Khởi đầu năm mới tháng 1 dự báo: Xu hướng Giáng sinh đang tiếp tục kéo dài sang xu hướng đầu năm?

Trong hai ngày giao dịch trước Tết Dương lịch, thị trường diễn biến không tốt:
‍#美股 điều chỉnh nhẹ, BTC duy trì dao động, tâm lý khá thận trọng.
Nhưng cuối tuần trước, hành động nhanh chóng của Mỹ đối với Venezuela rõ ràng đã thay đổi cách định giá rủi ro của thị trường.
Như phân tích trong tweet đã đề cập hôm qua——
Chiến đấu nhanh chóng, giảm thiểu không chắc chắn, chính là lợi ích cho các tài sản rủi ro.
Nói thẳng ra, niềm tin của dòng vốn toàn cầu vào “tài sản Mỹ” cuối cùng vẫn dựa trên sức mạnh quốc gia và khả năng thực thi.
Hành động lần này cũng trở thành chất xúc tác ngắn hạn, thúc đẩy #BTC và các tài sản rủi ro phục hồi.
Hiện tại, xu hướng Giáng sinh chưa kết thúc, ngược lại còn có dấu hiệu kéo dài sang xu hướng đầu năm.
Ba điểm chính cần chú ý trong tuần này
1️⃣ Triển lãm điện tử tiêu dùng CES (dấu hiệu công nghệ)
CES sẽ tập trung trình diễn:
Chips AI
Robot
Các cảnh quan thực tế của thiết bị thông minh và phần cứng AI
Ảnh hưởng ngắn hạn không nằm ở “đổi mới đột phá”, mà ở:
AI từ giai đoạn kể chuyện → giai đoạn ứng dụng và thực thi phần cứng
Điều này hỗ trợ tích cực cho tâm lý cổ phiếu công nghệ cũng như sở thích rủi ro tổng thể.
2️⃣ Dữ liệu phi nông nghiệp thứ Sáu
Dự kiến chính của thị trường hiện nay là:
Tăng mới phi nông nghiệp: cao hơn dự kiến một chút
Tỷ lệ thất nghiệp: phù hợp hoặc cao hơn dự kiến một chút
Chỉ có một rủi ro thực sự:
👉 Thị trường lao động rõ ràng yếu hơn dự kiến
Nếu không, khả năng cao dữ liệu này sẽ không trở thành yếu tố gây áp lực cho các tài sản rủi ro.
3️⃣ Tiến trình phát triển của chính quyền Venezuela
Hiện tại, hiểu biết của thị trường là:
Mục tiêu của Trump không phải là chiến tranh nội bộ dài hạn hoặc mất kiểm soát
Mà là loại bỏ Maduro + hỗ trợ Rodriguez lên nắm quyền
Sử dụng hệ thống chính quyền hiện có, nhanh chóng hoàn tất chuyển giao quyền lực
Thành công trong thực thi → giảm thiểu bất ổn địa chính trị → thị trường càng ưa thích rủi ro
Trong ngắn hạn, xu hướng này vẫn tích cực.
Kết luận tuần này
Tổng thể:
Các yếu tố vĩ mô, chính trị, công nghệ trong tuần này đều hỗ trợ xu hướng tiếp tục mạnh lên.
Nhưng——
Xu hướng đầu năm có biến thành “xu hướng mùa xuân” không, quan trọng không phải ở hiện tại, mà ở giữa tháng 1.
Các “kiểm tra áp lực” giữa tháng 1
Như đã đề cập ngày 24 tháng 12, mật độ sự kiện giữa tháng 1 sẽ rõ ràng tăng lên:
1️⃣ Tranh cãi về luật y tế giá phải chăng
Sau ngày 31 tháng 1
Quyết định chính phủ có tiếp tục đóng cửa hay không, hoặc hoàn toàn khôi phục hoạt động bình thường
2️⃣ Phán quyết về thuế của Tòa án tối cao
Nếu phán quyết Trump đánh thuế là bất hợp pháp
Lợi ích ngắn hạn cho doanh nghiệp
Nhưng White House khả năng cao sẽ thông qua dự luật của Quốc hội để tránh
Thị trường có thể xuất hiện giai đoạn hỗn loạn ngắn hạn
3️⃣ Dữ liệu CPI tháng 12
Đây là mẫu dữ liệu lạm phát hoàn chỉnh đầu tiên sau khi chính phủ tạm dừng hoạt động
Dữ liệu CPI tháng 11 đã gây tranh cãi rất lớn
Trọng số của dữ liệu tháng 12 sẽ rõ ràng cao hơn
4️⃣ Mùa báo cáo tài chính bắt đầu
Sau cuộc tranh luận lớn về Q4 năm 2024
Thị trường sẽ yêu cầu cao hơn đối với báo cáo tài chính
Không loại trừ khả năng xuất hiện các rủi ro tránh né trước mùa báo cáo tài chính
👉 Bất kỳ một trong các yếu tố trên chuyển biến theo “kịch bản xấu” đều có thể gây biến động vào giữa tháng 1.
Một biến số bị đánh giá thấp khác: ứng viên Chủ tịch Fed
Sau tháng 1, Trump có thể công bố bất cứ lúc nào ứng viên tiếp theo cho chức Chủ tịch Fed.
Điều này quan trọng vì:
Trực tiếp thay đổi kỳ vọng của thị trường về tốc độ giảm lãi suất, định hướng chính sách
Đây là các biến số nhạy cảm cao đối với lãi suất, đô la Mỹ, thị trường chứng khoán Mỹ, BTC
Tóm lại một câu
Trong ngắn hạn (tuần này): thiên về tăng
Trung hạn (giữa tháng 1): cửa sổ biến động
Kịch bản tốt nhất: tất cả sự kiện diễn ra ổn định → bắt đầu xu hướng mùa xuân
Kịch bản tồi nhất: chính sách và vĩ mô cùng lúc gây rối → giảm điểm theo giai đoạn
Hiện tại chưa phải lúc để quá lạc quan,
Nhưng cũng chưa đến mức phải hoảng loạn.
Thử thách thực sự sẽ đến sau giữa tháng 1.