Drawdown 在外匯交易中是什麼，以及各種類型的損失

引言：了解 Drawdown 的重要性

每位交易者都必須面對市場的現實：損失是遊戲的一部分。外匯交易不僅僅是賺錢，即使是最優秀的交易者也會發現他們的帳戶餘額會下降。很多時候，關鍵問題不是是否能避免 drawdown（損失），而是如何記錄它。在本文中，我們將探討 Drawdown 的含義、不同類型，以及管理方法，以使您的帳戶能夠抵抗壓力。

Drawdown 是什麼：基本理解

Drawdown 指的是 在某段時間內，帳戶餘額從最高點下降到最低點的幅度。為了簡單理解，想像一下 drawdown 就是「提款」或「資金縮減」的意思。

舉個基本範例：假設你開始時有 10,000 元，經歷連續虧損後，餘額降至 8,000 元，然後再回升到原來的水平。你的 Drawdown 就是 2,000 元。這個指標反映了你所承受的風險。

為什麼 Drawdown 重要？

首先，它衡量你的策略能力。較大的 Drawdown 表示你承擔較高的風險，或策略可能存在問題。其次，它幫助你設定復原的目標。Drawdown 越大，你需要的回報率也越高來彌補。例如，若虧損 50%，則需要 100% 的盈利來恢復。

五種交易者必知的 Drawdown 類型

1. 資產淨值 Drawdown：實時可見的虧損

資產淨值 Drawdown 衡量系統中顯示的餘額下降，包括未實現的虧損 (尚未實現) 和已平倉的虧損 (已實現)。它會隨著市場波動而變化。

範例：你用 10,000 元開戶，持有一個虧損中的未平倉部位，餘額降至 9,000 元。此時，資產淨值 Drawdown 為 1,000 元。但若市場反轉，餘額可能降至 8,500 元或升回 10,000 元。

實質意義：這個指標反映了真實的心理壓力，幫助你即時追蹤風險。

2. 歷史 Drawdown：過去的教訓

歷史 Drawdown 是指你帳戶曾經遭遇過的最大虧損，從你開始交易到現在。它提供了你過去最嚴重情況的快照。

範例：你的帳戶從 10,000 元成長到 15,000 元，然後市場劇烈反轉，帳戶縮水到 10,000 元。因此，歷史 Drawdown 為 5,000 元 (15,000 - 10,000)。

應用：當你知道過去最大 Drawdown 為 5,000 元時，可以設定風險管理目標，避免再次遭遇類似損失。

3. 相對 Drawdown：百分比視角

相對 Drawdown 表示虧損佔最高點的百分比。這比絕對值更公平，因為它考量了帳戶大小。

公式： (最高點 - 最低點) ÷ 最高點 × 100

範例：帳戶由 10,000 元擴展到 20,000 元，後來降至 15,000 元。相對 Drawdown = (20,000 - 15,000) ÷ 20,000 × 100 = 25%。

重要性：相對 Drawdown 25% 聽起來比 5,000 元的絕對值更合理，因為它顯示你損失了最高點的四分之一。

( 4. 絕對 Drawdown：直觀計算

絕對 Drawdown 是指從你的初始資金中計算的虧損。它回答的問題是：「我距離原始存款還有多少錢？」

公式： 初始存款 - 最低餘額

範例：你存入 10,000 元，帳戶降至 8,000 元。絕對 Drawdown 為 2,000 元。

何時使用：對於新手交易者，絕對 Drawdown 有助於明確知道「我損失了多少錢」。

) 5. 浮動 Drawdown：未實現的風險

浮動 Drawdown 是指尚未實現的虧損，因為持有的未平倉部位仍在變動中。由於市場持續波動，它的數值可能很高。

範例：你持有一個比特幣部位，市場波動使你的餘額從 10,000 元降至 9,200 元。此時，浮動 Drawdown 為 800 元。但若市場反轉，餘額可能回升甚至盈利。

實務意義：浮動 Drawdown 告訴你未來潛在的最大虧損，幫助你決定是否「止損」或「持倉待漲」。

明確的計算公式與範例

五大策略控制 Drawdown

( A. 設定明確的 Drawdown 限制

許多交易者會設定「當 Drawdown 達到 10%」或「帳戶的 15%」時停止交易。這種紀律有助於避免情緒化決策。當達到限制時，應停止交易，重新評估策略。

) B. 使用合理的止損點

止損是預先設定的價格點，用來自動平倉。每次交易都應設定距離入場點 1-3%，以防止單次虧損破壞帳戶。

C. 控制交易規模

在開倉前，決定每次交易的風險比例。常見規則：不超過帳戶的 2%。例如，帳戶有 10,000 元，每次交易風險不超過 200 元。這樣可以讓 Drawdown 在可控範圍內。

D. 使用良好的風險/報酬比

進入交易時，設定目標利潤至少是風險的兩倍。例如：風險 100 元，目標利潤 200 元。這個 2:1 的比率有助於在贏多輸少的情況下控制 Drawdown。

E. 定期獲利回吐

帳戶成長到一定程度時，考慮部分提取利潤。這不是放棄，而是保護已得的資金。這樣可以避免大規模 Drawdown 使帳戶全部虧損。

J. 避免復仇交易

最重要的一點是：當帳戶處於巨大 Drawdown 時，想要「報仇」的情緒會很強烈。這會導致高風險決策，結果往往更糟。相反，應接受損失，回歸策略，冷靜交易。

結論：理解 Drawdown，實現持續交易

Drawdown 並非最糟的事情，它是交易的一部分。重點在於理解不同類型的 Drawdown，並學會管理它們。每個類型都講述著不同的故事，幫助交易者了解自己的表現。交易者要知道，Drawdown 是暫時的損失，不是終點。

通過追蹤資產淨值 Drawdown、評估歷史 Drawdown、理解相對 Drawdown、計算絕對 Drawdown，以及管理浮動 Drawdown，你將獲得全面的風險視角。

記住，成功的交易者不是沒有 Drawdown，而是懂得評估、管理並從中學習的人。

為確保策略有效，建議先在模擬帳戶進行交易。許多線上交易平台都提供模擬帳戶，配備虛擬資金，讓你在不冒真實風險的情況下練習。先在模擬帳戶測試策略，再進行實盤交易，是明智之舉。