Канадські срібні акції зростають: п’ять провідних учасників змінюють динаміку ринку

Інвестиційний ландшафт канадських акцій срібла цього тижня став особливо динамічним, з помітними зростаннями в гірничодобувному секторі, що привернули увагу інвесторів. Починаючи з ранкових каталізаторів, уряд Нью-Брансвіка у вівторок представив амбітну всеохоплюючу стратегію щодо мінеральних ресурсів на конференції Prospectors and Developers Association of Canada 2026. Ця нова рамкова програма наголошує на спрощенні процесів дозволів, прозорих термінах комунікації, партнерствах з корінними народами та орієнтації на громади через створення робочих місць і розвиток інфраструктури — все це спрямоване на прискорення розвитку ресурсного сектору та залучення інвестицій у проекти з сріблом, оловом та іншими стратегічними мінералами.

Фон ринку: енергетичні зміни та динаміка товарів

Тиждень торгів ознаменувався вираженою волатильністю на кількох ринках. Ціни на нафту зазнали значного зростання: West Texas Intermediate підскочила більш ніж на 25 відсотків з 1 березня, досягнувши понад 90 доларів США за барель у п’ятницю — найвищого рівня з жовтня 2022 року. Каталізатором стали геополітичні напруженості, що спричинили перебої у проходженні через протоку Ормуз, через яку щомісяця проходить 25 відсотків світових поставок нафти та понад 20 відсотків скрапленого природного газу. Це обмеження поставок спричинило подальше зростання цін на паливо в Північній Америці — приблизно на 0,10 канадських доларів за літр у Канаді та 0,27 долара США за галон у США.

Енергетичні ринки продемонстрували підвищений попит на розширення виробництва. За останній тиждень американські нафтові компанії активували ще чотири бурові установки, довівши загальну кількість до 411 — хоча це й на 75 менше, ніж рік тому. Це зростання спричинило турбулентність на вторинних ринках цінних паперів із фіксованим доходом, викликану побоюваннями щодо інфляції та зростання ставок центральних банків, що тисне на вартість облігацій. Доходність двохрічних казначейських облігацій США піднялася на 18 базисних пунктів, а британські гільти — на 43.

Канадські цінні папери та динаміка товарів

Акції на канадських біржах демонстрували змішані результати протягом торгів. Індекс S&P/TSX Composite (INDEXTSI:OSPTX) знизився на 3,87% і закрився на рівні 33 083,72 у п’ятницю, 6 березня. Індекс S&P/TSX Venture Composite (INDEXTSI:JX) знизився на 4,54% і закінчив торги на рівні 1 057,04. Індекс CSE Composite (CSE:CSECOMP) навпаки зріс на 1,27% і завершився на 178,51.

Торгівля металами показала різні цінові траєкторії. Золото знизилося на 3,31%, закрившись на рівні 5170,63 долара США за унцію, тоді як срібло зазнало більшого падіння — на 6,4%, до 84,30 долара США за унцію. Мідь трохи краще — зменшилася на 2,01% і склала 5,85 долара США за фунт. Загалом індекс товарів S&P Goldman Sachs Commodities Index (INDEXSP:SPGSCI) зріс на 16,14% і закінчився на 700,62.

Огляд провідних канадських акцій срібла

Попри несприятливий фон у ширших індексах, окремі гірничодобувні компанії показали виняткові результати. За даними закриття у п’ятницю о 16:00 EST, отриманими через інструменти скринінгу TradingView, аналіз охоплював компанії, що торгуються на TSX, TSXV і CSE з ринковою капіталізацією понад 10 мільйонів канадських доларів, у категоріях нерозвідувальних мінералів, енергетичних мінералів, обробної промисловості та виробництва.

