者
Perena的Numéraire为流动性提供者提供了通过被动流动性管理获得更高回报的机会，并带来以下其他好处：
- 通过将流动性集中在0.99-1.01的狭窄价格区间，增强了交易费用的产生，从而提高了可用流动性的比例。
- 交换费用的收益会自动复利，无需人工调整投资。
- 通过将内置交换费用与种子池的USD*收益结合，成长池提供了1.5倍的收益潜力。
- 流动性提供者可获得所有池中的交换费用，未来预计会有协议费用的部署。
稳定币发行人
Numéraire的设计旨在帮助稳定币发行人更好地组合和整合其资源，通过单一的集成点解决了许多初创阶段的流动性问题。
- 停止单独开发流动性，避免与USDC的双面流动性问题。
- 与USD Star集成，便于获得USDC、USDT和PYUSD等资产的集中流动性。
- 通过单向流动性提供和最小化管理复杂度，降低初期资本要求和操作难度。
交易者
- 在交易稳定币时能够降低成本。
- 通过一个统一的界面便捷地交易各种稳定币。
总结
Perena是专为稳定币生态系统设计的基础设施，旨在解决该领域面临的关键问题，如流动性池分散、资本效率低等。它通过整合分散的流动性池来提高稳定币的可靠性。Perena依托Solana区块链的高吞吐量和低交易费用，支持快速、低成本的交易，确保了稳定币的流动性和价值稳定。
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Perena的产品Numéraire是一款创新的自动化做市商（AMM），它简化了稳定币的生成和交换过程，同时提高了市场的流动性和交易效率。这种方法不仅为交易者提供了更好的交易执行，还为流动性提供者带来了更高的回报。Numéraire通过单一池的方式为所有支持的稳定币提供集中流动性，它建立在Solana的高性能区块链上，享受快速和低成本的优势。Perena得到了Solana基金会和Jump Trading团队的强力支持，致力于提升稳定币的流动性、可用性和市场效益。
由于Perena基于Solana构建，它能够充分利用Solana的高吞吐量和低交易费用，这对于保持稳定币的流动性和稳定性至关重要。当然，Solana也面临着一些风险，如曾经发生的系统停机和稳定性问题，但其在应对安全威胁时的快速反应表明，它具备了有效管理即时风险的能力，尽管网络的长期稳定性仍需关注。
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Perena的统一流动性池为多个稳定币提供了共同的流动性支持，增强了市场的流动性。这种整合方式不仅提升了交易效率，增加了流动性提供者的收益，还为稳定币发行者提供了更稳定的交易环境。现有稳定币市场存在碎片化问题，不同的稳定币往往存在于各自独立的流动性池中，这会导致交易效率低下，进而影响稳定币交易的整体表现。
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Perena 由 Anna Yuan 创立，总部位于美国伊利诺伊州芝加哥。Anna Yuan 是 Perena 的联合创始人，曾担任 Solana 稳定币部门负责人。她拥有芝加哥大学哲学学士学位和哈佛商学院 MBA 学位。Binance Labs 宣布对 Perena 进行投资，从投资角度实施基础设施应用的概念。Perena 在 Borderless Capital 领导下完成了约 300 万美元的种子轮融资。
Perena 的目标是提升稳定币的实用性和用户体验，打造一个公正的平台来管理和交换稳定币。其核心特点是采用中心辐射机制，使所有交易都通过中心资产来完成，这不仅降低了初始资本需求，还提高了交易效率。Perena 获得了包括 Borderless、Binance Labs、Breed、Anagram 和 Primitive 等知名机构的支持，并且曾多次出现在 Bloomberg、Blockworks、Solana Break Point 2024 和 Validated 等媒体和活动中。
Perena 是如何运作的？
交换操作
用户可以在所有支持的稳定币之间进行无缝转换，包括 USD 及其关联资产（如 USDC、USDT、PYUSD）以及 Perena 网络内的合作稳定币。用户应注意，直接在交换界面买卖 USD Star，可以简化从种子池提取和存入流动性作为单一资产的过程。
交换操作的步骤
- 选择输入和输出的代币，以及对应的数量。
- 评估市场价格，确定交换的最佳汇率，包括最小交换量、交换后可获得的最小输出数量、Perena Pools 提供的交换价格（已包括手续费），以及价格影响——即交易规模对池内代币价格变化的影响。
- 调整滑点容忍度（位于右上角）。滑点是指实际交易价格与预期价格之间的偏差。
- 确认交易并执行。
