Огляд Bitcoin від Sigel 2026: Чому консолідація перевершує волатильність цього року

Керівник відділу цифрових активів VanEck окреслив тонкий погляд на ринок криптовалют, який формуватиметься до 2026 року, пропонуючи змішані, але обнадійливі сигнали для інвесторів. Поточна ситуація свідчить про можливий перехід до стабільності, а не до різких рухів у будь-якому напрямку. Аналіз Sigel показує, що хоча під час попереднього циклу Біткоїн зазнав різких падінь приблизно на 80%, волатильність навколо цього спаду майже зменшилася вдвічі, що свідчить про потенційно більш контрольований корекційний патерн цього разу.

Декодування ринкових сигналів та моделей волатильності

Ринок цифрових активів вже врахував приблизно 35% корекцій, що відповідає очікуванням більш помірного спаду у порівнянні з історичними ведмежими ринками. Цей стиснутий режим волатильності — коли коливання цін значно менші за початковий розпродаж — свідчить про те, що ринок може наближатися до рівноваги після недавніх турбуленцій. Такий патерн вказує на те, що інвестори стають більш методичними у своїх реакціях, а панічні ліквідації поступово стабілізуються.

Чотирирічний цикл: чому 2026 може скластися інакше

Історичний чотирирічний цикл Біткоїна — який часто досягає піку у період після президентських виборів у США — залишається надійним, базуючись на ранньо жовтневому максимумі 2025 року. Однак поточна реалізація цього циклу вказує на рік консолідації, а не на вибухове зростання або драматичний крах, що іноді визначають волатильні періоди. Це позиціонування свідчить про те, що 2026, ймовірно, буде визначатися боковим рухом і поступовим накопиченням, а не крайніми напрямками.

Глобальні головні чинники ліквідності та їх вплив на екосистему

Макроекономічний фон демонструє різноманітний ландшафт ліквідності. Хоча очікування зниження процентних ставок створюють певний сприятливий фон для ризикових активів, ліквідність у США поступово охолоджується через зіткнення між бумом капітальних витрат, зумовленим AI, та нестабільними умовами фінансування. Ця динаміка розширила кредитні спреди на ринках, створюючи як виклики, так і можливості для активних інвесторів. Тим часом, екосистема криптовалют зазнала значної переоцінки — позиції з кредитним плечем були повністю змивані через кілька ліквідаційних подій.

Мережева аналітика, хоча й залишаються поки що приглушеними, демонструє перші ознаки відновлення. Ці ранні сигнали на блокчейні свідчать про те, що інфраструктура для відновлення активності відновлюється на більш здоровій основі.

Стратегічна рамка розподілу активів Sigel на 2026 рік

У цьому середовищі Sigel рекомендує встановлювати дисципліновану позицію у розмірі від 1% до 3% у Біткоїні через систематичний підхід накопичення, а не одноразовий вкладу. Ця обережна стратегія передбачає два ключові тактичні елементи: збільшення володінь під час ліквідацій з кредитним плечем, коли ціни зазнають тиску вниз, і зменшення експозиції, коли спекуляції на ринку починають перегріватися і позиції стають надмірними.

Ця рамка наголошує на збереженні капіталу перш за все і опортуністичному розгортанні другого, дозволяючи інвесторам зберігати переконання протягом циклів, водночас враховуючи макроекономічну невизначеність у 2026 році.