Ринкові стратегічні поради (п’ятниця, 18 квітня — з 21 квітня до тепер)

Аналіз ринку
З п’ятниці ввечері до теперішнього часу ринок перебуває у фазі багатогранного резонансу: помірне послаблення очікувань щодо політики ФРС + новий трирічний мінімум індексу долара + реалізація припинення вогню в Близькому Сході + посилення глобальної ризикової атмосфери. Золото різко зросло, прорвавши психологічний рівень 3400 доларів за унцію, оновивши історичний максимум, демонструючи концентрацію бичачих настроїв та зростання обсягів і цін; ринок криптовалют також стабілізувався і відновився, Біткоїн утримався вище 85 000 доларів і піднявся понад 87 000 доларів, провідні криптовалюти зросли у ціні, що свідчить про ослаблення долара + закриття коротких позицій + відновлення інвесторського ризику, ринок значно покращив свою ризикову толерантність.
Макроекономічна інформація
1. Основна логіка торгівлі на ринку переходить у фазу зростаючого занепокоєння щодо кредитоспроможності долара + помірного відновлення очікувань щодо зниження ставок ФРС + збереження невизначеності навколо Близькосхідної ситуації, що призводить до ослаблення довгострокового цінового закладу високих ставок. У п’ятницю ввечері голова ФРС Ворлі заявив, що за умови швидкого зниження напруженості в Близькому Сході, основна інфляція продовжить рухатися до 2%, і можливе зниження ставок у другій половині року, попередивши, що тривале високоенергетичне ціноутворення посилить інфляційний натиск і створить виклики для монетарної політики. 21 квітня за східним часом представник ФРС Гурсбі висловив упевненість, що ставки будуть нижчими протягом наступних 12–18 місяців, інфляційні очікування короткостроково зростають, але довгострокові залишаються стабільними. Внаслідок заяв Трампа про швидке звільнення Пауелла виникли побоювання щодо незалежності ФРС, індекс долара зазнав різкого падіння більш ніж на 1%, до трирічного мінімуму, що сприяло позитивній динаміці нерезидентних активів, золота та криптовалют. Інструмент CME FedWatch показує, що ймовірність зниження ставок у травні знизилася до близько 6%, але очікування зниження у вересні зросли до 48%, при цьому ціна на один зниження ставки протягом року залишається понад 70%. Щодо ситуації в Близькому Сході, 17 квітня було офіційно запроваджено 10-денне тимчасове припинення вогню між Ізраїлем і Ліваном, сторони проведуть першу за 34 роки зустріч у Вашингтоні 21 квітня, хоча угода є крихкою, вона частково зменшує ризик ескалації конфлікту; другий раунд непрямих переговорів між США та Іраном дає позитивні результати, напруженість у Перській затоці зменшується, ціна на брент тримається в межах 63–68 доларів за барель, що зменшує побоювання інфляційного застою.
2. Золото оновило історичний максимум, повністю розгорнувшись у бичачий тренд, що зумовлено ослабленням долара + попитом на захист + купівлею золота центральними банками. У п’ятницю ввечері міжнародна спотова ціна на золото відкрилася на рівні 3326 доларів за унцію і далі стабільно зростала, 21 квітня під час азіатської сесії прорвала рівень 3400 доларів, досягнувши максимуму 3430.67 доларів, оновивши історичний максимум, і наразі становить 3423.77 доларів, зростання понад 2.9%. Ф’ючерси COMEX також зросли, максимум — 3418.5 доларів, остання ціна — 3411.1 доларів, зростання понад 3% за день. Внутрішній ринок: ціна на золото у Шанхаї — 805.06 юанів за грам (+2.5%), T+D — 803.87 юанів (+2.12%), основні бренди, такі як Zhou Gold та Lao Feng Xiang, підвищили роздрібні ціни до 1038–1039 юанів за грам, що на 14 юанів більше за попередній п’ятничний рівень. Основні драйвери зростання: по-перше, індекс долара досяг трирічного мінімуму, що посилило попит на золото як захист; по-друге, довгострокова стратегія купівлі золота центральними банками, зокрема, Китай продовжує нарощувати запаси — 18 місяців поспіль, згідно з даними Всесвітньої асоціації золота, чисті покупки у першому кварталі зросли на 21% у порівнянні з минулим роком; по-третє, посилення тарифної політики США викликає побоювання щодо глобальних ланцюгів постачання, що підсилює попит на захист, внутрішні інвестиційні фонди у золото (ETF) за один день отримали понад 2.88 мільярдів юанів чистого притоку, що свідчить про активізацію інституційних інвестицій. Сигнали ризику: Шанхайська біржа золота випустила три попередження про ризики у квітні, що свідчить про зростання волатильності. Ключові рівні: підтримка — 3380–3400 доларів (історичний рівень, рівень підтримки при зміні тренду), сильна підтримка — 3320–3350 доларів (перехідний рівень, розмежування між покупцями і продавцями); опір — 3430–3450 доларів (історичний максимум), сильний опір — 3500 доларів.
