Чи замислювалися ви, чому так багато людей залишаються прихильниками взаємних фондів, незважаючи на весь шум навколо вибору окремих акцій? Я досліджував це, і дані насправді розповідають цікаву історію.

Отже, щодо доходності взаємних фондів — їх керують професіонали великих компаній, таких як Fidelity або Vanguard, що в теорії звучить чудово. Ви вкладаєте свої гроші, вони виконують важку роботу, і теоретично ви отримуєте доступ до ринків без необхідності вечорами сидіти біля графіків. Привабливість очевидна.

Але давайте поговоримо про те, що насправді відбувається. Індекс S&P 500 за історію в 65 років приносив приблизно 10,70% щорічно. Звучить як солідний орієнтир, правда? Ось де стає жорстко — приблизно 79% взаємних фондів не змогли перевищити цей показник у 2021 році, і цей розрив лише збільшився. За останнє десятиліття близько 86% фондів поступилися індексу. Це... не дуже хороші шанси.

Деякі фонди все ж вдається перевищити результати. Найкращі великокапітальні акційні фонди за останні 10 років показали доходи до 17%. За цей період середньорічна дохідність становила близько 14,70%, що насправді вище за норму — завдяки багаторічному бичачому ринку. За 20 років топ-виконавці досягли 12,86%, тоді як сам S&P 500 з 2002 року приніс 8,13%.

Проблема у тому, що більшість фондів не стабільно перевищують свої орієнтири. І є витрати — коефіцієнти витрат, які тихо з’їдають ваші доходи, плюс ви втрачаєте право голосу щодо базових цінних паперів. Це те, що здається незначним, поки не порахуєш за десятиліття.

Отже, коли варто розглядати взаємні фонди? Чесно кажучи, якщо ви хочете пасивний доступ без досліджень і вам підходять середні доходи, вони підходять. Але важливо розуміти, на що ви йдете — перевіряйте коефіцієнти витрат, оцінюйте свою толерантність до ризику і будьте реалістами щодо доходності взаємних фондів у порівнянні з індексними альтернативами, такими як ETF, які зазвичай мають нижчі комісії та кращу ліквідність.

Головне питання — не чи хороші або погані взаємні фонди, а чи підходять вони саме вам. Для довгострокового накопичення багатства вони можуть бути частиною стратегії. Просто підходьте до цього з відкритими очима і розумійте, що показують історичні дані.