WisdomTree, một tập đoàn quản lý tài sản truyền thống lớn overseeing $150 tỷ, đã tuyên bố bộ phận tiền điện tử của mình là một hoạt động cốt lõi, báo hiệu một bước chuyển mình địa chấn trong tài chính tổ chức.
Dưới sự lãnh đạo của CEO Jonathan Steinberg, các tài sản token hóa của công ty đã bùng nổ từ $30 triệu lên khoảng $750 triệu, đưa dự án kỹ thuật số của họ đến gần mức có lợi nhuận. Phân tích này khám phá sự thúc đẩy mạnh mẽ của WisdomTree vào blockchain, bao gồm các quỹ token hóa, các thương vụ chiến lược và nền tảng WisdomTree Connect quan trọng. Chúng tôi xem xét cách bước đi này vượt ra ngoài việc mở rộng sản phẩm đơn thuần, nhằm hiện đại hóa hạ tầng tài chính đã tồn tại hàng thế kỷ thông qua các tài sản tuân thủ và có thể lập trình, đặt ra một tiêu chuẩn mới cho việc chấp nhận công nghệ blockchain trong tài chính truyền thống.
Từ Thử nghiệm đến Cốt lõi: Chuyển hướng Chiến lược Crypto của WisdomTree
Hành trình của WisdomTree vào các tài sản kỹ thuật số đã phát triển từ một khám phá thận trọng thành một trụ cột trung tâm trong chiến lược doanh nghiệp của họ. Nhà sáng lập và CEO Jonathan Steinberg, phát biểu tại Hội nghị Ondo ở New York, đã khẳng định rõ ràng vị thế của công ty: crypto không còn là một thử nghiệm nữa. Tuyên bố này đánh dấu một cột mốc quan trọng cho một tên tuổi lớn trong lĩnh vực quản lý tài sản truyền thống, làm nổi bật niềm tin ngày càng tăng vào vai trò nền tảng của blockchain trong tài chính. Sự chuyển đổi trong cách diễn đạt từ “thử nghiệm” sang “tập trung chiến lược cốt lõi” nhấn mạnh niềm tin sâu sắc vào khả năng tồn tại lâu dài và tiềm năng sinh lợi của công nghệ này.
Các chỉ số tài chính xác nhận bước chuyển này. Trong một đợt tăng trưởng mạnh mẽ, các tài sản token hóa của WisdomTree quản lý (AUM) đã tăng từ $30 triệu lên khoảng $750 triệu chỉ trong một năm. Các báo cáo lợi nhuận gần đây còn cho thấy con số này đã tăng lên $770 triệu, gấp 25 lần so với mức năm 2024. Đà tăng trưởng theo cấp số nhân này không phải ngẫu nhiên mà là kết quả của các khoản đầu tư có chủ đích và mạnh mẽ vào hạ tầng blockchain và phát triển sản phẩm. Steinberg thừa nhận rằng mặc dù kinh doanh tài sản kỹ thuật số chưa có lợi nhuận, nhưng hiện tại đã “trong tầm nhìn”, cho thấy quy mô đạt được đã tạo ra một con đường rõ ràng hướng tới sự bền vững tài chính.
Chuyển đổi này phản ánh xu hướng rộng hơn trong ngành, nhưng đặt WisdomTree vào vị trí hàng đầu trong số các đối thủ truyền thống trong lĩnh vực quản lý tài sản. Công ty đã quyết đoán xây dựng một hệ sinh thái toàn diện thay vì chỉ cung cấp một sản phẩm đơn lẻ. Điều này bao gồm việc ra mắt một bộ các quỹ token hóa và phát triển nền tảng WisdomTree Connect, giúp chuyển động của các tài sản kỹ thuật số này qua ví tự quản lý và các thị trường giao dịch tổ chức. Bằng cách tích hợp crypto vào chiến lược cốt lõi, WisdomTree không chỉ tham gia vào một xu hướng; họ đang cố gắng kiến tạo một phần của tương lai hệ thống tài chính.
