如何掌握外匯交易的槓桿：全面風險管理指南

外匯交易的基礎：理解手數大小

任何剛踏入外匯世界的交易者都會面臨一個現實：外匯的手數大小不是可選的，而是基本的。與其他市場只需購買股票單位不同，在外匯市場中，一切圍繞著「手數」的概念，一個標準化的衡量單位，決定你每筆交易實際投入的金額。

為何會有手數？因為讓交易者在訂單中寫出「我想在EUR/USD投入三百二十七萬八千一百二十二歐元」這樣的長句是不切實際的。為了簡化操作，建立了預設的資產包裝系統。外匯的手數因此成為你的第一個風險管理工具，因為在執行任何交易前，你必須決定要移動多少「包裝」。

手數的三種變體：找到你的適合程度

市場提供三種不同的手數形式，各自適合不同資金規模與風險偏好。

標準手數： 為100,000單位的基礎貨幣。如果你操作EUR/USD的1手，代表你控制一個100,000歐元的頭寸。數值表示為1。

迷你手數： 縮減版，為10,000單位的基礎貨幣。EUR/USD的1迷你手代表10,000歐元。表示為0,1。

微型手數： 最保守的選擇，等於1,000單位的基礎貨幣。EUR/USD的1微型手是1,000歐元。表示為0,01。

這些變體存在的原因很簡單：並非所有交易者都擁有相同的初始資金，這三個層級讓任何人都能參與外匯市場，而不必擁有巨額資金。

槓桿：你的財務夥伴

這裡就來說說重點。你需要100,000歐元來開一個EUR/USD的手數嗎？實際上不需要。槓桿讓你能控制遠大於實際資金的頭寸。

在標準帳戶中，EUR/USD的典型槓桿為1:200。這表示你存入1歐元，經紀商就讓你控制相當於200歐元的頭寸。因此，如果你想投資等同於1手的100,000歐元，只需投入500歐元(100,000 ÷ 200 = 500歐元)。

但這也帶來最大風險：槓桿放大你的獲利，也放大你的損失。

計算手數：簡單數學，精確結果

計算需要多少手數比想像中簡單。來看幾個實例：

範例1 - 完整手數：你想在USD/CHF開一個300,000美元的頭寸。將300,000除以100,000，得到3手。訂單中寫3。

範例2 - 迷你手數：你的目標是GBP/JPY的20,000英鎊頭寸。相當於兩個迷你手。寫0,2。

範例3 - 微型手數：你想操作7,000加幣的CAD/USD。這是七個微型手，記為0,07。

範例4 - 組合：在EUR/USD持有160,000歐元的頭寸，表示為1,6手(一手加六個迷你手)。

隨著練習，這些計算會變得直覺。

Pips與pipettes：決定你獲利的移動單位

手數只代表交易量。真正決定你賺賠的是價格的變動，衡量單位為pips和pipettes。

一個pip是大多數貨幣對中最小的變動單位，等於小數點後第四位。技術上，1 pip = 0.0001，100 pips = 1%。

看這個範例：如果EUR/USD從1.1216變到1.1218，代表移動了2 pips。從1.1216到1.1228則是12 pips。

**重要提醒：**包含JPY的貨幣對運作方式不同。在這些情況下，pip位於第二位小數，而非第四位。

還有更細微的單位：pipettes，即第五位小數點後的數字。pipette代表0.001%的變動(千分之一)。如果EUR/USD從1.12412變到1.12446，則移動了34 pipettes。pipettes提供更高的價格變動捕捉精度。

手數與pips的關係：收益公式

這是重點。你的盈虧不僅取決於你前進了多少pips，而是取決於手數與pips移動的組合。

基本公式為：

盈虧 = 手數 × 名義值 × 0.0001 × pips移動

舉例：你投資3手在EUR/USD (300,000歐元)，市場向有利方向移動4 pips。

計算：3 × 100,000 × 0.0001 × 4 = 120歐元

另一個更直觀的替代方法是用對應表：

用此系統：3 × 4 × 10 = 120歐元

另一例：持有0.45手在EUR/USD，向有利方向8 pips。 0.45 × 8 × 10 = 36歐元

pipettes的表格略有不同：

此時乘數由×10變為×1。以3手和34 pipettes計算：3 × 34 × 1 = 102歐元

選擇最佳手數：風險計算的科學

並非所有交易者都適合用相同的手數。你的持倉大小應反映你的資金、風險承受度與策略。

以下是確定理想手數的步驟：

**步驟1 - 定義你的可用資金：**假設你的帳戶有5,000歐元，這是起點。

**步驟2 - 設定每次交易的風險百分比：**建議不超過2-5%。若選擇5%，則：5,000 × 5% = 250歐元最大風險。

**步驟3 - 設定止損點：**這很重要。例如，EUR/USD在1.1216，你可以將止損設在30 pips距離，即(1.1186)。

步驟4 - 應用最佳手數公式：

手數 = (風險資金) / (止損距離（pips）× pip價值)

在此例中：250 / (30 × 0.0001) = 250 / 0.003 ≈ 83,333單位基礎貨幣，約為0.83手。

因此，這個風險水平的最佳手數約為0.83手，不宜超過。

靜悄悄的危險：追繳保證金與強制平倉

若你使用槓桿而未妥善管理你的外匯手數，就面臨一個真實的危險：追繳保證金。

當市場朝不利方向移動，你的槓桿餘額會逐漸被消耗。當接近帳戶資金的100%時，你會收到警告：追繳通知。此時你只有三個選擇：

1. 存入更多資金以降低已用保證金比例
2. 平倉部分或全部頭寸以釋放保證金
3. 無作為，經紀商會自動平倉必要的頭寸

追繳通知是損失的前兆。最佳防範措施是：選擇保守的手數、設置止損點，並保持情緒穩定。

手數：你在外匯交易中的指南針

外匯的手數不是行政細節，而是你所有操作的基礎。它決定你的市場曝險，放大你的結果(無論是獲利還是損失)，也是任何專業風險管理的第一步。

花時間計算符合你資金、風險偏好與策略的最佳手數。研究你將交易的貨幣對的行為。設定合理的止損。最重要的是，抵抗在獲利時增加手數或在虧損時報復市場的誘惑。

外匯交易不是追求單一交易最大化利潤，而是要持續、紀律且專業地日復一日。你的手數正反映了你管理風險的專業能力。