Golden Observation丨14 Biểu đồ giải mã thị trường vốn mạo hiểm tiền điện tử trong quý 2 năm 2023

Nguồn: Trang web chính thức của Galaxy; tổng hợp: Jinse Finance Jason

Báo cáo của Golden Finance, Công ty đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa Galaxy Digital đã công bố báo cáo thị trường đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa quý 2. Dữ liệu cho thấy thị trường gấu tiếp tục suy giảm. Tuy nhiên, hoạt động đầu tư mạo hiểm tiền điện tử vẫn mạnh mẽ so với các thị trường gấu trước đây. Số lượng giao dịch và vốn đầu tư vẫn gấp đôi so với thị trường giá xuống 2017-2020, cho thấy sự tăng trưởng ròng trong hệ sinh thái khởi nghiệp trong một thời gian dài. Ngoài ra, hoạt động giao dịch tiền hạt giống vẫn khá mạnh mẽ, với việc Hoa Kỳ tiếp tục thống trị hệ sinh thái khởi nghiệp tiền điện tử, trong khi tiền đang chảy vào Web3, DAO và các ngành dọc mới nổi như metaverse và trò chơi.

1. Phân tích theo khối lượng giao dịch và quy mô đầu tư

1. Trong quý 2 năm 2023, tổng quy mô đầu tư của ngành công nghiệp tiền điện tử và chuỗi khối là 2,32 tỷ đô la Mỹ, mức thấp nhất kể từ quý 4 năm 2020 và tiếp tục kể từ mức tài trợ cao nhất là 13 tỷ đô la Mỹ vào quý 1 năm 2022 xu hướng giảm. Trên thực tế, các công ty khởi nghiệp về tiền điện tử và chuỗi khối không mấy lạc quan về tài chính trong năm qua, tổng tài chính trong ba quý vừa qua ít hơn tổng tài chính trong quý hai năm 2022.

2. Mặc dù quy mô đầu tư mạo hiểm đang dần bị thu hẹp, nhưng số lượng giao dịch đầu tư và tài trợ trong ngành mã hóa đã tăng nhẹ trong quý 2 năm 2023, với tổng số 456 giao dịch đã hoàn thành, trong khi quý 1 năm 2023, giá trị chỉ báo là giao dịch 439. Phân tích cho thấy vòng A của quý trước giao dịch tài trợ Giai đoạn 1 đã tăng lên, tăng lên 174, tăng khoảng 13% so với 154 trong quý đầu tiên của năm 2023.

3. Về giai đoạn cấp vốn, các giao dịch ở giai đoạn đầu (cấp vốn giai đoạn tiền hạt giống, vòng hạt giống và vòng A) chiếm phần lớn các khoản đầu tư vào ngành mã hóa trong quý 2 (chiếm 73%), trong khi số lượng giao dịch ở giai đoạn cuối (27%) Tương đối nhỏ.

2. Phân tích rủi ro đầu tư theo năm công ty

4. Trong quý 2 năm 2023, các công ty khởi nghiệp tiền điện tử được thành lập vào năm 2021 và 2022 sẽ hoàn thành nhiều giao dịch cấp vốn nhất, với hơn 100 giao dịch mỗi giao dịch.

5. Các công ty khởi nghiệp tiền điện tử được thành lập vào năm 2022 đã nhận được nhiều khoản tài trợ nhất trong bất kỳ năm nào (gần 500 triệu đô la), tiếp theo là các công ty khởi nghiệp tiền điện tử được thành lập vào năm 2021 (hơn 450 triệu đô la).

3. Phân tích rủi ro đầu tư theo vị trí địa lý

6. Các công ty khởi nghiệp tiền điện tử có trụ sở tại Hoa Kỳ thống trị cả về số lượng giao dịch đã hoàn thành và quy mô huy động được Trong quý 2 năm 2023, các công ty khởi nghiệp tiền điện tử của Hoa Kỳ đã huy động được hơn 45% tổng số tiền tài trợ, tiếp theo là Vương quốc Anh (7,7 %), Singapore (5,7%) và Hàn Quốc (5,4%).