1. Adex Mining (TSXV:ADE) — 100% за тиждень

Капіталізація: 128,67 млн CAD | Ціна: 0,19 CAD

Adex Mining — компанія на стадії досліджень, яка володіє повною власністю на родовищі Mount Pleasant у південно-західному Нью-Брансвіку. Об’єкт складається з двох основних мінералізованих зон: родовища Fire Tower з концентрацією вольфраму та молібдену, та північної зони з оловом, цинком і індієм. Площа мінеральних ділянок — 1600 гектарів, з 102 зареєстрованими ділянками, включаючи історичну інфраструктуру BHP 1983–1985 років.

Документація компанії стверджує, що Mount Pleasant містить найбільші у світі запаси індію та найкраще у Північній Америці родовище олова. За оцінками, ресурси північної зони містять 47 мільйонів кілограмів олова та 789 000 кілограмів індію з 12,4 мільйонів тон мінералізованої породи з середнім вмістом 0,38% олова та 64 ppm індію. Останні новини включають заяву міністра природних ресурсів Нью-Брансвіка Джона Херона від середини лютого про те, що “незабаром очікується партнерство з відомою компанією у канадській гірничодобувній спільноті”, що орієнтоване на активи Mount Pleasant. Це потенційне угоду добре узгоджується з новою стратегією мінеральних ресурсів провінції, яка особливо підкреслює стратегічне значення індію, олова та вольфраму.

2. Southern Energy (TSXV:SOU) — 91,67% зростання

Капіталізація: 29,3 млн CAD | Ціна: 0,115 CAD

Southern Energy займається видобутком нафти і газу в регіоні внутрішнього Солоного басейну Міссісіпі, на північному сході Мексиканської затоки. Основні центри — Gwinville, Mechanicsburg і Mount Olive East. У лютому 2026 року компанія повідомила, що виробничі потужності становлять близько 11 млн кубічних футів природного газу на добу, що забезпечує 27,9 млн барелів нафтового еквівалента у підтверджених запасах.

Останній фінансовий крок — закриття 12 лютого приватного розміщення без посередників, що принесло 23,5 мільйона доларів США валового доходу. Ці кошти планується спрямувати на погашення боргів за кредитами на 12,9 мільйона доларів США та на розвиток буріння, зокрема завершення двох додаткових свердловин у Gwinville. Зростання цін на енергоносії цього тижня значною мірою сприяло зростанню вартості акцій.

3. Africa Energy (TSXV:AFE) — 86,67% зростання

Капіталізація: 165,31 млн CAD | Ціна: 0,42 CAD

Africa Energy зосереджена на пошукових роботах у морі біля Південної Африки, з головним активом — блоком 11B/12B, розташованим приблизно за 175 км від південного узбережжя. Площа ліцензійної зони — 18 734 км², глибини вод — від 200 до 1800 м. Africa Energy має 4,9% участі через інвестиції в Main Street 1549, що є спільним підприємством 49/51 з Arostyle Investments.

Недавні зміни у структурі власності почалися, коли три партнери-співвласники оголосили про намір вийти у липні 2024 року, що призвело до підписання остаточної угоди у травні 2025. За новою структурою Africa Energy матиме 75% прямого володіння блоком, а Arostyle — залишковий пакет, за умови отримання дозволу на видобуток. Документація з оцінки впливу на довкілля має бути подана до травня 2026 року для отримання регуляторних дозволів. 26 січня доктор Фінділе Масангане подала у відставку з посад директора та керівника стратегічного розвитку, але залишається консультантом компанії. Зміцнення акцій цього тижня відображає загальний рух у енергетичному секторі.

4. Gabriel Resources (TSXV:GBU) — 60% зростання

Капіталізація: 41,58 млн CAD | Ціна: 0,16 CAD

Gabriel Resources займається розробкою дорогоцінних металів на своєму родовищі Rosia Montana у Трансильванії, історично важливому гірничому регіоні Румунії. Площа — 2388 гектарів, з середньою глибиною залягання середньо-швидкісних епітермальних родовищ із запасами золота і срібла. Останній технічний звіт 2012 року зафіксував підтверджені та ймовірні запаси — 10,1 млн унцій золота і 47,6 млн унцій срібла.

