Останнім часом я занурююся у сферу переробки батарей, і чесно кажучи, тут відбувається щось переконливе, чим багато менеджерів портфелів ігнорують. З очікуваною кількістю майже 300 мільйонів електромобілів, що вийдуть на дороги по всьому світу до 2030 року, питання вже не в тому, чи стане переробка батарей критичною інфраструктурою — а коли саме. І це створює цікаві можливості для акцій тих, хто уважно стежить.

Дозвольте мені розповісти, що саме привернуло мою увагу. По-перше, Li-Cycle Holdings активно працює у Північній Америці. Вони нещодавно розширили свої операції в Німеччині з потужністю обробки 30 000 тонн літій-іонних батарейних матеріалів щороку. Це масштабно. Крім того, вони отримали умовний кредит у розмірі $375 мільйонів доларів від DOE для фінансування свого об'єкта у Північній Америці. Коли урядові гроші починають текти так активно, це зазвичай сигналізує про перехід сектору від спекулятивного до структурного.

Далі — Umicore, яка тихо будує інфраструктуру переробки у США, Китаї, Бельгії та Німеччині. Що цікаво, їхні операції з переробки батарей можуть допомогти зменшити деякий тиск на маржу, з яким вони стикалися. Якщо вони активно використають цю можливість, це може стати справжнім драйвером зростання. Акції компаній, що займаються переробкою батарей, таких як Umicore, — це представники вже сформованих гравців, які можуть швидко масштабуватися.

На більш ризиковому кінці — RecycLiCo Battery Materials, яка намагається закріпитися у цій галузі. Вони перетворюють катодний відсортований матеріал у чорну масу для передвихідних матеріалів для батарей. Їхній демонстраційний завод запустили наприкінці 2022 року, і вони отримали підтвердження продукту від великої компанії з виробництва батарейних матеріалів. Ще рано, але концепція має потенціал. Акції торгуються приблизно за $0.25, тому ризик високий.

Ganfeng Lithium — найбільший у світі виробник літію в Китаї, і вони не сидять склавши руки. Вони мають операції в Африці, Австралії, Аргентині, Ірландії та Мексиці. Переробка батарей та їхній проект у Цзянсі демонструють, що вони стратегічно налаштовані захопити цю можливість у довгостроковій перспективі. Це той тип передбачливого позиціонування, що має значення у нових секторах.

American Battery Technology розробила технологію закритого циклу переробки батарей, яка відділяє, відновлює та очищує критичні матеріали з батарей, що вийшли з ладу. Їхній завод у Неваді має потужність обробки 20 000 метричних тонн щороку на початковому етапі. Це той рівень технічних інновацій, що створює конкурентні переваги.

Apple та BYD також варто стежити. Apple зобов’язалася використовувати 100% переробленого кобальту у всіх батареях до 2025 року та переробляти рідкоземельні елементи у магнітах. BYD у 2020 році уклала партнерство з Itochu для перетворення старих електромобільних батарей у системи зберігання енергії. Це не чисто компанії, що займаються переробкою, але рух цим напрямком показує, наскільки це стає мейнстрімом.

Найбільше мене вражає конвергенція факторів: регуляторний тиск, проблеми з ланцюгами постачання, стрімке зростання електромобілів і державне фінансування — все йде в одному напрямку. Акції компаній з переробки батарей вже не є просто нішевим сегментом — вони стають важливою інфраструктурою. Якщо ви хочете додати експозицію до цієї теми, то ці імена зараз демонструють реальний імпульс.