Щойно я помітив щось цікаве у фінтех-сфері, на що більшість людей зараз, здається, не звертає уваги.

Є компанія з платіжних систем, яка з 2021 року зазнала серйозних втрат — її капіталізація зараз на 77% нижча за історичний максимум. Але ось у чому справа: її оцінка зараз виглядає досить привабливою. Ми говоримо про коефіцієнти EV/EBIT близько 15,1, що дійсно привабливо в сучасних умовах ринку.

Сам бізнес також міцний. Їхній основний сегмент платіжних систем показав 9% зростання валової прибутковості в порівнянні з минулим роком у минулому кварталі, тоді як їхній продукт Cash App показав ще кращі результати — 24% зростання. Операційний дохід стабільно зростає. Тобто це не якась зламаний компанія — вона просто оцінена так, ніби ринок про неї забув.

Але тут стає цікаво для прихильників криптовалют. Ця компанія тихо розвиває серйозну інфраструктуру для Bitcoin. Вони мають гаманці з самостійним зберіганням, обладнання для майнінгу, і дозволяють користувачам торгувати Bitcoin безпосередньо. Користувачі Cash App можуть купувати його, а продавці — приймати Bitcoin як оплату. Генеральний директор з 2021 року відкрито підтримує Bitcoin, вважаючи його рідною валютою Інтернету.

Зараз Bitcoin торгується приблизно за $69,98K і потенційно може піти вгору, тож це може бути однією з тих «сплячих» акцій, яка раптово отримує нову оцінку. Якщо Bitcoin почне серйозно рухатися, ринок, можливо, нарешті прокинеться і зрозуміє, що ця компанія дійсно добре підготовлена до криптоциклу. Коли це станеться, мультиплікатор оцінки навряд чи залишиться таким дешевим.

Ризик-до-вознаграждення виглядає цікаво, якщо ви вірите у наступний підйом Bitcoin. Варто тримати цю компанію в полі зору, особливо якщо ви цікавитеся фінтех-компаніями з криптоекспозицією.