Під час зростання біткойна ставка фінансування різко знизилася... Ціна та ринковий настрій виявили «розбіжність»

Біткоїн (BTC) послідовно прориває основні рівні опору, продовжуючи «здавалось сильний зростаючий тренд». Однак, фондовий коефіцієнт (Funding Rate), що відображає ринок деривативів, раптово знизився до найнижчих рівнів за багато років, що суперечить ціновому зростанню, внутрішні сигнали ринку вказують на неспокій.

Ціна тимчасово привернула увагу, наближаючись до 80 000 доларів (близько 1,1884 мільярдів ієн, 1 долар = 1485,50 ієн), але аналітики вважають, що ще зарано стверджувати, що перевага покупців вже явно накопичена. Це пояснюється тим, що, на відміну від зростання спотового ринку, у діапазоні зростання коротких позицій зазвичай супроводжується різкою волатильністю.

Фондовий коефіцієнт різко знизився до «від’ємних» значень… найнижчих з 2023 року

Платформа аналізу даних на блокчейні та інвестицій Alphractal нещодавно зазначила, що фондовий коефіцієнт Біткоїна глибоко впав у від’ємну (–) зону, встановивши найнегативніший рівень з 2023 року. Фондовий коефіцієнт — це індикатор, що регулює вартість між довгими (купівля) та короткими (продаж) позиціями у безстрокових контрактах, і чим більший від’ємний показник, тим сильніша перевага коротких позицій на ринку.

За даними Alphractal, за 7-денним ковзним середнім, фондовий коефіцієнт знизився до –0,005%. Таке різке негативне значення сигналізує про посилення панічних настроїв на ринку, тоді як при зміні тренду це може стати каталізатором для одноразового закриття коротких позицій.

Історично це є сигналом «локального дна» протягом 21 дня… дві можливі ситуації

Alphractal пояснює, що за історичними даними цей сигнал зазвичай вказує на «локальне дно» Біткоїна. Аналіз показує, що у періодах екстремального зниження фондового коефіцієнта, таких як березень 2020 року, середина 2021 року, після подій FTX у 2022 році, короткострокові мінімуми зазвичай формуються протягом 21 дня.

Платформа підкреслює, що її власний індикатор «Маркосцилятор ринкових циклів (MCO)», що вимірює ступінь капітуляції ринку (продажу/паніки), також увійшов у діапазон, схожий із «генеральним мінімумом» 2022 року. За цим можливі два сценарії. Перший — подальше зростання Біткоїна (BTC) до 80 000 доларів, що викличе масове ліквідування коротких позицій і «схему короткого зжиму». Другий — при ще більш глибокій капітуляції ціна відкотиться до 65 000 доларів і знову підніметься. Пояснює платформа, що індекси, такі як TBBI (індекс тактичного настрою довгих/коротких позицій), також видають подібні попередження.

Настрій власників змінюється з «нейтрального» на «більш оптимістичний»… увага до діапазону 72 000–76 000 доларів

Цікаво, що настрої інвесторів одночасно покращуються. Alphractal зазначає, що «настрій власників Біткоїна» перейшов із нейтрального у більш оптимістичний. Аналіз показує, що після періодів невизначеності та змішаних сигналів на блокчейні, зростає кількість учасників, які «акумулюють (збирають)», а не залишаються насторожі.

Ключовим залишається питання, що раніше — паніка, яку вказує фондовий коефіцієнт, чи очікування, що відображає настрій власників, — першими проявляться у ціновій динаміці. Alphractal вважає, що при ціні вище 75 000 доларів можливий «схематичний схід» (short squeeze); нижче — ймовірне поглиблення капітуляції і повернення до 65 000 доларів. Платформа прогнозує, що у короткостроковій перспективі Біткоїн (BTC) може коливатися у високоволатильному діапазоні між 72 000 і 76 000 доларів.

Резюме статті від TokenPost.ai

🔎 Аналіз ринку — Біткоїн прорвав рівень опору близько 80 000 доларів, але фондовий коефіцієнт деривативів раптово знизився до найнижчих рівнів з 2023 року (7-денне MA –0,005%), що підсилює розходження між «сильним ціновим зростанням» та «неспокоєм внутрішніх настроїв» — глибокий негативний фондовий коефіцієнт означає надмірне накопичення коротких позицій (песимізму), що навіть за зростаючого тренду збільшує ризик різких коливань (примусове закриття довгих/коротких позицій) — навпаки, такі екстремальні значення у минулому (березень 2020, середина 2021, після FTX 2022) часто передвіщали короткострокове дно (локальне дно), яке формувалося протягом 21 дня, тому їх можна інтерпретувати як «сигнал дна» 💡 Стратегічні рекомендації — Основний рівень: близько 75 000 доларів (згідно з контекстом статті). Якщо ціна тримається і рухається вгору, ймовірність схему короткого зжиму зростає; при падінні нижче — можливе поглиблення капітуляції і повернення до 65 000 доларів. — Волатильність: важливо контролювати ціновий діапазон 72 000–76 000 доларів, щоб уникнути «фальшивих проривів» (різких злетів/спадів), особливо при високому кредитному плечі або без належних стоп-лоссів. — Контрольний список: (1) Чи повернувся фондовий коефіцієнт до позитивних значень (зменшення переважання коротких позицій)? (2) Чи зросла кількість відкритих контрактів (OI) біля 80 000 доларів (накопичення кредитного плеча)? (3) Чи зберігається тенденція накопичення настроїв власників, що потрібно підтвердити? 📘 Терміни — Фінансові терміни: (1) Фондовий коефіцієнт (Funding Rate): плата за балансування довгих і коротких позицій у безстрокових контрактах (чим більший від’ємний — тим сильніша перевага коротких). 2 Схема короткого зжиму (Short Squeeze): ситуація, коли зростання ціни викликає масове закриття коротких позицій, що сприяє подальшому зростанню ціни. 3 Локальне дно (Local Bottom): короткостроковий мінімум у періоді зниження, а не довгостроковий. 4 MCO (Маркосцилятор ринкових циклів): індикатор, що оцінює ступінь капітуляції ринку (паніки/продажу), і при екстремальних значеннях може передвіщати зміну тренду. 5 TBBI (Індекс тактичного настрою довгих/коротких): індикатор короткострокових настроїв (оптимізму/паніки), що використовується для попереджень. 6 Настрій власників (Holder Sentiment): показник психологічного стану/поведінки власників, що базується на даних блокчейну (акумуляція/розподіл).