Сезон звітів за 4 квартал розпочинається: LLY, ABBV та ще 10 гігантів оприлюднять звіти цього місяця

Сезон звітностей за четвертий квартал 2025 року набирає обертів із низкою великих корпорацій, які готуються оприлюднити свої фінансові результати. Серед найбільш очікуваних звітів — Eli Lilly and Company (LLY), AbbVie Inc. (ABBV) та різноманітна група з 10 інших великих компаній, що охоплюють фармацевтику, технології, фінансові послуги та промисловість. Інвестори, які стежать за цими публікаціями, захочуть уважно придивитися до того, як ці компанії виступили порівняно з очікуваннями аналітиків, особливо враховуючи значні коливання у прогнозах зростання в різних секторах.

Фармацевтичні гіганти з сильними прогнозами зростання

Індустрія ліків демонструє особливу силу напередодні нового року. Eli Lilly (LLY), великий фармацевтичний конгломерат, очікує показати прибуток на акцію у розмірі 6,99 долара за підсумками четвертого кварталу, згідно з консенсусом 9 аналітиків, що стежать за акцією. Це на 31,39% більше порівняно з тим самим кварталом минулого року — вражаючий результат, який відображає позицію компанії на ринку. Однак у першому кварталі 2025 року LLY зазнала невдачі, пропустивши прогнозований показник EPS на 5,11%.

Тим часом AbbVie (ABBV) прогнозує консенсусний EPS у розмірі 2,66 долара, що на 23,15% більше порівняно з минулим роком. На відміну від LLY, ABBV демонструє стабільне виконання планів, перевищуючи очікування аналітиків кожного кварталу минулого року, причому найсильніше перевищення було у третьому кварталі — на 5,08%.

Обидва лідери фармацевтичної галузі торгуються за високими мультиплікаторами відносно своїх галузевих колег. Коефіцієнт ціна/прибуток (P/E) Eli Lilly на 2025 рік становить 43,98 проти середнього по фармі 17,20, тоді як ABBV торгується з коефіцієнтом 22,68 проти того ж середнього. Ці високі мультиплікатори свідчать про те, що інвестори закладають у ці компанії вище за середнє зростання прибутків.

Технології, фінансові послуги та промисловість — змішані сигнали

У інших секторах ситуація більш різноманітна. Uber Technologies (UBER) стикається з суттєвими труднощами, оскільки прогнозований консенсусний EPS знижується на 75,39% порівняно з минулим роком і становить 0,79 долара на акцію. Проте цей гігант інтернет-послуг стабільно перевищує очікування, з рекордним перевищенням у третьому кварталі — на 364,18%, що може свідчити про надмірно песимістичні прогнози аналітиків.

UBS AG, що виступає як іноземний банк із обмеженим аналітичним покриттям (лише один аналітик), очікує показати EPS у розмірі 0,25 долара, що на 8,70% більше порівняно з минулим роком. Швейцарський банк також демонстрував квартальні перевищення прогнозів протягом минулого року, з найвищим — у третьому кварталі — на 58,33%.

Boston Scientific (BSX) та Johnson Controls International (JCI) представляють сегменти медичних виробів і технологій для будівництва відповідно. BSX прогнозує консенсусний EPS у розмірі 0,78 долара (зростання на 11,43%), тоді як JCI — 0,84 долара (зростання на 31,25%), що відповідає вражаючому зростанню Eli Lilly. Обидві компанії мають бездоганну історію перевищень прогнозів за минулий рік.

Розбіжності у оцінках секторів і очікування зростання

Мультиплікатори ціна/прибуток дають важливе уявлення про те, де ринок очікує майбутнього зростання. CME Group (CME), оператор деривативної біржі, прогнозує EPS у розмірі 2,74 долара з зростанням на 8,73%, торгуючись з коефіцієнтом 26,01x проти галузевого середнього 24,30x. Brookfield Asset Management (BAM) прогнозує EPS у розмірі 0,42 долара (зростання на 5%), але його P/E у 32,33 значно перевищує середній по фінансових послугах — 5,70, що свідчить про високі очікування зростання.

Cencora (COR), постачальник медичних послуг, очікує EPS у розмірі 4,07 долара, що на 9,12% більше минулого року, а P/E у 20,63 у 2026 році проти галузевого показника 2,60. Phillips 66 (PSX), компанія з переробки нафти, демонструє один із найвражаючих показників: EPS прогнозується зростанням на 1506,67% і становитиме 2,11 долара, хоча у першому кварталі 2025 року PSX пропустила прогноз на 16,88%.

Споживчий сектор і технологічні послуги — завершення огляду

Yum! Brands (YUM), імперія ресторанів, очікує EPS у розмірі 1,78 долара з зростанням на 10,56% порівняно з минулим роком, торгуючись з високим мультиплікатором 25,60x проти середнього по ресторанній галузі 4,20x. Cognizant Technology Solutions (CTSH), постачальник ІТ-послуг, прогнозує EPS у розмірі 1,32 долара (зростання на 9,09%) і торгується з коефіцієнтом 15,79x проти середнього по технологічних послугах 18,90x — один із небагатьох у цьому огляді, що торгується з дисконтом до колег.

Під час публікації цих звітів інвесторам слід стежити за тим, які компанії виконують або перевищують очікування, звертати увагу на керівництво щодо прогнозів на майбутні квартали і оцінювати, чи залишаються поточні премії за оцінками виправданими фактичним зростанням прибутків. Широта цих публікацій по галузях дає цінне уявлення про економічне становище напередодні 2026 року.