Світ позичає на рівнях, яких не бачили навіть у найглибших кризах

28,8 трильйонів доларів
Це обсяг державного та корпоративного боргу, який світ випустить лише у 2026 році.

Рекорд.
Перший у своєму роді в історії.

Але найтурбуючіша цифра — не абсолютний обсяг
а те, що вона говорить про наше становище: рівень глобального боргу становить 23,3% від валового внутрішнього продукту.

Це вище за піковий рівень кризи 2008 року, який був на рівні 21,4%.
Тоді світ горів.

Сьогодні, немає оголошеної кризи.
Немає пандемії, явного краху банків, глобальної війни.
І все ж, уряди та компанії позичає понад рівень криз.

--
Що це означає для вашого багатства?
Кожен долар, фунт або дирхам, який ви тримаєте у готівці на своєму банківському рахунку, несе на собі наслідки цього рішення без вашої участі.

Проста механіка:
Уряди потребують фінансування цього величезного боргу.
Частина з нього приходить від підвищення податків.
Частина — від випуску облігацій з вищою доходністю,
що тисне на ціни інших активів.

А найбільша частина, яку навмисно уникають прямо згадувати, — це знецінення валюти шляхом друку більшої кількості.
--
Наслідок цієї рівняння неминучий:
Те, що ви тримаєте у паперовій валюті сьогодні, купує менше завтра.
І чим більше світ накопичує борги з такою швидкістю, тим швидше цей процес прискорюється.

Історія не бреше:
Кожен великий борговий цикл у історії закінчувався одним із двох:
різким інфляційним сплеском, що розчиняє борги,
або болісною реструктуризацією, що знищує багатство.

У будь-якому випадку, той, хто тримає готівку, — найбільший програшник.
--
Що робить розумний інвестор у такому середовищі?
Відповідь не є таємницею.

Але її застосування вимагає справжньої впевненості.
Реальні активи — це притулок.

Золото торгується біля рекордних рівнів з поважних причин,
самі центральні банки купують його у рекордних обсягах.

Акції компаній із виробничими активами,

нерухомість, що зберігає цінність,

сировинні товари, необхідні світу,

усі вони — інструменти захисту купівельної спроможності, коли валюти знецінюються.

Готівка — це ризик.
Зберігання великої частки багатства у паперових валютах у цій надмірній позичальній атмосфері — це інвестиційне рішення,
погане рішення.

Готівка — це не безпека, це систематично знецінюваний актив.

Географічне диверсифікування стало необхідністю.
Коли уряди позичає на таких рівнях, їхні податкові та монетарні політики починають непередбачувано змінюватися.

Залежність від однієї економіки або валюти збільшує ризики.

Підсумок
Світ позичає не тому, що будує щось велике,
а тому, що обслуговує старі борги новими. Це порочне коло має свій кінець, і історично за нього платять завжди паперові валюти.

Єдине питання, яке потрібно поставити собі: де ваша багатство, коли настане рахунок?
У реальних стійких активах — чи у паперах, що тихо знецінюються?
$XAUUSD $GER40