Coinbase, Gemini交易所被告！紐約州檢察長：涉違法開放運動與選舉投注

Прокурор штату Нью-Йорк Джеймс офіційно пред’явив позов Coinbase та Gemini, звинувативши їх у наданні прогнозних ринків, що стосуються політичних та спортивних подій, без відповідної ліцензії.

РЕГУЛЯТОРНІ НАПАДИ НА КРИПТОГІГАНТІВ, ШТАТ НЬЮ-ЙОРК НАЦІЛЮЄТЬСЯ НА НЕЗАКОННІ ІГРОВІ РИНКИ

Регуляторні органи штату Нью-Йорк знову застосували жорсткі заходи до криптовалютної індустрії. Вчора (21.04) прокурор штату Джеймс (Letitia James) офіційно подав позов до суду проти двох відомих американських торгових платформ Coinbase та Gemini. Основна звинувачення у цьому позові полягає в тому, що ці компанії без належної ліцензії самовільно пропонували мешканцям Нью-Йорка торгівлю прогнозними ринками, що стосуються результатів політичних виборів та спортивних змагань. Після оприлюднення новини ринок зазнав різких коливань: акції Coinbase (NASDAQ: COIN) у торгівельний день різко впали більш ніж на 7%.

Джерело: Google Finance Ціна акцій Coinbase (NASDAQ: COIN) у торгівельний час того дня різко знизилася більш ніж на 7%

Офіс прокурора у судових документах чітко зазначив, що ці продукти за своєю структурою суттєво відрізняються від фінансових деривативів, регульованих законом, і їх логіка більше нагадує нелегальні азартні ігри.

Згідно з позовними документами, уряд штату Нью-Йорк вважає, що ці дві біржі, використовуючи свою велику базу користувачів та технологічні переваги, ухиляються від суворого фінансового регулювання та законів про азартні ігри штату. Джеймс зазначає, що ці платформи пакують контракти, що стосуються результатів реальних подій, у новаторські фінансові інструменти, залучаючи значну кількість інвесторів.

Однак у правовій системі штату Нью-Йорк будь-яка діяльність, пов’язана з грошовими ставками на майбутні невизначені події, повинна підлягати прямому контролю штату та мати відповідну ліцензію. Регулятори підкреслюють, що незалежно від технологічних інновацій, оператори мають діяти в межах законодавства і не можуть використовувати децентралізацію або фінансові інновації як виправдання для нелегальної діяльності, що нагадує казино, на території штату Нью-Йорк.

ПРОГНОЗНІ РИНКИ: ЗАХИСТ ЧИ СПЕКУЛЯЦІЯ?

Ця правова ініціатива зосереджена на питанні кваліфікації прогнозних ринків. Зі зростанням популярності політичних та спортивних подій у 2026 році, ці ринки стали однією з найбільш прибуткових галузей у криптоіндустрії. Зокрема, платформа Titan від Gemini звинувачується у тому, що вона є головним рушієм таких незаконних активностей. У позові прокурори наводять багато доказів, стверджуючи, що контракти, пропоновані цими платформами, за своєю суттю є «контрактами на події», що стосуються майбутніх подій, і позбавлені реальної економічної хеджувальної функції. Закон штату Нью-Йорк визначає такі місця, що не мають реального торгового об’єкта і лише ставлять на ціну або результат події, як «букмекерські контори» (Bucket Shops). Це старе правове визначення у цифрову епоху знову набуло актуальності, демонструючи рішучість регуляторів боротися з цим видом діяльності.

• «Bucket Shops» (букмекерські контори): — недобросовісні, надмірно агресивні або нелегальні брокерські компанії, що використовують кошти клієнтів для спекуляцій на купівлі-продажу, не виконуючи накази клієнтів і отримуючи прибуток від різниці цін.

За даними офіційної статистики, обсяг торгівлі у таких ринках вражає. Прокурори стверджують, що ці дві біржі дозволили тисячам користувачів у Нью-Йорку зробити ставки на суму понад 50 мільйонів доларів щодо результатів виборів та спортивних матчів. Ці платформи у своїй маркетинговій діяльності навмисне описують ці ставки як «вияв розуму мас»» або «інструмент збору інформації», намагаючись зменшити їхню азартну природу.

