Глобальний ландшафт виробництва срібла: Хто домінує на ринку найбільшого у світі виробника срібла

При оцінці інвестицій у срібло важливо враховувати кілька ключових факторів: прогнози цін, управлінські можливості та, що особливо важливо, чи розташовані шахти в країнах із значним обсягом виробництва. Географія відіграє важливу роль у цій рівнянні. Знання, яка країна є найбільшим виробником срібла, дає інвесторам конкурентну перевагу при прийнятті обґрунтованих рішень щодо портфеля. Наприклад, високий обсяг виробництва срібла часто свідчить про сприятливі регуляторні умови для гірничодобувної галузі або про наявність багатих мінеральних родовищ. За даними, проаналізованими з US Geological Survey, світове виробництво срібла у 2023 році склало 26 000 метричних тонн, що є помірним зростанням завдяки збільшенню обсягів у провідних гірничодобувних юрисдикціях.

Мексика залишається світовим лідером із виробництва срібла

Мексика щорічно виробляє 6400 метричних тонн срібла, закріплюючи за собою перше місце у світовому рейтингу. Цей обсяг зріс на 205 метричних тонн порівняно з попереднім роком, що підкреслює стабільність здатності країни задовольняти та перевищувати міжнародні очікування щодо постачання. Вершина цієї позиції належить Fresnillo, найбільшому у світі спеціалізованому виробнику срібла. У 2023 році компанія збільшила виробництво на 4,7%, зосереджуючись на операціях у штаті Закаатекас.

Цей штат має два з найбільших у світі родовищ срібла: головний об’єкт Fresnillo у Закаатекасі та поліметалічний комплекс Peñasquito від Newmont — найпотужніше відкрито-шахтне родовище в Мексиці. Однак 2023 рік приніс операційні труднощі; страйки тимчасово зупинили роботу Peñasquito на чотири місяці поспіль, що підкреслює вплив трудових відносин на глобальні ланцюги постачання.

Азійські та латиноамериканські гіганти: Китай і Перу формують регіональні поставки

Китай посідає друге місце у світі за виробництвом срібла, видобувши 3400 метричних тонн у 2023 році. Зростання країни у ринку дорогоцінних металів здебільшого зумовлене систематичним розвитком гірничодобувної галузі, при цьому більша частина срібла виробляється як побічний продукт при видобутку базових металів. Хоча приватні підприємства домінують у гірничодобувній галузі Китаю, Silvercorp Metals зарекомендувала себе як провідний виробник первинного срібла країни. Компанія має портфель родовищ срібла, свинцю та цинку, включаючи масштабний район Ying і об’єкти Gaocheng.

Перу займає третє місце з показником 3100 метричних тонн на рік, що є невеликим зростанням порівняно з 3079 метричними тоннами у 2022 році. Важливою особливістю позиції Перу є його надзвичайна резервна база — 98 000 метричних тонн виявлених запасів срібла, що робить країну потенційним претендентом на перше місце у Мексиці у майбутні десятиліття. Більша частина виробництва срібла Перу припадає на Antamina — спільне підприємство BHP, Glencore, Teck Resources і Mitsubishi. Хоча Antamina є значним джерелом срібла, основним товаром є мідь, а срібло — побічний продукт. Fortuna Silver Mines збільшує виробництво Перу через п’ять діючих шахт, зокрема об’єкт Caylloma, який у 2023 році дав 1,23 мільйона унцій срібла.

Другий рівень виробників: Східна Європа і глобальні джерела постачання

Чилі у 2023 році поставила 1400 метричних тонн, що на 126 тонн менше ніж у попередньому році. В країні налічується 26 000 метричних тонн виявлених запасів, причому срібло здебільшого добувається з родовищ міді та золота. Державна компанія Codelco, одна з провідних у світі з видобутку міді, одночасно є й одним із найбільших виробників срібла. Вона керує двома з п’яти найбільших у Чилі шахтами срібла: Chuquicamata і Mina Ministro Hales. До провідних гірничодобувних компаній країни також належать Glencore (Collahuasi), Kinross Gold (La Coipa) і BHP (Escondida).