Mở Rộng Vùng Phủ Sóng Tokenized: Quỹ, Nền tảng và Mở Rộng Blockchain
Việc thực thi chiến lược kỹ thuật số của WisdomTree là một ví dụ điển hình về mở rộng quy mô và xây dựng hạ tầng một cách quyết đoán. Trụ cột của nỗ lực này là gia đình các quỹ token hóa ngày càng lớn của họ. Họ bắt đầu với việc ra mắt WTGXX, một quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ đăng ký theo Đạo luật 1940, vào năm 2023. Kể từ đó, công ty đã nhanh chóng mở rộng danh mục, hiện có 14 quỹ token hóa. Một bổ sung đáng chú ý gần đây là Quỹ Thu nhập Thặng dư Cổ phiếu Kỹ thuật số của WisdomTree, có thể tiếp cận cả nhà đầu tư cá nhân qua WisdomTree Prime và các tổ chức qua WisdomTree Connect. Các sản phẩm này không chỉ là bản sao kỹ thuật số; chúng được thiết kế với các chức năng nâng cao, như khả năng truy cập 24/7 và sử dụng làm tài sản thế chấp, mang lại những cải tiến rõ rệt so với cấu trúc truyền thống.
Cấu trúc công nghệ hỗ trợ cho sự mở rộng này cũng mang tính chiến lược không kém. WisdomTree đã chủ động mở rộng các tài sản kỹ thuật số của mình sang các blockchain hiệu suất cao mới như Solana, vượt ra ngoài các triển khai ban đầu. Phương pháp đa chuỗi này nâng cao khả năng mở rộng và tiếp cận. Hơn nữa, công ty đã đặt cược nền tảng vào công nghệ tuân thủ bằng cách mua lại Securrency, một nhà phát triển hạ tầng token hóa tập trung vào tuân thủ. Mặc dù Securrency sau đó đã được bán cho Tập đoàn Kho bạc và Thanh toán (DTCC), bước đi này đã được tính toán kỹ lưỡng. Nó đã định vị công nghệ của WisdomTree ở trung tâm của hệ thống hạ tầng thị trường truyền thống, đảm bảo các token của họ “nhận thức về tuân thủ” ngay từ thiết kế và thúc đẩy khả năng tương tác lâu dài—một yếu tố then chốt cho việc chấp nhận rộng rãi của các tổ chức lớn.
Trung tâm của việc tiếp cận người dùng là nền tảng WisdomTree Connect. Nền tảng này đóng vai trò then chốt khi kết nối thế giới lưu ký truyền thống với lĩnh vực mới nổi của ví kỹ thuật số tự quản lý. Nó cho phép các quỹ token hóa di chuyển linh hoạt qua các môi trường khác nhau, giải quyết một điểm nghẽn chính cho các nhà tổ chức quan tâm đến quyền lưu ký và kiểm soát. Bằng cách giải quyết vấn đề phân phối và thanh khoản theo cách này, WisdomTree không chỉ tạo ra các tài sản mà còn xây dựng hệ thống đường ray để chúng lưu thông hiệu quả. Phương pháp toàn diện này—từ việc tạo quỹ trên các blockchain tiên tiến đến phân phối tuân thủ qua các nền tảng sở hữu—cho thấy cam kết sở hữu toàn bộ chuỗi giá trị của quản lý tài sản kỹ thuật số.
Cơ Chế của Bộ Máy Token hóa của WisdomTree
Hiểu rõ thành công của WisdomTree đòi hỏi phải xem xét kỹ lưỡng các hoạt động của họ. Cách tiếp cận của công ty mang tính đa diện và dựa trên các trụ cột chiến lược rõ ràng.
Lợi thế Tiên phong Tuân thủ: Steinberg nhấn mạnh tầm quan trọng của việc “đi qua cánh cửa pháp lý đầu tiên,” học hỏi từ kinh nghiệm với ETF. Việc chủ động làm việc với các cơ quan quản lý này đã rất quan trọng trong việc ra mắt các sản phẩm đăng ký như WTGXX, xây dựng lòng tin trong một thị trường còn hoài nghi.