3. Ринок криптовалют демонструє відновлення після перепроданості: Біткоїн утримався вище 85 000 доларів і піднявся понад 87 000 доларів, що стало результатом ослаблення долара + закриття коротких позицій + відтік капіталу. У п’ятницю ввечері ціна на Біткоїн — 85 051 долар, і далі зростала, 21 квітня максимум — 87 369.18 доларів, наразі — 87 000 доларів, зростання понад 2.3%. Ethereum також зміцнів, ціна — 1639.91 доларів (+3.2%), провідні альткоїни SOL, DOGE та інші зросли більш ніж на 3%. Дані з ринку і блокчейну: ETF на Біткоїн у США припинили попередню тенденцію відтоку, за останні 5 днів чистий притік склав понад 3 мільярди доларів, зокрема, BlackRock IBIT і Fidelity FBTC нарощують позиції, а чистий відтік з Grayscale GBTC значно зменшився, що свідчить про активізацію інституційних інвестицій. Водночас, обсяг маржинальних ліквідацій за 24 години зменшився, короткі позиції — понад 65% від загальної кількості, що сприяє відновленню цін. Дані з блокчейну: тривале зберігання Біткоїна становить 68%, що є історичним максимумом, зменшення тиску з боку майнерів і стабільність основних активів. Індекс страху і жадібності криптовалют піднявся до 45, що виходить із зони страху, ринкова емоція поступово відновлюється. Технічний аналіз: на денному графіку ціна успішно повернулася вище 85 000 доларів, що зменшує короткостроковий тренд на падіння, верхня ціль — 88 000 доларів, нижня — 84 000–85 000 доларів, що є ключовими рівнями підтримки.
Особливі застереження
Золото вже оновило історичний максимум, і бичачий настрій повністю розгорнувся, проте короткостроковий сильний зростаючий тренд викликає технічну перекупленість, а також постійні попередження бірж про ризики, що значно підвищує ризик швидкої корекції. Не слід сліпо купувати на підвищенні або тримати всі активи у позиції, оскільки рівень 3430 доларів — це історичний максимум без чітких технічних перешкод, тому можливий швидкий відкат через закриття прибуткових позицій. Рекомендується працювати з обережністю, відкривати позиції при відкаті до підтримки 3380–3400 доларів і строго дотримуватися стоп-лосу на рівні 3350 доларів, а при досягненні 3430 доларів — закривати частину позицій для фіксації прибутку, контролювати рівень ризику та уникати високоволатильних ситуацій.
Ринок криптовалют після відновлення покрив ключові рівні підтримки, короткостроковий тиск зменшився, проте середньостроковий тренд ще не підтверджений, активність нових інвесторів залишається низькою, сильний опір понад 88 000 доларів ще не подолано. Заборонено відкривати великі позиції на підвищенні або проти тренду, слід обмежити ризик до 30%, а при стабілізації ціни в межах 84 000–85 000 доларів і прориві 88 000 доларів — розглядати часткове нарощування позицій; якщо ціна знову впаде нижче 84 000 доларів, тренд відновлення завершиться, і потрібно швидко зменшити позиції, щоб уникнути подальших втрат, переважно — утримуватися в очікуванні.