7. Từ góc độ số lượng giao dịch tài chính đã hoàn thành, tình hình cũng tương tự. Trong quý 2 năm 2023, số lượng giao dịch tài trợ mà các công ty khởi nghiệp tiền điện tử ở Hoa Kỳ thực hiện chiếm hơn 43% quy mô của tất cả các giao dịch tài chính đã hoàn thành, tiếp theo là Singapore (7,5%), Vương quốc Anh (7,5%) và Hàn Quốc (3,1%).

4. Phân tích theo quy mô giao dịch vốn mạo hiểm và định giá

8. Trong quý 2 năm 2023, quy mô định giá của toàn bộ lĩnh vực đầu tư mạo hiểm sẽ tiếp tục giảm và tiền điện tử cũng không ngoại lệ. Định giá trung bình trước tiền cho các giao dịch VC tiền điện tử hoặc chuỗi khối đã giảm xuống còn 17,93 triệu đô la trong quý trước, mức thấp nhất kể từ Q1 năm 2022, với quy mô giao dịch VC tiền điện tử trung bình là 3 triệu đô la.

9. Sự suy giảm về quy mô và giá trị giao dịch đầu tư mạo hiểm tiền điện tử theo xu hướng trong toàn ngành đầu tư mạo hiểm.

V. Phân tích theo loại hình đầu tư vốn mạo hiểm

10. Trong quý 2 năm 2023, các công ty kinh doanh tiền điện tử, sàn giao dịch, công ty đầu tư và công ty khởi nghiệp cho vay đã huy động được nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm nhất (473 triệu USD, chiếm 20% vốn triển khai).

Các công ty khởi nghiệp Web3, NFT, Gaming, DAO và Metaverse theo sát với 442 triệu đô la, tương đương 19% tổng vốn đầu tư mạo hiểm được triển khai trong quý 2 năm 2023.

Không gian Layer2/Interop đã chứng kiến thỏa thuận tài trợ lớn nhất trong quý vừa qua: LayerZero, đã huy động được 120 triệu đô la tài trợ Series B. Magic Eden huy động được 52 triệu đô la; nhà cung cấp dịch vụ cơ sở hạ tầng Auradine huy động được 81 triệu đô la; và River Financial huy động được 35 triệu đô la.

11. Xét về số lượng giao dịch, các công ty phát triển sản phẩm trong lĩnh vực trò chơi Web3, NFT, DAO và metaverse tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu, tiếp theo là các công ty thương mại, trao đổi, đầu tư và cho vay. Những xu hướng này không thay đổi so với quý 1 năm 2023, nhưng điều đáng chú ý là các công ty xây dựng các sản phẩm bảo mật và quyền riêng tư đã chứng kiến mức tăng lớn nhất so với quý trước về số lượng giao dịch cấp vốn (275%), tiếp theo là các công ty cơ sở hạ tầng (114%).

12. Phần lớn các giao dịch được thực hiện ở giai đoạn sau thuộc danh mục khai thác và chuỗi khối doanh nghiệp, trong khi danh mục tuân thủ, bao gồm phân tích chuỗi và các công cụ điều tiết, có phần lớn các giao dịch được thực hiện ở giai đoạn tiền hạt giống.

13. Từ góc độ gây quỹ, khai thác và giao dịch Lớp 1 chủ yếu ở giai đoạn sau, trong khi phần lớn quyền giám sát, truyền thông/giáo dục, tuân thủ và DeFi được nâng lên ở giai đoạn đầu.

6. Phân tích của các tổ chức đầu tư mạo hiểm mã hóa

13. Kể từ quý 3 năm 2020, quý 2 năm 2023 sẽ có ít quỹ mới ra mắt nhất (10) và mức phân bổ thấp nhất (720 triệu USD).

14. Kết hợp với dữ liệu của nửa đầu năm 2023, quy mô trung bình của các quỹ mới hiện là 236 triệu đô la Mỹ và trung bình là 50 triệu đô la Mỹ, cả hai đều đã giảm đáng kể so với năm ngoái.