JLL (NYSE:JLL) перевищує очікування за четвертий квартал CY2025

JLL (NYSE:JLL) перевищує очікування за четвертий квартал CY2025

Адам Хейл

Середа, 18 лютого 2026 року о 21:45 за японським часом 4 хвилини читання

У цій статті:

JLL

-0,80%

Агентство нерухомості JLL (NYSE:JLL) повідомило про дохід, що перевищує очікування Уолл-стріт у четвертому кварталі CY2025, з продажами зросли на 11,7% у порівнянні з минулим роком до 7,61 мільярда доларів. Її некоригований прибуток на акцію склав 8,71 долара, що на 18,3% вище за консенсусні оцінки аналітиків.

Чи настав час купувати JLL? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні.

JLL (Q4 CY2025 Основні показники:

**Дохід:** 7,61 мільярда доларів проти оцінок аналітиків у 7,51 мільярда доларів )11,7% зростання в рік, перевищення на 1,3%(

**Коригований EPS:** 8,71 долара проти оцінок аналітиків у 7,36 долара )18,3% перевищення(

**Коригований EBITDA:** 589,1 мільйона доларів проти оцінок аналітиків у 528,8 мільйона доларів )7,7% маржа, перевищення на 11,4%(

**Операційна маржа:** 6,7%, порівняно з 5,5% у тому ж кварталі минулого року

**Маржа вільного грошового потоку:** 12,3%, подібно до того ж кварталу минулого року

**Ринкова капіталізація:** 13,54 мільярда доларів

“Ми задоволені нашими результатами за четвертий квартал і за весь рік, досягнувши нових максимумів наприкінці року за ключовими показниками доходів і прибутків, а також вільного грошового потоку. Ці результати та досягнення нашої цілі середньострокової маржі у 2025 році відображають результати нашої багаторічної стратегії, сильного виконання та сприятливих внутрішніх бізнес-трендів,” сказав Крістіан Ульбріх, генеральний директор JLL.

) Огляд компанії

Заснована у 1999 році внаслідок злиття Jones Lang Wootton і LaSalle Partners, JLL ###NYSE:JLL( є компанією, що спеціалізується на консультаційних послугах з нерухомості та управлінні інвестиціями.

Зростання доходів

Довгострокова продуктивність продажів компанії є одним із сигналів її загальної якості. Будь-який бізнес може показати хороший квартал або два, але найкращі стабільно зростають протягом тривалого часу. За останні п’ять років JLL зросла у продажах на слабкі 9,5% у середньорічному обчисленні. Це не досягає нашого еталону для сектору споживчих товарів за дискреційним споживанням і є приблизною відправною точкою для нашого аналізу.

Квартальні доходи JLL

Довгострокове зростання є найважливішим, але у секторі споживчих товарів цикли продуктів короткі, і доходи можуть залежати від швидко змінюваних трендів і споживчих переваг. Щорічне зростання доходів JLL за останні два роки становить 12,2%, що вище за її п’ятирічний тренд, що є обнадійливим.

Річне зростання доходів JLL

У цьому кварталі JLL повідомила про річне зростання доходів на 11,7%, а її доход у 7,61 мільярда доларів перевищив оцінки Уолл-стріт на 1,3%.

З огляду на майбутнє, аналітики з продажу очікують, що доходи зростуть на 6% протягом наступних 12 місяців, що є сповільненням порівняно з останніми двома роками. Ця прогноза є невражаючою і вказує на те, що попит на її продукти та послуги може стикнутися з деякими перешкодами.

Книга 1999 року Gorilla Game передбачала, що Microsoft і Apple домінуватимуть у технологіях ще до того, як це сталося. Її теза? Виявляти переможців платформ рано. Сьогодні компанії корпоративного програмного забезпечення, що впроваджують генеративний ШІ, стають новими горилами. прибутковий, швидкозростаючий акційний сектор корпоративного програмного забезпечення, що вже використовує автоматизацію і прагне захопити генеративний ШІ.

Продовження історії  

Операційна маржа

Операційна маржа — це ключовий показник прибутковості. Уявіть її як чистий прибуток — кінцевий результат — без урахування податків і відсотків за боргом, які менш пов’язані з фундаментальними показниками бізнесу.

Операційна маржа JLL могла трохи коливатися за останні 12 місяців, але в цілому залишалася стабільною, у середньому 4% за останні два роки. Ця прибутковість була недостатньою для бізнесу у секторі споживчих товарів і спричинена її неефективною структурою витрат.

JLL Триваюча 12-місячна операційна маржа )GAAP(

У цьому кварталі JLL отримала операційну маржу у 6,7%, що на 1,2 відсоткових пункти більше, ніж у попередньому році. Це збільшення було позитивним розвитком і показує, що компанія стала більш ефективною.

Прибуток на акцію

Ми відстежуємо довгострокову зміну прибутку на акцію )EPS( з такою ж метою, як і довгострокове зростання доходів. Однак порівняно з доходами, EPS підкреслює, чи є зростання компанії прибутковим.

EPS JLL зросла на слабкі 14,7% у середньорічному обчисленні за останні п’ять років. Ця продуктивність була кращою за її плоский дохід, але не багато говорить про якість її бізнесу, оскільки її операційна маржа не покращилася.

JLL Триваюча 12-місячна EPS )Non-GAAP(

У четвертому кварталі JLL повідомила про скоригований EPS у 8,71 долара, порівняно з 6,15 доларами у тому ж кварталі минулого року. Це число легко перевищило оцінки аналітиків, і акціонери можуть бути задоволені результатами. За наступні 12 місяців Уолл-стріт очікує, що повнорічний EPS JLL зросте на 8,5% до 18,82 долара.

Ключові висновки з результатів JLL за четвертий квартал

Було приємно бачити, що JLL перевищила очікування аналітиків щодо EPS цього кварталу. Ми також раді, що її EBITDA перевищила оцінки Уолл-стріт. Загалом, це був хороший квартал із деякими ключовими показниками вище за очікування. Акції підскочили на 3,5% до 297,00 доларів одразу після звіту.

JLL показала обнадійливий квартал, але один результат прибутковості не обов’язково робить акції придатними для купівлі. Давайте подивимося, чи є це хорошою інвестицією. При прийнятті цього рішення важливо враховувати її оцінку, якості бізнесу, а також те, що сталося в останньому кварталі. Ми висвітлюємо це у нашому повному дослідженні, яке ви можете прочитати тут, воно безкоштовне.