Bitcoin đi ngang, altcoin tăng thanh khoản trong đợt phục hồi theo động lực dòng vốn

Thị trường crypto đã phục hồi vào hôm thứ Hai, với bitcoin BTC$67,333.70 tăng 2.1% kể từ nửa đêm UTC và ether (ETH) tăng thêm 3.1%. Đà tăng mạnh hơn xuất hiện ở thị trường altcoin, với các token như chiliz (CHZ), FET$0.2420 và optimism OP$0.1077 ghi nhận mức tăng hơn 6%.

Mặc dù tâm lý cải thiện, các nhà đầu tư vẫn không yên tâm khi xung đột với Iran bước sang tuần thứ năm. Trong khi Pakistan bày tỏ sẵn sàng tổ chức các cuộc đàm phán hòa bình “có ý nghĩa”, thị trường vẫn chưa tin vào điều đó. Brent crude đã nhảy lên $108 mỗi thùng vào cuối tuần qua, cho thấy sự hoài nghi sâu sắc rằng một giải pháp đang đến gần. Nó đang được giao dịch ở vùng thấp $70 trước khi xảy ra các hoạt động thù địch.

Tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ đã phản ứng tốt trước các bình luận của Pakistan: hợp đồng tương lai Nasdaq 100 và S&P 500 đều tăng 0.25%, và chỉ số đồng đô la (DXY) hầu như không đổi ở mức 100.2 điểm.

Thị trường crypto vẫn đang trong xu hướng giảm ở các khung thời gian cao hơn, được đặc trưng bởi một loạt đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn kể từ tháng Mười. Bitcoin đã ở trong cùng một biên độ giao dịch kể từ đầu tháng Hai, không thể vượt lên trên $75,000 ở phía tăng hoặc giảm xuống dưới $62,800 ở phía giảm.

Định vị phái sinh

• Sự tăng trưởng trong open interest (OI) của hợp đồng tương lai bitcoin đã chững lại kể từ khi chạm mức cao gần hai tháng là 748.65 BTC vào thứ Bảy. Lãi suất tài trợ vĩnh viễn gần như bằng không và chênh lệch delta khối lượng tích lũy trong 24 giờ (CVD) âm cho thấy nghiêng về xu hướng giảm giá, vị thế short.
• OI của BTC đã giảm đáng kể trong đợt bật giá của spot từ đáy phiên châu Á khoảng $65,000. Điều đó cho thấy đà tăng chủ yếu đến từ spot và vẫn chưa giành được sự ủng hộ của các nhà giao dịch dùng đòn bẩy.
• Trên Bittfinex, số lượng vị thế long BTC/USD đã chạm mức cao nhất kể từ tháng 11/2023. Về mặt lịch sử, đây là một chỉ báo ngược, trùng khớp với các đợt bán tháo giá.
• OI ở hầu hết các token lớn, bao gồm XRP, ETH, DOGE và SOL, trong 24 giờ qua giữ gần như đi ngang.
• AVAX và LTC nổi bật với mức tăng theo phần trăm hai chữ số trong OI hợp đồng tương lai, là dấu hiệu của dòng vốn đi vào. Tuy nhiên, phần lớn dòng tiền dường như gắn với các kịch bản đặt cược giảm giá, như thể hiện qua CVD âm.
• Chỉ số biến động 30 ngày hàm ý của Bitcoin lại đang chịu áp lực, giảm xuống gần 55% sau khi đạt 58% vào cuối tuần. Nhìn chung, chỉ số này tiếp tục cho thấy thị trường đang yên ắng bất chấp sự biến động do cuộc chiến Iran gây ra ở các thị trường truyền thống. Chỉ số biến động của Ether cũng gợi ý điều tương tự.
• Trên Deribit, các hợp đồng BTC và ETH dạng put tiếp tục có giá cao hơn so với các hợp đồng call trên tất cả các khung thời gian, như một dấu hiệu cho thấy nỗi lo giảm giá vẫn còn dai dẳng. Gamma của dealer chủ yếu là âm trong khoảng $65,000 đến $70,000, nghĩa là dealer có thể mua ở mức thấp và bán ở mức cao, từ đó có khả năng giữ giá trong biên độ.

Câu chuyện về token

• Chỉ số CoinDesk Memecoin Index (CDMEME) và DeFi Select Index (DFX) là hai chuẩn so sánh hoạt động tốt nhất vào hôm thứ Hai, lần lượt tăng 2.8% và 2.2%, trong khi CoinDesk 20 (CD20) thiên về bitcoin tăng 1.5%.
• Sức mạnh được nhìn nhận của thị trường altcoin có thể quy cho việc thiếu thanh khoản trên toàn thị trường. Khi giá lao dốc vào thứ Sáu, lượng cung trên các sàn vượt quá nhu cầu. Điều này đã đẩy một số tài sản sâu vào vùng “quá bán”, khi đợt biến động bị thổi phồng, dẫn đến đợt phục hồi với tâm lý nhẹ nhõm trong hôm nay.
• Khoảng trống thanh khoản này đã gây ảnh hưởng cho thị trường crypto kể từ tháng Mười, khi một sự kiện thanh lý trị giá $19 tỷ đã xóa sổ cấu trúc thị trường, khiến một số trader và nhà tạo lập thị trường bị mắc kẹt trong hậu quả đó.
• Để phá vỡ vòng lặp này, bitcoin—mỏ neo của thị trường—cần quay trở lại giao dịch trên $80,000 và củng cố, điều đó sẽ có nghĩa là lợi nhuận có thể xoay vòng sang thị trường altcoin mang tính đầu cơ hơn để thiết lập các mức hỗ trợ vĩ mô.