Однак офіс прокурора штату Нью-Йорк вважає, що така непрозора модель торгівлі, яка не має можливості перевірки та забезпечення чесності розрахунків, створює значний фінансовий ризик для публічних інвесторів. У разі відсутності стороннього аудиту та гарантій виплат, інвестори, що реагують на високі коливання політичних подій, майже цілком покладаються на алгоритми та правила платформ, що є неприпустимим порушенням фінансового порядку.

МАРТІНІЗМ ІЗ ЗАХИСТОМ, АЛЕ ЧИ ВІН ДОСТУПНИЙ ДЛЯ ВИКЛИКІВ?

Штат Нью-Йорк давно відомий як один із найжорсткіших у США у сфері фінансового регулювання. Відомий Закон Мартіна (Martin Act) надає прокурору широкі повноваження для боротьби з фінансовими шахрайствами та нелегальними операціями. У цій справі проти Coinbase і Gemini цей закон знову став основною зброєю регуляторів.

Прокурор Джеймс у заяві прямо зазначила, що діяльність цих бірж не лише вводить споживачів в оману, а й руйнує зусилля штату щодо підтримки чесності фінансового ринку.

Регулятори вважають, що продукти прогнозних ринків, пропоновані біржами, ухиляються від оподаткування азартних ігор у штаті Нью-Йорк і не проходять необхідних процедур захисту інвесторів. Це дозволяє платформам отримувати великі прибутки, перекладаючи потенційні соціальні та економічні ризики на звичайних громадян і державу.

Крім звинувачень у азартних іграх, регулятори також ставлять під сумнів відповідність цим компаніям їхніх ліцензій. У позові зазначено, що, хоча ці компанії мають ліцензію BitLicense у штаті Нью-Йорк, вона поширюється лише на зберігання та торгівлю цифровими активами і не передбачає діяльність із прогнозними ринками, що мають азартний характер.

• Регулятори вважають, що Coinbase і Gemini перед запуском цих продуктів не повідомили та не отримали схвалення від Департаменту фінансових послуг штату Нью-Йорк (DFS), що порушує чинні регуляторні угоди.
• Юридичні експерти аналізують, що цей позов є сигналом для всієї індустрії: будь-які спроби розширюватися у «сірій зоні» законодавства будуть жорстко каратися судовою системою. Результат цієї справи безпосередньо вплине на визначення та класифікацію крипто-продуктів у майбутньому в США.

ІНДУСТРІАЛЬНІ НАМІРИ ЗМІНЮЮТЬСЯ, ВИТРАТИ НА ВІДПОВІДНІСТЬ МОЖУТЬ ЗРОСТИ

Розгортання цієї справи ознаменовує перехід криптовалютних бірж у нову фазу. Попри те, що Coinbase раніше активно співпрацювала з регуляторами, ця справа, пов’язана з політичними ставками, очевидно, зачепила їхню «чутливу точку».

Зі вступом справи у судову стадію, компанії можуть бути змушені сплатити штрафи у розмірі мільйонів або навіть десятків мільйонів доларів і припинити всі операції з прогнозними ринками у штаті Нью-Йорк. Це стане серйозним ударом для платформ, що прагнуть диверсифікувати бізнес. Інвестори вже виявляють занепокоєння, що від цього може постраждати весь сектор, і спостерігають за розвитком подій, щоб зрозуміти, чи не стануть ці заходи прецедентом для інших штатів.

У довгостроковій перспективі ця справа змусить криптовалютні біржі переоцінити свої стратегії. У майбутньому платформи, що пропонують продукти із азартним характером, будуть змушені або повністю вийти з ринку Нью-Йорка, або отримати легальні ліцензії на азартні ігри. Це не лише збільшить операційні витрати, а й змінить конкурентний ландшафт у галузі.

АНАЛІТИКИ прогнозують, що з посиленням регуляторних меж, розмиті зони між фінансами та азартними іграми зникнуть. Ця судова справа, ініційована прокурором штату Нью-Йорк, визначить, чи зможуть прогнозні ринки стати визнаними фінансовими інструментами, чи їх остаточно виключать із легальної фінансової системи. Як компанії у криптоіндустрії зможуть відповідати все більш точним регуляторним вимогам — стане однією з головних проблем у найближчі роки.