StarGate V1 був запущений у березні 2022 року та швидко потрапив у заголовки газет. Протягом кількох днів після запуску мільярди були внесені в його пули ліквідності, і Alameda Researchsnipedвсі токени STG на відкритому аукціоні. З того часу StarGate став одним з провідних містків у екосистемі, який має понад 36 мільярдів доларів обсягу та 20 мільйонів доларів комісій.

Скептики могли бы возразить, что аирдроп-фарминг LayerZero сыграл свою роль в этих цифрах. Было бы несправедливо сказать, что успех StarGate полностью зависит от гипа аирдропа. Среди всех этих метрик есть реальное использование, и мы все согласны с тем, что StarGate предлагает один из лучших мостов в экосистеме - показатель эффективности в виде ~17% от общего объема LI.FI показывает его эффективность как решение для моста.

Але, з моменту запуску StarGate V1 пройшло багато часу. Два роки у криптосвіті - це, як десятиліття у традиційних ринках. StarGate потребує оновлення, і V2 обіцяє зробити його дешевшим і більш масштабованим до більшої кількості ланцюжків.

У цій статті буде обговорено, чому необхідний StarGate V2, його нові функції для покращення обмежень V1 та як V2 може дозволити StarGate зберегти свою позицію серед провідних міст майбутніх років.

Давайте поглиблюємось!

Потреба у StarGate V2

Багатоланкова екосистема зазнала значних змін з моменту запуску StarGate V1 понад два роки тому. Спочатку концепція багатоланковості тільки розгорталася, але зараз ми, мабуть, дивимося в майбутнє з тисячами ланцюгів.

Давайте розглянемо деякі з цих важливих змін в багатоланцюжковому середовищі, які становлять основу багатьох рішень та функцій StarGate V2.

1. Збільшення кількості ланцюгів зі значною тягою — кількість ланцюгів, з якими середньостатистичний користувач регулярно взаємодіє, зросла, і це число лише збільшується. Для порівняння, коли StarGate був запущений у березні 2022 року, близько 7 мільярдів доларів було заблоковано на L2. Зараз ця цифра становить майже 39 мільярдів доларів, а кілька L2 мають понад 1 мільярд доларів. Крім того, мережі рівня 1, такі як Solana, обробляють мільярди щоденних обсягів, тоді як нові мережі рівня 3, такі як Degen Chain, також набирають обертів.

2. Поширення обгорнутих активів — StarGate V1 був гіперзосереджений на нативних активах, передбачаючи, що вони зазнають широкого розширення в міру появи нових мереж. Однак цей прогноз не виправдався, як очікувалося. Експансія основних стейблкоїнів, таких як USDC і USDT, у різних ланцюгах відстає від швидкого розгортання нових ланцюгів. Через повільну доступність нативних активів мережі звернулися до використання обгорнутих версій цих активів, щоб служити своїми канонічними активами.

3. Дешевша та швидша конкуренція - Хоча StarGate пропонує конкурентні ставки за мостом, високі комісії за газ підвищують загальні витрати для користувачів. Це робить StarGate дорожчим, ніж інші мости, і впливає на обсяг, який вона захоплює через агрегаторів.

Загальний обсяг виведення через StarGate менший, ніж у конкурентів через високі витрати на газ. Джерело: Джампер

Високі витрати газу на StarGate зумовлені:

а)Дельта-алгоритм — Цей алгоритм попередньо призначає кредити пулам у різних ланцюгах, забезпечуючи миттєву гарантовану завершеність. Однак управління цими кредитами ончейн є трудомістким.

b) Витрати на повідомлення LayerZero - Кожна транзакція StarGate потребує міжланцюгового повідомлення через LayerZero, що збільшує загальну вартість переказу.

StarGate повинен вирішити ці виклики, а V2 вводить нові функції, щоб це стало можливим. Давайте розглянемо деякі з найважливіших функцій.

Що нового в StarGate V2?

З фокусом на зниження витрат, розширення до більшої кількості ланцюгів та капітальної ефективності, ось що нового в StarGate V2:

Hydra: міст як послуга для більшої кількості ланцюгів

Hydra є відповіддю StarGate на мінливі потреби багатоланцюгового світу. Це рішення Bridging-as-a-Service (BaaS), яке дозволяє новим мережам інтегруватися зі StarGate за допомогою активів, обгорнутих Hydra, на основі Стандарт омнічейнових змінних токенів (OFT).

