# JapanBondMarketSell-Off

Các nhà giao dịch nên đối phó với cơn bão nợ ngắn hạn như thế nào?
Trước những biến động bất thường của trái phiếu chính phủ Nhật Bản, điều quan trọng nhất đối với các nhà giao dịch không phải là dự đoán kết quả, mà là điều chỉnh giả định rủi ro.
Ý tưởng đối phó của tôi chủ yếu gồm ba điểm:
* Giảm phụ thuộc vào lãi suất cực thấp tồn tại lâu dài
* Nâng cao khả năng chịu đựng và chuẩn bị cho sự gia tăng của biến động
* Tránh "đặt cược vào sự ổn định" trong các tài sản có đòn bẩy cao
Việc bán tháo trái phiếu Nhật Bản không đồng nghĩa với khủng hoảng hệ thống, nhưng nó nhắc nhở thị trường rằng: mộ

Ảnh hưởng lan tỏa đến thị trường toàn cầu và tài sản rủi ro
Bán tháo trái phiếu chính phủ Nhật Bản sẽ không phải là một sự kiện độc lập. Nó có khả năng lan rộng qua ba con đường:
1️⃣ Biến động đồng yên gia tăng, ảnh hưởng đến sự ổn định của thị trường ngoại hối
2️⃣ Lợi suất trái phiếu toàn cầu bị đẩy lên một cách thụ động
3️⃣ Định giá của các tài sản rủi ro bị thu hẹp
Đối với thị trường chứng khoán, ảnh hưởng này mang tính cấu trúc nhiều hơn là toàn diện; đối với tài sản tiền điện tử, trong ngắn hạn có thể bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi trong sở thích rủi ro, nhưng về trung và dài hạn, tác động

Thị trường thực sự lo lắng là mất đi điểm neo
Trái phiếu chính phủ Nhật Bản luôn được xem là "neo cố định" trong hệ thống lãi suất toàn cầu. Một khi điểm neo này lung lay, thị trường lo ngại không chỉ riêng Nhật Bản mà còn là phản ứng dây chuyền trong định giá tài sản toàn cầu.
Lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng lên, có nghĩa là:
* Cơ sở của giao dịch lãi suất chênh lệch bị lung lay
* Giả định về lãi suất thấp toàn cầu bị xem xét lại
* Vốn có thể chảy trở lại các tài sản rủi ro cao
Đây cũng là lý do tại sao biến động của trái phiếu Nhật Bản thường làm tăng cường tâm lý thị trường. Nó không làm