Velodrome 完整指南：流動性、治理與在 Optimism 上的去中心化金融

Velodrome 不僅僅是另一個去中心化交易所，它代表著遠超一般意義的流動性支柱，支撐著整個 Optimism 生態系統，打造一座協議、交易者與流動性提供者匯聚、優化資本效率的橋樑。無論你是首次探索 DeFi，或是精細調整高階收益策略，了解 Velodrome 的運作方式，對於最大化 Layer 2 上的機會都至關重要。

為何 Velodrome 對你的 DeFi 策略如此重要

Velodrome 核心解決了一個 DeFi 的根本挑戰：可持續的流動性配置。它不僅僅在交易量或炫目的代幣經濟上競爭，而是定位為 Optimism 金融基礎設施的治理核心。

Velodrome 為何備受關注的三大理由：

• 與 Optimism 深度整合：作為 Layer 2 領先的 DEX，Velodrome 支援交換、DeFi 整合與跨協議合作，塑造更廣泛的生態系統
• 透明的激勵對齊：平台創新的治理模型確保用戶、協議與建設者的激勵一致，而非為了短期獲利而競爭
• 彈性的資本部署：從穩定幣對的被動收益策略，到積極參與治理，Velodrome 支援多層次參與

Velodrome 成立於 2022 年中，使命明確：打造超越短期獎勵計畫的可持續流動性。如今，它促進高效的交易、收益機會，並透過先進的治理工具賦能用戶，真正產生價值。

Velodrome 的 AMM 引擎如何推動交易效率

Velodrome 採用自動做市商（AMM）模型，與傳統訂單簿交易所不同。這對你意味著什麼？

運作機制：不再透過訂單簿匹配買賣雙方，而是利用流動性池，資產在池中待命即時交換。你交易時，與這些池子互動，價格會根據供需自動調整。

為何 AMM 重要：此模型確保全天候的流動性，消除中介，任何人都能無需許可成為流動性提供者。

池子設計：Velodrome 區分兩種池子：

• 波動池：適用於價格變動較大、預測性較低的資產對（例如 ETH/OP）
• 穩定池：適用於高度相關的資產（例如 USDC/USDT）

此分類讓交易者與 LP 可以根據風險偏好選擇。

手續費結構：Velodrome 收取競爭力的交易手續費，範圍約 0.01% 至 0.05%，依池子類型而定。這些費用直接分配給流動性提供者與治理代幣持有者，形成透明的獎勵循環，激勵參與。

激勵模型：新 VELO 代幣透過社群治理投票產生與分配。這代表協議獎勵吸引真正生態系活動的池子，而非依賴逐漸枯竭的中心化補貼。

初學者入門：Velodrome 使用指南

設置錢包

在交易或提供流動性前，確保錢包連接安全。

1. 選擇錢包：MetaMask、Coinbase Wallet 或任何 WalletConnect 支援的錢包都能無縫連接 Velodrome
2. 添加 Optimism 網路：設定錢包以識別 Optimism 網路（只需幾秒）
3. 資金轉入：將 ETH 或 USDC 從以太坊主網橋到你的 Optimism 錢包地址
4. 訪問 Velodrome：前往官方網站，務必確認網址正確，避免釣魚
5. 安全連接：點擊「連接錢包」，審核權限請求，僅授予必要存取權

安全提醒：啟用雙重驗證（2FA），並定期在 Etherscan 檢查錢包權限。

執行首次交易

1. 在 Velodrome 介面點選「Swap」
2. 選擇交易對（例如 ETH/USDC）
3. 輸入交易數量
4. 查看預估輸出、價格影響與手續費
5. 確認交易並在錢包簽署
6. 幾秒內即可收到新代幣

成為流動性提供者

LP 可持續獲得交易手續費與額外獎勵。流程如下：

1. 前往「Pools」區域
2. 分析可用池子：
   • APY：年化收益率（來自手續費與激勵）
   • TVL：鎖定總價值（代表池子深度與人氣）
   • 交易量：近期交易活動（高交易量產生更多手續費）
3. 選擇池子並點擊「Deposit」
4. 批准兩種代幣轉移（每個代幣每個錢包一次）
5. 完成存入，你會獲得代表所有權的 LP 代幣
6. 實時監控獎勵累積

重要提示：LP 可能面臨無常損失（IL），尤其是資產價差較大時。建議偏好穩定幣對或相似價格走勢的波動資產。

Velodrome 的革新性 veNFT 治理系統

Velodrome 與傳統 DEX 最大不同在於其治理創新。veNFT（投票鎖定 NFT）系統將協議參與遊戲化，同時確保長期激勵一致。

運作方式：

VELO 持有者可以將代幣鎖定成 NFT，鎖定時間越長，投票權越大。長期鎖定能影響：

• 哪些流動性池獲得激勵與分配
• 協議升級與新功能推出
• 財庫資金配置

策略元素：協議與投資者會透過「賄賂」提供額外獎勵，誘使 veNFT 持有者將投票引導至特定池子。這形成一個透明的資金配置市場，表現優異或策略重要的池子自然吸引更多流動。