Ця інтеграція є безпрограшною для StarGate і ланцюжка з підтримкою Hydra:

Ланцюги Hydra отримують з'єднаність з широкою мережею ланцюгів StarGate, що дозволяє міграцію активів з встановлених ланцюгів, таких як Arbitrum, або інших Hydra-сумісних ланцюгів. Це велика перевага для нових ланцюгів, оскільки вони вже не потребують розгортання пулів на кожному новому ланцюгу, з яким вони хочуть встановити з'єднаність.

Це також полегшує життя користувачів StarGate - потреба вручному виборі сумісних ланцюгів для мостіння відсутня, оскільки вони тепер можуть мостити активи з будь-якого підтримуваного ланцюга на ланцюги Гідри.

Інші переваги гідра-ланцюгів включають в себе:

Джерело: Пропозиція Stargate V2

Для StarGate, Гідра робить його більш капіталоефективним, впроваджуючи Протокол заблокованої ліквідності (PLL), який використовує стандарт OFT в своєму основі.

Коли мережа використовує Hydra, вона карбує канонічні активи за стандартом OFT. Це передбачає блокування активів в основному ланцюжку StarGate, з якого вони з'єднані.

Наприклад, при мостінгу USDC з Arbitrum на Hydra-chain, USDC блокується в контрактах StarGate. Водночас на Hydra-chain створюється еквівалентна сума USDC (яка є OFT).

Ця дія блокує початковий USDC користувача в контрактах StarGate, де вони залишаться, поки користувач не повернеться на Arbitrum або інший основний ланцюг StarGate. Але протягом цього часу ці активи сприяють забезпеченню заблокованої ліквідності StarGate Protocol. Це дозволяє StarGate підвищити кредити на своєму рахунковій системі та оптимізувати рухи ліквідності в екосистемі ланцюгів StarGate.

Цікавою частиною є динамічні мережеві ефекти, які посилюються в міру того, як все більше ланцюгів використовують Hydra, збільшуючи внутрішні кредити та генеруючи додаткову заблоковану ліквідність протоколу, створюючи потужний ефект маховика.

Інші переваги StarGate включають:

Джерело: Пропозиція Stargate V2

Пакування транзакцій для зниження витрат

Частина поточного витрат StarGate включає комісію за повідомлення LayerZero. Критики часто зауважують на неефективність та витратність відправлення повідомлення для кожного крос-ланцюжкового переказу.

Для вирішення цьої проблеми StarGate V2 вводить пакування транзакцій через LayerZero V2, що дозволяє пакувати кілька транзакцій в одне повідомлення LayerZero.

Ця функція пакування має на меті знизити витрати на транзакції між ланцюжками, дозволяючи користувачам поділити витрати на газ та відправлення повідомлень. По суті, користувачі можуть об'єднати свої транзакції, і замість того, щоб кожен платити повну суму витрат, вони поділяють вартість.

Пропозиція StarGate V2 порівнює пакетне оброблення транзакцій з придбанням "автобусного квитка" для транзакцій. Кожен "автобус" представляє собою пакет з встановленою місткістю для транзакцій, і він відправляється, коли заповнений або коли його прискорено користувачем платежу.

Примо водій?

Вибір “bus” означає, що користувачі користуються зниженими комісійними, навіть якщо партія не повністю заповнена. Проте користувачі також можуть вибрати максимізацію економії коштів, зачекавши, поки партія не буде повністю заповнена — це призводить до компромісу між вартістю і швидкістю для користувачів. Для забезпечення плавного користувацького досвіду та мінімізації часу очікування також буде впроваджено регулярний автобусний сервіс для різних маршрутів у межах функції автобуса.

Для користувачів, які шукають негайну обробку транзакцій, доступний варіант «таксі» - дорожчий, ніж автобус, але все ж дешевший, ніж StarGate V1. Таксі пропонує негайний від'їзд і остаточність на цільовому ланцюжку.

Модуль планування штучного інтелекту для капітальної ефективності

На відміну від StarGate V1, яка мала статичний механізм обліку кредитів, StarGate V2 вводить модуль планування AI (AIPM) - сутність позаланцюгового типу, призначену для динамічного управління розподілом кредитів та комісій в протоколі StarGate для оптимізації ліквідності, просочення та витрат на транзакції.

Ключові відмінності між статичною кредитною бухгалтерією V1 та AIPM у V2 включають:

Однак слід зауважити, що AIPM є довіреною та включеною до білого списку сутністю, спочатку експлуатованою Фондом StarGate для DAO. У найгіршому випадку проблеми з AIPM та сутністю, яка його обслуговує, призведуть до проблем з затримкою для StarGate. Це тому, що AIPM має лише конкретні дозволи на модифікацію кредитної системи, забезпечуючи, що її операції обмежені управлінням кредитами без ризику прямого впливу на користувацькі кошти, оскільки вона не може взаємодіяти з токеном та повідомленням рівня StarGate.