提供流动性
到种子池（USD Star）
- 单一资产：用户需要存入符合要求的稳定币来生成 USD。
- 多种资产：为了优化 USD 的收益，用户需要按照比例直接存入 USDC、USDT 或 PYUSD。
种子池
到增长池
- 用户需要选择是存入单一资产（USD 或合作稳定币），还是进行平衡存款。
- 用户可以选择多种资产的方式来优化平衡存款，这样可以降低手续费并提高在增长池中的 LP 收益。
增长池
提取流动性
- 单一资产：用户需要提取某一种代币，并支付相应的交换费用。
- 多种资产：用户可以按比例提取池中所有代币的份额，并且不需要支付费用。
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Numéraire架构
中心-辐射模型
这个模块化的架构通过将成熟的稳定币与新兴的稳定币连接在一起，降低了风险并增强了市场交易效率。它包括一个种子池，该池将流动性分配给多个增长池。
种子池
种子池是核心流动性中心，包含了USDC、USDT和PYUSD等广泛应用于DeFi的稳定币。USD Star是代表种子池所有权的流动性提供代币。随着交换费用的产生，它的价值会不断增长，并自动提升回报。
增长池
增长池能够提升协议的功能，核心资产是USD，其他合作的稳定币则作为辐射资产。交易流程通过USD完成两步交换：首先是转换为USD，然后再将资金转换为其他稳定币。这个机制能够保护种子池免受外部稳定币波动的影响，并优化Numéraire平台的总价值锁仓（TVL）使用效率。USD的铸造者不仅可以获得种子池的收益，还能将资金投入增长池，从中获取额外回报。
Numéraire的主要特点
有限流动性
有限流动性有助于减少资产的不活跃状态，优化兑换汇率并提高交易收益。这对于稳定币池尤其重要，因为大部分交易都发生在接近目标价格的位置。通过将流动性集中在一个较小的范围内（0.99-1.01之间），而不是分布在更广泛的价格区间内，能有效提高交易效率。当价格达到流动性范围的边界时，池子只允许单向交易，直到价格回到设定的区间。
加权资产暴露
Perena通过可调节的资产权重来确保协议的稳定性和交易效率。这种市场驱动的策略创建了一个自我调节的系统，通过自动调整交易价格来保持稳定，不需要外部管理。
“恒定方程”作为流动性的参考标准，依据预设的权重分配流动性。当某种代币的比例偏离预定值时，方程会通过提供有利的交易价格来自动生成套利机会，从而恢复平衡。
- 在种子池中，USDC占45%，USDT占35%，PYUSD占20%。如果USDC的比例低于45%，恒定方程会提供更优惠的交易价格，激励套利者增加USDC，恢复池子的平衡。
- 增长池通过在USD（Seed Pool LP代币）和相关稳定币之间采取50/50的分配方式，优化了这种加权方法。这种平衡的分配有助于新旧稳定币之间的顺畅转换，同时也有效降低了风险。
该协议通过市场驱动方式，实现了两种池子类型的最佳资本效率和稳定性，而无需主动管理。
Numéraire给用户带来的好处
资本效率在传统的Solana AMM中可能会导致更多复杂性和风险，造成流动性分散和交易成本增加。Numéraire通过提升资本效率，汇聚流动性，解决了这些问题，为所有参与者提供了独特的好处。以下用户可以从Perena的Numéraire中获益：
流动性提供者
Perena的Numéraire为流动性提供者提供了通过被动流动性管理获得更高回报的机会，并带来以下其他好处：
- 通过将流动性集中在0.99-1.01的狭窄价格区间，增强了交易费用的产生，从而提高了可用流动性的比例。
- 交换费用的收益会自动复利，无需人工调整投资。
- 通过将内置交换费用与种子池的USD*收益结合，成长池提供了1.5倍的收益潜力。
- 流动性提供者可获得所有池中的交换费用，未来预计会有协议费用的部署。
稳定币发行人
Numéraire的设计旨在帮助稳定币发行人更好地组合和整合其资源，通过单一的集成点解决了许多初创阶段的流动性问题。
- 停止单独开发流动性，避免与USDC的双面流动性问题。
- 与USD Star集成，便于获得USDC、USDT和PYUSD等资产的集中流动性。
- 通过单向流动性提供和最小化管理复杂度，降低初期资本要求和操作难度。
交易者
- 在交易稳定币时能够降低成本。
- 通过一个统一的界面便捷地交易各种稳定币。
总结
Perena是专为稳定币生态系统设计的基础设施，旨在解决该领域面临的关键问题，如流动性池分散、资本效率低等。它通过整合分散的流动性池来提高稳定币的可靠性。Perena依托Solana区块链的高吞吐量和低交易费用，支持快速、低成本的交易，确保了稳定币的流动性和价值稳定。
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