實際效果：用戶的投票決策直接影響獎勵分配，反應迅速，幾天或幾週內即可見成效。這促使社群高度參與，也吸引優質協議加入 Optimism。

Velodrome 的安全與智能風險管理

安全措施

Velodrome 在上線前完成多家頂尖區塊鏈安全公司審計，相關報告公開透明。團隊亦設有獎勵漏洞的黑客賞金計畫，鼓勵安全研究。

例如：2023 年中，Velodrome 遭遇 DNS 劫持攻擊，團隊迅速反應，暫停關鍵功能、立即通知用戶，並與域名供應商合作，確保資金安全。

風險認知

所有 DeFi 協議都存在風險，Velodrome 亦不例外：

• 智能合約漏洞：理論上可能導致資金損失，但經過審計大幅降低風險
• 無常損失：資產價差大時，LP 資本可能縮水
• 市場波動：資產價格劇烈變動會影響持有資產
• 保險缺口：目前 Velodrome 尚未內建保險，但第三方 DeFi 保險提供商可提供部分保障

風險防範策略

• 分散投資多個池子，避免集中風險
• 使用硬體錢包存放超過一定金額的資產
• 密切關注治理投票與激勵變動，因結構每週可能調整
• 撤銷不再使用的 DApp 權限（如 Etherscan）

Velodrome 與其他 Optimism DEX 的比較

Optimism 上有多個 DEX 選擇，以下為比較表：

DEX	手續費	激勵模型	治理方式	適合對象
Velodrome	0.01%-0.05%	賄賂 + 提升獎勵	veNFT 投票	積極治理參與者；追求收益最大化 LP
Uniswap v3	0.05%-1%	原生 UNI（較少）	有限 DAO 投票	簡單原子交換；多元資產選擇
Curve	0.04%	CRV 激勵；賄賂	veCRV 投票	穩定幣交換；資本效率高的池子

Velodrome 的優勢：若你重視收益最大化與治理參與，Velodrome 的 veNFT 系統與彈性激勵結構提供無與倫比的彈性。偏好簡單操作的用戶，其他平台可能更適合。

VELO 代幣基本資訊

最新市況 (更新至 2026-02-11 13:28:14)

指標	數值
代幣價格	$0.00
市值	$59.35M
24 小時交易量	$178.96K
流通供應	17,563,876,115 VELO

VELO 在 Velodrome 原生平台及合作夥伴處活躍交易。可利用協議分析儀表板查詢實時數據，或參考主要市場聚合器驗證。

常見問題

Velodrome 安全嗎？

是的，但仍有風險。Velodrome 完成第三方安全審計，並運行公開的漏洞賞金計畫。團隊在 2023 年中 DNS 攻擊事件中展現專業，迅速應對，未造成資金損失。不過，所有 DeFi 協議都存在風險，請遵循安全最佳實踐，勿投入超出承受範圍的資金。

如何最大化在 Velodrome 的 LP 收益？

分析池子基本面：APY、TVL、交易量與資產相關性。策略性選擇資產對，符合你的風險偏好。考慮將 VELO 鎖定成 veNFT，投票支持你偏好的池子，提升獲得激勵的份額。留意市場波動，必要時調整持倉以降低無常損失。

VELO 與 veNFT 有何不同？

VELO 是治理與激勵代幣。veNFT 是你透過鎖定 VELO 取得的 NFT，賦予投票權、賄賂參與權與獎勵份額。VELO 如原始資源，veNFT 則是升級的存取層。

Velodrome 與 Uniswap 有何差異？

Uniswap v3 強調簡單與多元資產覆蓋。Velodrome 著重治理深度與收益優化。若你偏好直接交換多元代幣，Uniswap 更合適；若你想積極影響激勵分配、最大化 LP 收益，Velodrome 更具優勢。

有保險方案嗎？

Velodrome 本身尚未提供原生保險，但第三方 DeFi 保險提供商可為特定池子提供保障。購買前請詳閱條款與限制。

結語

Velodrome 從一個有潛力的 Layer 2 DEX，成長為推動 Optimism DeFi 生態的基礎設施。其透明激勵、治理創新與社群決策，營造出一個交易者、流動性提供者與協議共同繁榮的環境。

無論你是日常交易、建立被動收入，或是透過治理積極塑造 Optimism DeFi 的未來，Velodrome 都提供了必要的工具與架構。建議謹慎行事、深入學習，並始終重視資安。你的 DeFi 下一階段之旅，就從這裡開始。