Інвестиції Gabriel у цей проект перевищують 760 мільйонів доларів США, але розвиток був зупинений у 2010-х через опір уряду Румунії. У 2015 році компанія почала арбітраж у Світовому банку через ICSID, стверджуючи, що дозволи Румунії порушують двосторонню інвестиційну угоду. Арбітражний суд у березні 2024 року відхилив позов Gabriel і присудив Румунії 10 мільйонів доларів судових витрат. У березні 2025 року було ухвалено рішення, що виконання рішення залишатиметься зупиненим, якщо Gabriel гарантує платоспроможність цієї суми. Засідання заплановані на 22–23 січня 2026 року, але були перенесені 19 січня, і дата нових слухань ще не оголошена.

5. Rio Silver (TSXV:RYO) — 48,05% зростання

Капіталізація: 41,58 млн CAD | Ціна: 1,14 CAD

Rio Silver просуває проект Maria Norte у Перу, який зазнав обмеженого дослідження за 18 років перед придбанням у березні 2025. Колишні гірничі роботи залишилися у вигляді відвалів, що зараз оцінюються. 5 лютого компанія оголосила про намір провести польове картування і відбір зразків у третьому кварталі 2026.

У січні було підтверджено технічні дані про присутність срібних руд, з показниками до 991 г/т у зразку довжиною 0,7 м. Наприкінці місяця повідомили про початок металургійних досліджень для оцінки економічної доцільності проекту. Останні новини з лютого — про залучення до фінансування до 3 мільйонів канадських доларів через приватне розміщення, з підтримкою засновника Sprott Еріха Спротта. Наступного дня Rio отримала дозвіл місцевої громади на початок робіт на об’єкті Maria Norte, що є кроком до укладення довгострокових угод про дослідження і видобуток.

Ресурси для інвесторів: розуміння механізмів канадських бірж

TSX і TSXV: структурна різниця

Торонтоська фондова біржа (TSX) обслуговує провідні гірничо-енергетичні компанії з великими капіталізаціями. Біржа TSX Venture (TSXV) орієнтована на компанії з меншими капіталізаціями на стадії розвитку та досліджень. Успішні компанії з TSXV мають можливість перейти до провідної біржі після досягнення визначених критеріїв зрілості.

Представництво канадської гірничодобувної галузі

На грудень 2025 року на TSXV налічувалося 898 гірничодобувних компаній і 71 компанія з видобутку нафти і газу, що разом становить понад 60% із 1531 всіх зареєстрованих компаній. На провідній біржі TSX зареєстровано 175 гірничодобувних і 51 нафтово-газова компанія з усього портфеля з 2089 компаній. В цілому ці канадські біржі обслуговують близько 40% світових публічно торгованих гірничих підприємств, що підкреслює центральну роль Канади у глобальному фінансуванні мінеральних ресурсів.

Витрати на листинг на TSXV

Вартість листингу залежить від складності та характеру транзакції. Початкові збори за листинг зазвичай коливаються від 10 000 до 70 000 CAD. Послуги бухгалтерів і аудитів — від 25 000 до 100 000 CAD. Юридичні послуги — понад 75 000 CAD, а комісії підписки можуть сягати 12% від обсягу пропозиції. Додаткові витрати включають збори комісій з цінних паперів, витрати на трансфер агентів, зв’язки з інвесторами та страхування відповідальності директорів і посадових осіб. Після виходу на ринок компанії зобов’язані платити щорічні внески за підтримку листингу та квартальні/річні регуляторні збори.

Механізми торгів на TSXV

Індивідуальні інвестори здійснюють торгівлю на TSXV через стандартні механізми: відкривають брокерські рахунки або інвестиційні рахунки, і виконують купівлю-продаж у визначений час торгів через платформу обраного брокера.