Mua lại Hạ tầng: Mua Securrency không chỉ để tăng doanh thu mà còn để có công nghệ tuân thủ quan trọng. “Đặt cược vào hệ thống đường ray” này đảm bảo tiêu chuẩn token hóa của họ có thể đáp ứng các yêu cầu khắt khe của tổ chức và pháp lý ngay từ đầu.
Phát triển dựa trên Sản phẩm: Mỗi quỹ token hóa được thiết kế với các cải tiến về tiện ích so với phiên bản truyền thống, như cổ tức có thể lập trình hoặc thanh toán tức thì. Điều này tạo ra đề xuất giá trị hấp dẫn vượt xa việc số hóa đơn thuần.
Hệ sinh thái hơn là Sản phẩm riêng lẻ: Bằng cách phát triển WisdomTree Connect cùng với các quỹ của mình, công ty đảm bảo các token của họ có môi trường bản địa để phát triển, giải quyết các vấn đề về thanh khoản và phân phối mà nhiều dự án token hóa gặp phải.
Chiến lược phối hợp này giải thích sự tăng trưởng AUM đáng kể từ $30 triệu lên hơn $750 triệu và lý do tại sao lợi nhuận đã trong tầm tay. Mô hình tạo ra hiệu ứng mạng: nhiều quỹ hơn thu hút nhiều người dùng hơn vào nền tảng, từ đó khuyến khích tạo ra nhiều quỹ hơn và tăng cường thanh khoản.
Vượt Ra Ngoài Quản Lý Tài Sản: Crypto như Hạ tầng Tài Chính Hiện Đại
Đối với Jonathan Steinberg và WisdomTree, tầm nhìn cuối cùng vượt xa việc ra mắt các quỹ kỹ thuật số thành công. Mục tiêu rộng lớn hơn là tận dụng công nghệ blockchain để hiện đại hóa chính hạ tầng của dịch vụ tài chính. Steinberg diễn đạt thách thức một cách ngắn gọn, chỉ ra rằng nhiều ngân hàng và tổ chức lớn hoạt động dựa trên các hệ thống công nghệ cũ “xây trên nền tảng của nền tảng cũ, trên nền tảng của nền tảng cũ.” Crypto và token hóa, theo ông, là những công cụ cần thiết để xây dựng lại nền móng đã cũ này cho một kỷ nguyên mới, cho phép tài chính có thể lập trình và vận hành hiệu quả hơn nhiều.
Quan điểm này đặt lại toàn bộ nỗ lực của WisdomTree trong một bối cảnh mới. Không chỉ đơn thuần là chiếm lĩnh thị trường quản lý tài sản crypto; họ còn định vị công ty như một nhà xây dựng và cung cấp dịch vụ quan trọng cho thế hệ tiếp theo của thị trường tài chính. Việc phát triển “token tuân thủ” qua công nghệ Securrency là phản ứng trực tiếp với các nhu cầu cốt lõi của tài chính truyền thống (TradFi). Bằng cách tích hợp các quy tắc pháp lý trực tiếp vào mã của tài sản kỹ thuật số, WisdomTree giải quyết các mối quan tâm lớn về quản trị, kiểm toán và quản lý rủi ro, từ đó hạ thấp rào cản cho các tổ chức lớn tham gia quy mô lớn.
Hệ quả dài hạn là một hệ thống tài chính trong đó các tài sản mọi loại—cổ phiếu, trái phiếu, quỹ, bất động sản—tồn tại dưới dạng token kỹ thuật số có thể tương tác trên các sổ cái chung. Trong hệ thống này, việc thanh toán diễn ra trong phút hoặc giây thay vì ngày, vốn có thể lập trình và sử dụng trong các chiến lược tự động phức tạp, và quyền truy cập toàn cầu gần như tức thì. Thông qua việc xây dựng sớm và tuân thủ, WisdomTree mong muốn trở thành một nút trung tâm trong mạng lưới mới này. Như Steinberg khẳng định, “Chúng tôi tin rằng cuối cùng mọi thứ sẽ lên chuỗi.” Việc mở rộng kinh doanh hiện tại của họ là bước đi cụ thể đầu tiên để xác thực niềm tin đó và tận dụng chuyển đổi to lớn sẽ xảy ra sau đó.
