5 tổ chức hàng đầu dự báo năm 2026: Thời kỳ đầu tư tăng tốc AI đã đến, cổ tức tập trung ở thị trường chứng khoán Mỹ so với dòng chảy ra ngoài từ các thị trường không phải Mỹ, bạn đứng về phía nào?

Đã xem báo cáo xu hướng 2026 từ 5 tổ chức hàng đầu a16z, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley, BlackRock, rút ra hai quan điểm giá trị chính:

1. AI không phải là bong bóng, mà là thời kỳ tăng tốc đầu tư cơ sở hạ tầng 30.000 tỷ USD, nhưng sự biến đổi chất lượng của năng suất vẫn cần nhiều năm nữa.

2）Cổ phiếu Mỹ lợi ích từ sự tập trung AI (bảy ông khổng lồ độc quyền) vs sự lan tỏa ra khỏi thị trường phi Mỹ (thị trường mới nổi có lợi suất cao hơn). Năm 2026, AI vẫn là năm “đốt tiền điên cuồng”, mùa thu hoạch còn lâu mới đến; cổ phiếu Mỹ cược vào các gã khổng lồ công nghệ tiếp tục ăn miếng, còn cổ phiếu phi Mỹ cược vào việc chia sẻ lợi ích từ chuỗi cung ứng toàn cầu - hai loại cược hoàn toàn khác nhau, bạn chọn bên nào?

Quan điểm 1: Giai đoạn đầu tư AI được tăng tốc, làn sóng cơ sở hạ tầng 30 nghìn tỷ đô la đang đến, nhưng cần nhiều năm để thay đổi chất.

Các tổ chức đều lạc quan về cơ sở hạ tầng AI, nhưng nhấn mạnh rằng vẫn đang trong giai đoạn đầu tư.

AI không phải là một cơn sốt, mà là một sự nâng cấp cơ sở hạ tầng toàn cầu - nhưng vào năm 2026, trọng tâm sẽ là đầu tư, còn sự biến đổi chất lượng ở phía ứng dụng thì còn sớm.

Quan điểm 2: Cổ tức tập trung của thị trường chứng khoán Mỹ so với sự lan tỏa ra ngoài thị trường không phải là Mỹ, hai cuộc đặt cược đối đầu

Điểm khác biệt lớn nhất giữa các tổ chức: Lợi nhuận từ AI sẽ bị độc quyền bởi các ông lớn của Mỹ, hay sẽ lan tỏa toàn cầu?

Hai loại cược:

• Đánh bạc độc quyền: Lợi ích từ AI tập trung vào các ông lớn công nghệ Mỹ, thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng trưởng.
• Đánh bạc ngoại lai: đồng đô la suy yếu + toàn cầu nâng cấp, thị trường mới nổi/Châu Âu và Nhật Bản có lợi suất cao hơn

Năm 2026, có thể trở thành năm định hình mô hình phân phối lợi ích AI.

Điều này có nghĩa gì đối với nhà đầu tư?

• Hạ tầng AI: Tiếp tục tăng tốc đầu tư, cơ hội lớn từ các cổ phiếu phần cứng/năng lượng/điện, nhưng lợi nhuận từ phía ứng dụng tăng chậm.
• Lựa chọn thị trường: Cổ phiếu Mỹ đánh cược tập trung (bảy gã khổng lồ hưởng lợi), cổ phiếu không phải Mỹ đánh cược phân tán (kỳ vọng cao hơn từ các thị trường mới nổi)
• Rủi ro: Biến động lớn trong giai đoạn đầu tư, trước khi có sự thay đổi chất, giá trị dễ bị điều chỉnh

Sự khác biệt giữa các tổ chức phản ánh thực tế: AI là cuộc cách mạng toàn cầu, nhưng việc phân chia lợi ích vẫn chưa được xác định. Năm 2026, bạn sẽ đứng về phía “độc quyền Mỹ” hay “làn sóng toàn cầu”?

Hãy trò chuyện trong phần bình luận～ A. Cổ phiếu Mỹ tập trung, bảy gã khổng lồ tiếp tục tăng trưởng B. Thoát khỏi Mỹ, thị trường mới nổi cất cánh C. Thời kỳ đầu tư AI, dao động ngắn hạn lớn D. Quan sát, chờ ứng dụng triển khai

Đi một bước, nhìn một bước - Kịch AI, sẽ rõ vào năm 2026!