Ринок набирає обертів у зростанні, оскільки акції чипів та інфраструктура штучного інтелекту демонструють ралі

Основні американські фондові індекси сьогодні продовжили зростання на тлі широкомасштабного відновлення акцій у секторі напівпровідників та інфраструктури штучного інтелекту. S&P 500 піднявся на 0,25%, індекс Dow Jones Industrial Average виріс на 0,57%, а Nasdaq 100 — на 0,42%, при цьому ф’ючерси на березень вказують на подальше зростання. Це відновлення відбувається на тлі повернення інвесторів у технологічний сектор після минулого п’ятничного розпродажу, що свідчить про оновлений інтерес до секторів, найбільше постраждалих під час недавньої корекції.

Потужне відновлення технологічного сектору веде до відновлення індексу

Значний внесок у сьогоднішнє відновлення ринку зробили акції напівпровідників та інфраструктури штучного інтелекту, зокрема SanDisk, що зросла більш ніж на 7% і стала лідером зростання в S&P 500 після рекомендації купівлі від CTBC Securities із цільовою ціною 660 доларів. Western Digital, Seagate Technology та Advanced Micro Devices піднялися більш ніж на 3%, тоді як Intel і Lam Research — більш ніж на 2%. Відновлення сектору відображає повернення довіри інвесторів до основи розвитку штучного інтелекту, оскільки основні хмарні та обчислювальні інфраструктурні потреби продовжують домінувати у ринкових наративах.

Стратегічні мінерали підштовхнули акції рідкісних земних металів вгору

Значуща політична подія сприяла зростанню акцій рідкісних земних та критичних мінералів під час сьогоднішньої сесії. Оголошення президента Трампа про ініціативу стратегічних запасів, фінансовану з початковим капіталом у 12 мільярдів доларів — з метою зменшення залежності від китайських ланцюгів постачання — викликало відновлення у відповідних акціях. USA Rare Earth підскочила більш ніж на 9%, а United States Antimony — більш ніж на 8%. MP Materials та Critical Metals також отримали вигоду, піднявшись більш ніж на 4%. Це ралі відображає визнання ринком довгострокової стійкості ланцюгів постачання як стратегічного пріоритету для економіки США.

Криптовалюти та енергетичний сектор стикаються з негативними тенденціями

Хоча технологічні акції сильно відновилися, акції, пов’язані з цифровими активами, продовжили падіння. MicroStrategy, Marathon Digital Holdings і Galaxy Digital знизилися більш ніж на 3%, оскільки Bitcoin впав на 1,29% і торгується поблизу недавніх мінімумів, що свідчить про тривалу слабкість у криптовалютному комплексі, яка затмлює ширший ринковий приріст. Тим часом, виробники енергії продовжили знижуватися через зниження цін на нафту, з WTI різко знизився на тлі зменшення геополітичної напруги після дипломатичних подій між США та Іраном. ConocoPhillips, Diamondback Energy та Occidental Petroleum знизилися більш ніж на 2%.

Змішані сигнали від глобальних економічних даних тиснуть на настрої

Відновлення ризикових активів стикнулося з перешкодами через тривожні економічні показники, зокрема з Китаю. Shanghai Composite впав на 2,48% після несподіваного зниження PMI виробництва за січень на 0,8 пункту до 49,3, що свідчить про скорочення у порівнянні з очікуваннями стабільності на рівні 50,1. Ще тривожніше — PMI у сфері послуг знизився до 49,4, що є найшвидшим темпом скорочення за три роки і значно нижче очікуваного зростання до 50,3. Це слабке зростання другої за величиною економіки світу викликає побоювання щодо глобальних перспектив зростання перед важливим сезонним звітом про прибутки.

Політика ФРС та ринки ставок орієнтуються на невизначеність

Ринки казначейських облігацій США залишалися відносно стабільними попри інше відновлення ринку, при цьому дохідність 10-річних облігацій піднялася на 1,2 базисних пункти до 4,248%. Невелике зниження цін на облігації відображає реакцію ринку на оголошення про кандидатуру голови ФРС, коли президент Трамп обрав Кевіна Ворша — більш яструбого кандидата через його акцент на ризиках інфляції під час його каденції у 2006-2011 роках як члена ради ФРС. Однак різке падіння цін на нафту дещо підтримало облігації, зменшивши очікування інфляції. Доходність європейських державних облігацій змішана: німецькі бундеси зросли на 0,7 базисних пункту, тоді як британські гілти знизилися на 2,4 базисних пункти.

Моментум звітного сезону компенсує макроекономічні ризики

Звітний сезон за четвертий квартал дав змогу збалансувати економічні побоювання, оскільки цього тижня заплановано оприлюднення звітів 150 компаній з S&P 500. Позитивна динаміка результатів — 78% із 167 компаній, що вже оприлюднили дані, перевищили очікування — підтримала ринкове відновлення попри зовнішній тиск. Bloomberg Intelligence прогнозує зростання прибутків S&P на 8,4% у четвертому кварталі, або на 4,6% без урахування технологічних гігантів «Великої сімки». Також окремі відновлення акцій, наприклад Palantir Technologies (зростання на 3% після підвищення рекомендації William Blair) та Oracle (зростання на 3% після оголошення про залучення капіталу у 45-50 мільярдів доларів для хмарної інфраструктури), підкреслюють можливості, зумовлені прибутками.

Наступний тиждень: дані, прибутки та політика у фокусі

Інвестори очікують насиченого тижня економічних публікацій для оцінки стійкості сьогоднішнього відновлення ринку. Очікується, що індекс виробничої активності ISM за січень підвищиться на 0,6 пункту до 48,5, а у вівторок вийде звіт про кількість вакансій JOLTS (+104 000 до 7,25 мільйонів), а у середу — звіт про зайнятість ADP (+45 000). Індекс послуг ISM за січень прогнозується знизитися на 0,3 до 53,5. Звіт про позафондові робочі місця у п’ятницю — з очікуваним додаванням 65 000 робочих місць і стабільною безробіттю на рівні 4,4% — стане ключовим для очікувань щодо ставки ФРС перед засіданням 17-18 березня. Ринки наразі закладають лише 13% ймовірності зниження ставки на 25 базисних пунктів на цьому засіданні, що свідчить про впевненість у стабільній політиці ФРС.