Bull vs. Bear Case for StarGate V2

Ось аналіз того, що може піти добре (биковий сценарій) та потенційні перешкоди (ведмежий сценарій), з якими може зіткнутися StarGate V2:

Биковий сценарій

• Широке поширення Гідри - Якщо модель мостів-як-сервісу StarGate набуде значного нахилу до нових ланцюгів, наслідні мережеві ефекти можуть бути масштабними. Таке ухвалення дозволить не лише сприяти розширенню StarGate на багатьох ланцюгах, а й розмістить його як основну платформу для мостів для цих ланцюгів завдяки використанню обгорнутих Гідрою активів (OFTs) як канонічних активів в цих екосистемах. Крім того, зі зростанням використання Гідри зростатиме і заблокована ліквідність протоколу всередині StarGate. Це створить самостійний ковзаний механізм, який органічно збагатить глибину ліквідності StarGate, усуваючи потребу в зовнішніх стимулах (наприклад, викиди STG).
• Зниження витрат робить StarGate найкращим рекомендованим маршрутом для агрегаторів — оскільки такі агрегатори, як LI.FI, стають все більш поширеними на ринку та спрямовують більше потоку замовлень через такі інтерфейси, як інтеграція Jumper та B2B, зниження транзакційних витрат StarGate може дати йому конкурентну перевагу. Дешевші транзакції на StarGate можуть дозволити йому перевершити котирування з інших мостів і виграти більший потік замовлень через агрегатори.

Негативний сценарій

• Обмежене використання Hydra - Змагання за те, щоб стати провайдером міста між ланцюгами, є висококонкурентним, з безліччю мостів, які борються за укладання угод. Якщо інші протоколи мостів пропонують порівнянні або кращі послуги, використання Hydra може бути недостатнім. Однак я вважаю, що обіцянка Hydra щодо миттєвого глобального з'єднання з усіма ланцюгами, інтегрованими в StarGate, буде привабливою опцією для нових ланцюгів.

По-друге, успіх Гідри залежить від припущення, що екосистема буде продовжувати бачити поширення нових ланцюгів. Якщо кількість нових успішних ланцюгів не відповідає очікуванням, потреба в Гідрі зменшується.

Крім того, якщо емітенти основних місцевих активів, таких як USDC (Circle) та USDT (Tether), будуть більш активні у зусиллях з розширення своїх ланцюжків, попит на активи Hydra-wrapped може зменшитися. Це зробить цю послугу менш критичною.

Однак важливо зазначити, що Hydra Hydra USDC відповідає Circle's Bridged USDC Standard. Це дозволяє StarGate потенційно передати статус нативного USDC у ланцюжку, інтегрованому з Hydra, Circle, якщо вони вирішать розширити свої послуги на цей ланцюг. Ця домовленість може створити вигідну динаміку, де Hydra USDC слугуватиме індикатором прийняття, допомагаючи Circle визначити, чи заслуговує мережа на їхню нативну підтримку. Наразі цей тип синергетичного зв'язку між активами Hydra та стейблкоїнами можливий лише з USDC, оскільки інші активи, такі як USDT, не мають подібних стандартів.

• Конкуренція від містків на основі намірів — Ринок проявляє зростаючу вподобаність до містків на основі намірів, таких як Across, які дозволяють швидке та дешеве мостіння. Навіть якщо StarGate V2 спрямований на зменшення витрат, це не обов'язково призведе до збільшення швидкості транзакцій. Це може бути потенційно проблематичним, особливо в контексті агрегаторів, де Across та StarGate наразі конкурують між собою за потік замовлень. Перевага Across у швидкості та витратах на численних маршрутах може поставити його у виграшному положенні в агрегаторах, потенційно знижуючи частку StarGate.

Висновки

Найближчий запуск StarGate V2 становить важливий момент для ландшафту мостів. На мою думку, виокремленою рисою StarGate V2 є Гідра. Його потенціал створення неперевершених мережевих ефектів є значним, оскільки активи, обгорнуті Hydra, можуть стати канонічними активами на інтегрованих ланцюгах, забезпечуючи StarGate значною перевагою над іншими мостами. Мене цікавить побачити темп прийняття Гідри в найближчі місяці.

Яка ваша улюблена функція StarGate V2? Чи ви вважаєте, що StarGate збереже свою позицію як провідний міст в екосистемі? Поділіться своїми думками в коментарях!

Disclaimer：

1. Цю статтю перепринтовано з [середній]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Арджун Чанд]. Якщо є зауваження до цього перепублікування, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони оперативно це вирішать.
2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не є жодною інвестиційною порадою.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіат перекладених статей заборонені.