#Gate13周年现场直击 Одноночне злиття 190 000 людей, чи є ще порятунок у криптовалютному світі?

Вчора вночі та сьогодні вранці ринок криптовалют пережив «міні-землетрус». Біткойн один раз опустився нижче 75 000 доларів, Ethereum впав до близько 2 300 доларів, у всій мережі за 24 години було знищено понад 300 мільйонів доларів, понад 190 000 рахунків інвесторів стали нульовими. Індекс паніки та жадібності щільно зафіксовані у зоні «надмірного страху».
Хто ж винуватець?
Загострення конфлікту в Близькому Сході — напруження ситуації у Гірській протокі, різке зростання цін на нафту, посилення інфляційних очікувань у світі, криптовалюти як високоризиковий актив опиняються на передовій. Тим часом, ймовірність зниження ставки ФРС у червні зменшилася майже до нуля, високий рівень відсоткових ставок тримає під тиском оцінки ризикових активів.

Але дивно: роздрібні інвестори тікають, а інституції тихо накопичують позиції.
Інвестиційні банки, такі як TD Cowen, все ще прогнозують цільову ціну у 140 000 доларів наприкінці року, аргументуючи це тим, що логіка хеджування інфляції через «цифрове золото» залишається незмінною. JPMorgan, Standard Chartered також тримаються прогнозного діапазону 140 000–170 000 доларів. Така ситуація «ледве тепла і холодна» саме ілюструє, що ринок перебуває на межі між бичачим і ведмежим трендом.
Глибокий аналіз: три сигнали, що вказують, де дно?
Перший — на блокчейні з’являється «відхилення від золотої жилки». Щоденний обсяг торгів Ethereum у мережі досяг історичного максимуму, але ціна знизилася з піку майже у два рази. Таке «фундаментальне зростання, цінове падіння» зазвичай передвіщає середньострокове дно. Розумні гроші вже почали перетікати з ETF на біткойн у ETF на Ethereum, три дні чистого притоку — яскравий доказ. Другий — ставка фінансування знизилася до найнижчого рівня з 2023 року. Постійні контракти з негативною ставкою означають, що короткі позиції переповнені. Якщо з’являться будь-які позитивні новини, закриття коротких позицій може викликати «штовхання цін вгору», і цей рух буде дуже сильним.
Історія показує, що кожного разу, коли ставка фінансування опускається до поточного рівня, середній відскок біткойна за 30 днів перевищує 15%. Третій — кореляція з NASDAQ опустилася нижче 0,1. Біткойн починає рухатися незалежно, більше не слідує за американським фондовим ринком. Це означає, що геополітичні події та інфляційні очікування витіснили очікування щодо ліквідності, ставши новими головними драйверами. Якщо попередження Йеллен про «злоякісну інфляцію» справді здійсниться, історія з «цифровим золотом» знову активується.
У короткостроковій перспективі 73 000 доларів — це останній рубіж для біткойна; у середньостроковій — після прориву Ethereum через 2385 доларів технічна ціль — 2900 доларів.
Паніка до межі — це зазвичай найтемніша ніч перед світанком.
Злиття 19 000 людей кров’ю і сльозами нагадує нам: не переоцінюйте свої можливості щодо ризику і не грайте з кредитним плечем, щоб ставити на смерть. Поточний ринок все ще високоволатильний, важливо зберігати раціональність і контролювати позиції — це важливіше за все.