信託是什麼：短期投資者理解資產管理工具的指南

當談到高階投資時，許多人常常混淆信託（Trust）、REIT（房地產投資信託）與共同基金這三者看似相似，但實際上有相當大的差異。今天我們將拆解並深入了解它們。

信託 (Trust) 這個重要的工具是什麼

信託是一種法律工具，用來管理與運營資產。由一位值得信賴的(受託人)（Trustee）接收資產，並進行管理以產生收益，然後將這些利益傳遞給在合約中指定的(受益人)（Beneficiary）。

信託的核心點在於管理的資產種類多樣，可以是資金、土地、股票、債券，甚至是企業或藝術品，只要能產生收益的資產都可以。

澄清一下：信託是一套資產管理系統，專業人士為資產所有者打理，讓他們可以安然入睡並穩定獲取收益。

###為什麼信託重要：投資者應該知道的好處

1. 產生利益而不需直接轉讓資產：信託讓你只在法律上是所有者，但可以依照你的意願將收益傳遞給他人。原本用於遺產管理，但現在也擴展到投資用途。

2. 可依照所有者意願控制：信託契約必須明確規定受託人應做的事，確保管理符合你的意圖。

3. 可能具有稅務優勢：由於信託不被視為直接轉讓資產，而僅是利益的傳遞，稅務規定會因國家而異。

4. 具有彈性：成立信託只需簽訂契約，不需註冊或申請批准（如同基金），因此變更較為容易。

###信託中的角色

Settlor (創立者)：資產的第一所有者，簽署信託契約的人。

Trustee (管理人)：被委託管理資產的人，他不是所有者，但可以收取管理費。

Beneficiary (受益人)：根據契約獲得收益的人，若受託人違法或有異議，他有權提出抗議。

市場上存在的信託類型

1. 積極管理與投資信託 (Active Trust) — 設立用於產生繁榮收益的資產，例如機構投資者的信託或投資於房地產的REIT。

2. 被動持有或償付債務的信託 (Passive Trust) — 用於管理資產，如員工持股計畫（ESOP）(、員工合作投資計畫（EJIP）)，或用於償付債券的儲備帳戶。

此外，還有許多其他類型的信託，例如資產保護信託、慈善信託、遺產管理信託、婚姻信託及其他特殊用途的信託。

真正比較：信託 vs REIT vs 共同基金

(信託與REIT有差別嗎？

REIT（房地產投資信託）是專門投資於特定房地產的信託，而一般的信託則可以投資多種資產。

但從成立與管理的角度來看，兩者都具有相似之處，即都不具有法人資格，且都是依據信託契約成立。差別在於投資範圍的限制。

)信託與共同基金（Mutual Fund）有何不同？

共同基金是將投資者的資金集合起來，依照基金的投資目標進行投資，並以分紅或單位淨值的方式回饋投資人。

兩者的差異在於：

1### 法律地位 — 基金具有法人資格###，由銷售人負責，而信託則沒有。

2( 成立方式 — 基金需向主管機關申請登記與核准，耗時較長；信託則只需簽訂契約即可成立。

在泰國，投資者如何投資信託？

泰國證券交易委員會（)ก.ล.ต.)）只允許兩種類型的信託在市場上，且僅用於募集資金。

適合一般投資者的信託類型：幾乎全部都是房地產投資信託（REIT）(房地產信託)，因為可以明確設定價值與風險，即使是新手投資者也能參與。

總結清楚

信託並不像想像中那麼複雜，它只是一個由專業人士管理資產，讓資產所有者能穩定獲利的系統。

當信託投資於房地產時，就被稱為REIT。而信託與REIT的另一個重要差異在於，信託具有更高的彈性，可以更容易調整。

如果你想投資大型資產，但資金有限，REIT或信託都是不錯的選擇。當受託人成功管理並產生利益後，便會將收益分配給持有單位的投資者)也就是你(。