Я досліджував китайські компанії у сфері напівпровідників, і чесно кажучи, тут є цікаві можливості, які багато західних інвесторів зазвичай ігнорують. Усі зосереджені на великих американських гравцях і домінуванні Тайваню, але внутрішній сектор напівпровідників у Китаї тихо нарощує реальний потенціал.

Проблема в тому, що коли Китай посилює свої зусилля щодо самодостатності у напівпровідниках і зменшує залежність від зовнішніх постачальників, компанії, що займаються цим сектором, можуть побачити серйозний зростаючий потенціал. Давайте розглянемо три китайські компанії у сфері напівпровідників, на які варто звернути увагу, якщо у вас є ризиковий апетит.

Першою йде Hua Hong Semiconductor. Це одна з основних китайських компаній, що займається чистим виробництвом напівпровідників. У 2023 році вони провели найбільше IPO в Китаї того року з розміщенням на 2,6 мільярда доларів на Шанхайській фондовій біржі. Мене зацікавила їхня спеціалізація на технологіях 8- і 12-дюймових чіпів. Оскільки Китай продовжує рухатися до внутрішнього виробництва напівпровідників, така фабрика стає дедалі важливішою для ланцюга постачання. Стратегічне положення само по собі свідчить про реальний довгостроковий потенціал зростання.

Далі йде Intchains Group, яка є своєрідною контрінвестицією. Акції зазнали удару — знизилися більш ніж на 24% у якийсь момент — і так, доходи у 2022 році знизилися. Але що робить її цікавою: у компанії є міцні грошові резерви близько $97 мільйонів із мінімальними зобов’язаннями. Вони навіть придбали активи бренду Goldshell, орієнтовані на інфраструктуру Web3, що узгоджується з їхньою поточною діяльністю. Для інвесторів, готових поставити на історію перетворення у китайських напівпровідниках, ця компанія варта уваги.

ACM Research — ймовірно, найпростіший вибір із трьох. Вони розробляють технології мокрої обробки для виробництва напівпровідників і мають операції у Китаї. Що цікаво, — їхній прогноз зростання доходів на 2023 рік був підвищений до 530-545 мільйонів доларів, а на 2024 — до 650-725 мільйонів. Аналізатори на Уолл-стріт також досить оптимістичні, прогнозуючи 40% зростання доходів і 139% зростання EPS. У цього варіанту є чіткий короткостроковий імпульс.

Загалом, головна ідея полягає в тому, що китайські компанії у сфері напівпровідників стають дедалі важливішими для глобальних ланцюгів постачання у міру зміни геополітичної ситуації. Звісно, ризики тут є, але якщо дивитися на найближчі кілька років, потенційні прибутки можуть виправдати ці ризики. Важливо розуміти, що цей сектор швидко розвивається, і раннє позиціонування у якісних гравців може принести значний зиск.