Польща зберегла рівень виробництва на рівні 1300 метричних тонн у 2023 році, що відповідає попередньому року. Запаси срібла країни становлять 63 000 метричних тонн, що дає потенціал для розширення. KGHM Polska Miedz, базована у Польщі, постійно входить до числа провідних світових виробників срібла.

Австралія у 2023 році виробила 1200 метричних тонн, що збігається з показниками Росії та Болівії. Це невелике зростання порівняно з 1167 тоннами раніше. Гірничодобувна спадщина Австралії глибока; сама компанія BHP починала як виробник срібла ще у 1920-х роках. Сучасне виробництво зосереджене на шахті Cannington у Квінсленді компанії South32 — найбільшому виробнику срібла в країні та відомому низькозатратному виробнику у світі. Інші важливі гравці — Glencore (рудник Mount Isa) і Aeris Resources (рудник Tritton). Нові гравці, що розробляють нові проекти срібла, включають Horizon Minerals із проектом Nimbus у Західній Австралії, а також Silver Mines із розробкою родовищ Bowdens і Webbs у Новому Південному Уельсі.

Болівія та Росія у 2023 році поставили по 1200 метричних тонн, хоча обидві країни зазнали невеликих скорочень виробництва. Болівія зменшила показник на 14 тонн, Росія — на 80 тонн. Болівія має запаси у 22 000 метричних тонн і веде видобуток у регіоні Потосі, зокрема на родовищах San Cristobal (цинк, свинець, срібло) і на підземному об’єкті San Vicente компанії Pan American Silver. Росія раніше залежала від Polymetal International, яка домінувала у виробництві через сім золотих і срібних шахт. Однак у січні 2024 року акціонери схвалили продаж російських активів компанії Mangazeya Mining через геополітичні ризики. Silver Bear Resources у першому кварталі 2024 року виробила 264 144 унції срібла з проекту Mangazeisky, що включає родовище Vertikalny — одне з найбільших у світі за вмістом срібла.

США у 2023 році виробили 1000 метричних тонн, що на 10 тонн менше за попередній рік. Видобуток здійснювався на чотирьох спеціалізованих шахтах срібла та 31 комплексі базових і дорогоцінних металів, де срібло отримують як побічний продукт. Домінують Аляска і Невада, з запасами у 23 000 метричних тонн. Hecla Mining — провідний виробник срібла в країні, має шахти в Алясці та Айдахо. У 2023 році компанія отримала продукцію з шахти Greens Creek (найбільша у країні за виробництвом срібла) і комплексу Lucky Friday в Айдахо.

Казахстан посів десяте місце з показником 990 метричних тонн у 2023 році, змінивши Аргентину у світовому рейтингу, незважаючи на скорочення виробництва з 1053 тонн раніше. KAZ Minerals керує основними активами з видобутку срібла у Казахстані, контролюючи два з п’яти провідних шахт країни; Glencore управляє ще двома з п’яти.

Чому географічне розташування визначає інвестиційну стратегію та майбутній потенціал

Обсяги виробництва — лише частина історії. Величезні запаси сигналізують про потенціал для майбутнього розширення; наприклад, запаси Перу у 98 000 метричних тонн і зростаючі можливості Казахстану вказують на довгострокові структурні переваги. Політична стабільність, регуляторне середовище та умови праці додають складності — це видно на прикладі страйків у Мексиці, які порушили роботу Peñasquito у 2023 році. Для інвесторів, які аналізують країну як найбільшого у світі виробника срібла, чітко видно, що Мексика з 6400 метричних тонн займає провідну позицію. Однак великі запаси Перу та низькі витрати Чилі заслуговують на тривалу увагу. Розуміння цих динамік — обсягу виробництва, запасів, умов роботи та фундаментальних показників компаній — дає учасникам ринку аналітичну основу для складного формування портфеля у секторі дорогоцінних металів.

Для отримання актуальних новин галузі та стратегічних інсайтів слід залишатися на зв’язку з провідними ресурсами ринку товарів. Інформація про цінні папери: наведені погляди відображають незалежний аналіз ринку і не є рекомендаціями щодо інвестицій.