Ảnh Hưởng Đến Ngành: Bản Vẽ Chiến Lược của WisdomTree cho Tài Chính Truyền Thống
Sự tiến bộ quyết đoán của WisdomTree cung cấp một bản vẽ chiến lược hấp dẫn cho các nhà quản lý tài sản truyền thống và các tổ chức tài chính khác đang xem xét chuyển đổi số của riêng họ. Công ty cho thấy thành công đòi hỏi hơn là một minh chứng khả năng token hóa; nó đòi hỏi một sự phân bổ nguồn lực có chiến lược vào công nghệ, phát triển sản phẩm và điều hướng pháp lý. Sự sẵn sàng của WisdomTree trong việc mua lại công nghệ then chốt (Securrency) rồi tích hợp vào nền tảng rộng hơn (Connect) cho thấy họ hiểu rằng kiểm soát toàn bộ hệ thống là yếu tố then chốt để phân biệt và nắm bắt giá trị lâu dài.
Sự khác biệt so với các doanh nghiệp tổ chức khác bước chân vào crypto là rõ ràng. Trong khi một số công ty chỉ thử nghiệm với các dịch vụ hạn chế, WisdomTree đã dấn thân toàn diện với một chiến lược tổng thể. Sự khác biệt này có khả năng tạo ra một rào cản cạnh tranh đáng kể. Khi token hóa ngày càng trở nên phổ biến, các nhà tiên phong có nền tảng đã thiết lập, các phê duyệt pháp lý và danh mục sản phẩm ngày càng mở rộng sẽ khó bị đánh bật. Ưu thế ban đầu của WisdomTree, thể hiện qua hơn $750 triệu AUM, định vị họ như một nhà cung cấp dịch vụ không chỉ cho nhà đầu tư cuối cùng mà còn có thể cho các tổ chức khác muốn token hóa các sản phẩm của riêng họ.
Tuy nhiên, con đường này không phải không có thách thức và điểm phản biện, như đã thấy trong thị trường rộng lớn hơn. Các tài liệu cung cấp lưu ý rằng các dự án crypto của tổ chức khác đã gặp phải nhiều khó khăn. Ví dụ, Galaxy Digital báo cáo lỗ ròng trong năm 2025, do biến động thị trường và chi phí một lần, mặc dù hoạt động giao dịch của họ đạt lợi nhuận kỷ lục. Tương tự, Nomura Holdings đã ghi nhận lỗ trong bộ phận crypto Laser Digital, là một yếu tố góp phần vào việc giảm lợi nhuận tổng thể. Những ví dụ này làm nổi bật tính biến động và rủi ro vốn có của ngành, ngay cả đối với các đối thủ tinh vi. Sự tập trung của WisdomTree vào token hóa các tài sản thực ổn định, tạo lợi nhuận như tiền thị trường và quỹ thu nhập, có thể là một biện pháp phòng thủ chiến lược chống lại biến động giá thuần túy của các tài sản crypto bản địa, giúp bảo vệ mô hình kinh doanh và làm cho con đường đến lợi nhuận của họ ổn định hơn.
WisdomTree Là Gì? Hiểu Về Công Ty Đằng Sau Chiến Lược Token Hóa
Đối với những người mới bắt đầu câu chuyện, hiểu rõ về nền tảng của WisdomTree là chìa khóa để đánh giá cao sự chuyển hướng sang crypto của họ. Ai là Jonathan Steinberg? Ông là nhà sáng lập và CEO có tầm nhìn, người đã dẫn dắt WisdomTree trở thành một nhà phát hành quỹ ETF sáng tạo. Kinh nghiệm của ông trong việc ra mắt và mở rộng ETF trực tiếp ảnh hưởng đến cách tiếp cận các tài sản kỹ thuật số, đặc biệt là việc tận dụng lợi thế pháp lý của người đi đầu.
