注意到一些有趣的事情，關於當市場變得混亂時，最優秀的投資者實際的行為。當其他人都在恐慌性拋售時，他們卻悄悄地以折扣價買入優質股票。凱西·伍德（Cathie Wood）就是這樣做的。

最近，伍德一直在增加她認為目前最值得投資的幾家人工智慧公司持倉。長期投資者的思維是以年為單位，而非日為單位。當波動性來襲，人們受到驚嚇時，正是出現真正機會的時候。

讓我來拆解她剛剛做的兩個動作，這些都引起了我的注意。

第一個是 CoreWeave。這家GPU租賃公司因為正處於AI基礎設施建設的核心位置，受到大量關注。企業迫切需要計算能力來運行他們的AI模型，但大多數不想自己建設所有基礎設施。CoreWeave讓他們可以按需租用Nvidia GPU。這隻股票在二月下跌了14%，正是在那個時候，伍德決定增持。它現在是她在Ark創新基金中的前25大持倉之一。

這裡的邏輯很簡單——我們仍處於AI實際應用的早期階段。隨著越來越多的公司學會如何使用這項技術，他們將持續需要存取計算資源。CoreWeave的營收增長非常迅猛，沒有任何跡象顯示會放緩。這種基礎設施類的投資，往往在行業擴張時表現出色。

第二個動作是增持亞馬遜（Amazon）。伍德在三月初在多個基金中買入亞馬遜的股票，現在它已經成為前20大持倉之一。亞馬遜在人工智慧領域的投資特別有趣，因為它從多個角度布局。AWS每年產生數十億美元的收入，並且是全球領先的雲端服務提供商。這個業務已經在向客戶銷售AI服務。同時，核心的電子商務業務也在內部使用AI來優化物流和提升客戶體驗。

令人興奮的是，AWS可以立即將新增的容量貨幣化。它擁有一個穩定的客戶群，且雲端業務即使在非AI合約中也持續增長。因此，它並不是一個只押注AI趨勢的單一策略公司。

在近期股價回調後，亞馬遜的預期市盈率為28倍——這在歷史標準來看並不便宜，但伍德認為對長期持有者來說仍具有價值。

這裡的更廣泛的觀點是，找到值得投資的最佳AI股票並不意味著追逐最新、最受炒作的公司。它意味著要關注那些擁有實際收入、真正護城河和持久競爭力的公司。當市場變得緊張、股價壓縮時，這正是你能以合理估值獲得優質資產的時候。

如果你正在考慮哪些AI公司值得你現在關注，這些類型的持倉——基礎設施公司和轉向AI的成熟科技公司——都值得你花時間研究。市場總會有懷疑的時刻，而贏家則是懂得如何利用這些時刻的人。