美元主導地位加深，日圓反彈消退至九個月低點

日圓在亞洲早盤交易中走弱，加劇了九個多月來的最低點，因為交易員重新評估聯邦儲備局貨幣政策的預期。貨幣兌美元跌至155.29，主要受到近期市場對降息預期急劇逆轉的推動，這一轉變從根本上改變了市場的持倉。

聯準會降息預期大幅降溫

市場對12月10日聯邦儲備局決策的情緒發生了戲劇性的轉變。期貨價格現在僅反映有43%的機率會降息25個基點，遠低於七天前的62%。這一預期的轉變逆轉了美元面臨的傳統阻力，使得美元得以升值，投資者在更鷹派的聯準會情景下重新調整其投資組合。

荷蘭國際集團（ING）的分析師提醒，儘管12月維持利率的可能性越來越大，但這只是一個“暫時的停頓”，而非政策方向的持續轉變。關鍵變數仍是就業數據，九月的就業人數將於週四公布，可能會重塑短期內的降息預期。

勞動市場擔憂影響政策展望

聯邦儲備局官員週一指出，美國勞動市場出現疲軟跡象，副主席菲利普·傑斐遜描述當前狀況為“疲軟”。由於經濟政策轉變的不確定性以及人工智慧在各行各業的快速整合，企業招聘已放緩。這些動態為聯準會的政策決策增添了額外的謹慎，但尚未轉化為早前存在的強烈降息支持。

日本當局發出警告

日本財務大臣片山さつき對日圓急劇貶值表示嚴重關切，警告外匯市場出現“單邊、快速的波動”，可能帶來經濟不穩定的後果。首相高市早苗與日本銀行行長上田和夫預定會面，顯示政策制定者對貨幣動態的高度關注。

更廣泛的市場影響

降息預期的轉變在全球市場引發連鎖反應。美國股市三大指數全線下跌，而國債收益率則呈現混合走勢——兩年期國債收益率下跌0.2個基點至3.6039%，而十年期國債收益率則上升0.6個基點至4.1366%。

在日圓觸及低點之外的貨幣市場，歐元穩定在1.1594美元附近，英鎊下跌0.1%至1.3149美元，連續第三次下跌，澳元貶至0.6493美元，新西蘭元則維持在0.56535美元左右。這些變動反映出由於降息預期持續收緊，美元整體走強。