WisdomTree Investments, Inc. là một nhà quản lý tài sản toàn cầu có trụ sở chính tại New York, nổi tiếng với các ETF theo chủ đề và theo yếu tố. Với khoảng $150 tỷ tổng tài sản quản lý trên các lĩnh vực kinh doanh truyền thống, công ty có ảnh hưởng đáng kể tại thị trường Mỹ và châu Âu. Việc bước chân vào tài sản kỹ thuật số của họ không phải là dự án của một startup nhỏ lẻ mà là một chiến lược đa dạng hóa của một tập đoàn tài chính đã có tên tuổi. Các trụ cột chính của bộ phận crypto của họ gồm phát triển và quản lý các quỹ token hóa (tài sản kỹ thuật số AUM của họ), ứng dụng WisdomTree Prime dành cho nhà đầu tư cá nhân, nền tảng WisdomTree Connect cho phân phối tổ chức, và các khoản đầu tư nền tảng vào hạ tầng blockchain và công nghệ tuân thủ. Cách tiếp cận đa chiều này nhằm mục tiêu biến WisdomTree thành một nhà trung gian toàn diện trong quá trình số hóa tài chính.
Tương Lai: Mở Rộng, Lợi Nhuận và Tiến Trình Thị Trường
Trong tương lai gần, mục tiêu trước mắt của WisdomTree là tiếp tục mở rộng quy mô. Lời kết của Steinberg, “Chúng tôi chỉ muốn tiếp tục mở rộng những gì chúng tôi đang làm,” thể hiện rõ tham vọng của họ. Việc mở rộng sẽ bao gồm ra mắt nhiều sản phẩm quỹ token hóa hơn trên các loại tài sản khác nhau, thu hút thêm các đối tác tổ chức vào nền tảng Connect, và có thể mở rộng các mối quan hệ hợp tác blockchain ngoài Ethereum và Solana. Việc vượt qua ngưỡng lợi nhuận sẽ là một bước ngoặt quan trọng, chứng minh rằng một nhà quản lý tài sản truyền thống có thể xây dựng một doanh nghiệp bền vững, sinh lời trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
Bối cảnh thị trường rộng lớn hơn sẽ đóng vai trò quyết định. Như đã thấy qua kết quả hỗn hợp của các công ty như Galaxy Digital và Nomura’s Laser Digital, ngành crypto vẫn còn dễ bị ảnh hưởng bởi các chu kỳ thị trường. Sự tập trung của WisdomTree vào các tài sản RWAs ổn định, tạo lợi nhuận có thể cung cấp sự ổn định tương đối, nhưng việc chấp nhận rộng rãi token hóa của các tổ chức lớn khác là điều cần thiết để hệ sinh thái đạt đến tiềm năng tối đa. Thành công của họ trong việc tăng AUM kỹ thuật số gấp 25 lần trong một năm cho thấy nhu cầu đang hình thành. Nếu xu hướng này tiếp tục và các công ty TradFi khác theo bước WisdomTree, việc hiện đại hóa hạ tầng tài chính mà Steinberg hình dung sẽ diễn ra nhanh chóng hơn nhiều.
Tổng kết, hành trình của WisdomTree từ một thử nghiệm $30 triệu đến một hoạt động cốt lõi $750 triệu trên bờ vực có lợi nhuận là một câu chuyện mang tính biểu tượng trong sự hội tụ của tài chính truyền thống và phi tập trung. Nó thể hiện một mô hình khả thi để thu hút các tổ chức lớn—mô hình dựa trên tuân thủ pháp lý, hạ tầng công nghệ và tính tiện ích của sản phẩm. Bằng cách xem crypto không chỉ như một lớp tài sản đầu cơ mà như nền tảng cho một hệ thống tài chính hiện đại, WisdomTree không chỉ thích nghi với thay đổi; họ còn chủ động dẫn dắt nó. Những năm tới sẽ tiết lộ liệu cược táo bạo này có biến đổi không chỉ WisdomTree mà còn chính kiến trúc của tài chính toàn cầu hay không.
