Останнім часом я занурився у торгівлю опціонами і зрозумів, що багато хто ігнорує IV перцентиль при пошуку налаштувань. Поділюся тим, що я дивлюся.

Отже, по суті, IV перцентиль порівнює, де зараз знаходиться прихована волатильність акції у порівнянні з її історичним діапазоном. Уявіть так — якщо IV перцентиль акції становить 90%, це означає, що волатильність близька до верхньої межі її історичного діапазону. Нуль відсотків — це нижня межа. Це досить просто, коли зрозумієш.

Чому це важливо? Ну, коли ви шукаєте акції з високими IV опціонами, ви фактично шукаєте підвищені умови волатильності. Оголошення про прибутки зазвичай сильно підвищують ці рівні, тому багато трейдерів орієнтуються саме на цей показник.

Я швидко зробив скринер, шукаючи акції з високими IV опціонами за допомогою базових фільтрів — обсяг колів понад 5000, ринкова капіталізація понад 40 мільярдів і IV перцентиль понад 90%. Список, що з’явився, був досить цікавим. Тут і очевидні гіганти техноіндустрії: Nvidia, Apple, Tesla, Amazon, Intel, Microsoft. А також деякі інші, як Palantir, AMD, Uber і Bank of America.

Що дивно, всього було близько 94 акцій, що відповідали цим критеріям. Це багато високоволатильних опціонів зараз у обігу.

Тут і починається стратегія. Коли у вас є акції з високими IV опціонами, більшість трейдерів схиляється до коротких стратегій на волатильність. Iron condors, короткі стренгли, стреддли — таке. Ідея в тому, що ви продаєте цю завищену волатильність, сподіваючись, що вона зменшиться.

Дозвольте привести реальний приклад. Візьмемо Nvidia з вересневим expiry. Можна продати пут 60, купити пут 40, потім продати кол 160 і купити кол 180. Це і є ваш iron condor. Премія, яку ви отримуєте, — близько 1.09, тобто 109 доларів. Максимальний ризик — 1891 долар, що дає потенціал прибутку близько 5.7% при приблизно 92% ймовірності успіху. Зона прибутку досить велика — між 58.91 і 161.09.

Звісно, потрібно стежити за датами звітів, бо акції можуть різко рухатися після виходу звітів. Саме тоді волатильність справді показує себе.

Пам’ятайте, я не закликаю нікого до торгівлі. Це просто моя стратегія пошуку високоволатильних опціонів і можливостей, які вони можуть створити. Реальність у тому, що опціони несуть серйозний ризик — можна втратити все, якщо не бути обережним. Робіть домашню роботу, консультуйтеся з радником і ризикуйте лише тим, що можете собі дозволити втратити.

Ринок останнім часом дуже нестабільний через цю волатильність, тому тут є можливості, якщо ви знаєте, на що дивитися у високоволатильних акціях.