Đoàn Vĩnh Bình: Hệ thống nhận thức cốt lõi vượt qua chu kỳ

Trong lịch sử thương mại Trung Quốc, Đoàn Vĩnh Bình là một tồn tại vô cùng đặc biệt. Ông không thích xuất hiện trên sân khấu, không nói về xu hướng, không bàn về mô hình định giá, nhưng gần như đã đưa thành công lâu dài lên tận cùng của nó. Nếu dùng một câu để tóm tắt cốt lõi tư tưởng của Đoàn Vĩnh Bình, đó là: Làm những việc đúng đắn, làm đúng những việc; phần còn lại, để thời gian lo liệu.

Một, Nguyên lý căn bản của đầu tư: Mua cổ phiếu nghĩa là mua công ty

Đoàn Vĩnh Bình nhấn mạnh nhiều lần một điểm: Đầu tư không phải là giao dịch, mà là mở rộng từ góc nhìn kinh doanh.

Theo ông, nhà đầu tư thực sự trưởng thành phải có thể xem công ty niêm yết như một công ty phi niêm yết không thể bán dễ dàng:

• Bạn có sẵn sàng bỏ toàn bộ tài sản vào không?
• Bạn có thể chấp nhận không xem giá cổ phiếu trong mười năm?
• Nếu công ty không thể niêm yết, bạn còn đầu tư nữa không?

Nếu những câu hỏi này đều không thể trả lời rõ ràng, thì cái gọi là “nghiên cứu”, về bản chất chỉ là cuộc chơi.

Vì vậy ông mới nói:

Đầu tư và tự mình điều hành doanh nghiệp chẳng khác gì nhau, chỉ là bạn không trực tiếp quản lý mà thôi.

Hai, “Doanh nghiệp vĩ đại” là gì?

Trong hệ thống của Đoàn Vĩnh Bình, “công ty tốt” và “công ty vĩ đại” là hai khái niệm khác nhau.

Tiêu chuẩn của công ty vĩ đại chỉ có một:

Sau 25–30 năm, nó vẫn là vĩ đại.

Và những công ty có thể làm được điều này gần như đều có một số đặc điểm chung:

1️⃣ Theo đuổi lợi nhuận trên hết

Công ty vĩ đại không phải là không sinh lời, mà là không lấy lợi nhuận ngắn hạn làm mục tiêu cao nhất.

• Đặt khách hàng lên trên lợi nhuận
• Đặt giá trị dài hạn lên trên dữ liệu ngắn hạn
• Đặt nguyên tắc lên trên cơ hội

Lợi nhuận chỉ là kết quả, chứ không phải mục tiêu.

2️⃣ Văn hóa doanh nghiệp mạnh mẽ

Đoàn Vĩnh Bình cho rằng, văn hóa doanh nghiệp mới thực sự là lợi thế cạnh tranh bền vững:

• CEO quyết định 5–10 năm
• Hội đồng quản trị quyết định 10–30 năm
• Văn hóa doanh nghiệp quyết định hơn 30 năm

Không có văn hóa, công ty chỉ còn “sống sót”; còn có văn hóa, mới có thể “bền vững mãi mãi”.

Ba, Mô hình kinh doanh: Quan trọng hơn “con người”

Nhiều người thích nói về “nhận diện con người”, nhưng thái độ của Đoàn Vĩnh Bình rất rõ ràng:

Ngay cả tay lái giỏi nhất cũng không thể lái một chiếc xe kém chất lượng.

Trong đầu tư, thứ tự luôn là:

Mô hình kinh doanh ＞ Văn hóa doanh nghiệp ＞ Quản lý ＞ Giá cả

Mô hình kinh doanh tốt là gì?

Định nghĩa ngắn gọn:

Có thể tạo ra dòng tiền ròng lớn, ổn định trong thời gian dài, và không dễ bị biến đổi phá huỷ.

Điều này có nghĩa là:

• Không dựa vào chiến tranh giá cả
• Không phụ thuộc quá nhiều vào chi phí vốn
• Không dễ bị sao chép
• Có khả năng tăng giá, chứ không chỉ giảm giá

Bốn, Khác biệt hóa: Bắt đầu của mọi lợi thế cạnh tranh

Đoàn Vĩnh Bình rất cảnh giác với ba chữ “giá trị trên đồng tiền” (性价比).

Ông cho rằng:

• Sản phẩm không có sự khác biệt cuối cùng sẽ dẫn đến chiến tranh về giá
• Chiến tranh giá là biểu hiện của thất bại mô hình kinh doanh
• Sản phẩm thực sự tốt là người dùng sẵn sàng trả giá cao hơn vì nó

Đây cũng là lý do ông rất kính trọng Apple, Costco, Coca-Cola.

Khác biệt hóa không phải là “khác biệt”, mà là đáp ứng những nhu cầu người khác không thể đáp ứng, và duy trì được lâu dài.

Năm, Lợi thế cạnh tranh bền vững: Không phải quy mô, mà là “không thể thay thế”

Trong mắt Đoàn Vĩnh Bình, lợi thế cạnh tranh không phải là khái niệm, mà là kết quả:

• Có thể dễ dàng tăng giá không?
• Sau khi tăng giá, khách hàng có bỏ đi không?
• Có quyền định giá chưa được sử dụng hay chưa?

Nếu câu trả lời là “có thể”, thì gần như không cần nữa mô hình.

Và phần khó sao chép nhất của lợi thế cạnh tranh thường đến từ:

• Văn hóa doanh nghiệp
  • Niềm tin tích lũy lâu dài
  • Sự kiềm chế cực độ trong việc “không làm” điều gì đó

Sáu, Chính trực và bình tâm: Cấu trúc tâm lý vượt qua chu kỳ kinh doanh

Nếu nói phương pháp luận là phần trước, thì “chính trực” và “bình tâm” chính là công pháp nội lực của Đoàn Vĩnh Bình.

Chính trực là gì?

Không phải là bắt ép đạo đức, mà là:

Không kiếm những đồng tiền không đáng có, không làm những việc không đáng làm.

Thực sự đáng sợ không phải là sai lầm, mà là:

• Biết rõ là sai
• Vì đã bỏ ra quá nhiều rồi mà vẫn tiếp tục làm

Bình tâm là gì?

Không phải là “phật tính”, mà là:

• Trong những lúc cám dỗ lớn nhất, vẫn có thể trở về bản chất của sự việc
• Trong thuận lợi không quá tự mãn, trong khó khăn không hoảng loạn
• Luôn ưu tiên “sống lâu dài”

Bảy, Tại sao hệ thống của Đoàn Vĩnh Bình rất khó sao chép?

Bởi vì hệ thống này:

• Không cho bạn phản hồi ngắn hạn
• Không tạo cảm giác phấn khích
• Không hứa hẹn giàu có nhanh
• Không chiều theo bản tính con người

Nhưng nó có một lợi thế: Gần như không bao giờ dẫn con người đến những sai lầm chết người.

Đoàn Vĩnh Bình không bao giờ theo đuổi “chiến thắng nhiều”, mà là — ít mắc lỗi chết người nhất có thể.

Kết luận

Tư tưởng của Đoàn Vĩnh Bình về bản chất là một hệ thống phản con người, phản xu hướng, phản tốc độ thành thục.

Trong thời đại khuyến khích đầu cơ, truy đuổi tốc độ và câu chuyện, nó có vẻ rất không phù hợp, nhưng chính cái “không hợp thời” này lại khiến nó có sức mạnh vượt qua chu kỳ. Núp bóng thận trọng, không phạm sai lầm; thời gian đứng về phía bạn, lãi kép tự nhiên sẽ đến.