Погляд на венчурні фонди від венчурного інвестора:

Більшість криптовалютних венчурних фондів не переживуть наступні 3 роки. І чесно кажучи, добре так.
Ця індустрія дозріла більше за останні 12 місяців, ніж за попереднє десятиліття. Реальне регулювання. Реальне інституційне впровадження. Реальні продукти, що генерують дохід. Реальні засновники, які створюють реальні бізнеси.
І все ж більшість венчурних фондів у цій сфері досі працюють, ніби 2021 рік. Інвестують лише тоді, коли отримують неймовірні знижки, ставлять логотип у анонсований твіт, ігнорують засновника, чекають TGE та розблокувань, зливаються з роздрібним інвестором, повторюють.
Нуль переконань і нуль доданої цінності. Багато таких випадків.
Гарна новина в тому, що ця стратегія вмирає прямо зараз. І ера штучного інтелекту швидше за все поховає її ще швидше.
Коли будь-який засновник із ноутбуком і підпискою на Claude може за кілька тижнів запустити те, що раніше вимагало команди з 20 людей і $5M у фінансуванні, що саме ви пропонуєте як венчурний інвестор?
Просто пасивний капітал?
Засновники потребують його менше ніж будь-коли, і все менше їх цікавитиме ваше ім’я бренду або доступ до вашої мережі.
Венчурні фонди, що виживуть, мають три спільні риси:
1) Вони розривають себе на частини заради своїх портфельних компаній. Не метафорично, а реально у бойових умовах, вкладаючи час у спільне будівництво та стратегічне планування з засновниками для прискорення їхнього зростання. Вони піднімають слухавку о 2-й ночі, коли щось іде не так. І найголовніше — вони ставляться до портфельної компанії, ніби це їхня власна.
2) Вони були тут до хайпу і залишилися через кожен ведмедячий ринок. Вони мають переконання, що виходять за межі TGE, бо думають у роках, а не в тижнях.
3) Можливо, найважливіше в епоху, коли AI робить побудову продуктів тривіально легкою, — це допомогти вам привернути увагу. Коли кожен засновник може за кілька тижнів запустити чудовий продукт, увага та розповсюдження стають найрідкіснішими та найціннішими активами. Венчурні фонди, які не можуть допомогти вам змагатися за це, стають дедалі менш цінними.
Усі венчурні фонди, які не можуть запропонувати цього, помруть, і ми вже бачимо це у реальному часі. Те, що раніше було ландшафтом сотень фондів, зіллється до 20-30, які справді серйозно ставляться до цієї індустрії та її довговічності.
Мені здається, це оптимістично.