Ф'ючерси на кукурудзу демонструють слабкість у лютому: аналіз ринку Barchart

Перший тиждень лютого приносить пом’якшення тиску на ринок ф’ючерсів на кукурудзу, ціни знижуються по кількох контрактах, оскільки трейдери переоцінюють позиції та глобальні динаміки пропозиції. Поєднання технічних факторів та міжнародних подій змінює настрої навколо ф’ючерсів на кукурудзу, згідно з останніми даними, відстеженими аналітиками Barchart.

Тиск на ціну зростає для ф’ючерсів на кукурудзу по всіх контрактах

Комплекс ф’ючерсів на кукурудзу розпочав лютий із ослаблення, з близькими контрактами, що відступили на 1–2 центи під час торгів у понеділок. За підсумками минулого тижня березневі ф’ючерси на кукурудзу закінчилися зниженням на 2¼ цента, а березневі контракти зазнали додаткових тисків у 2–4 центи. Готівковий ринок відобразив цю м’якість, середня ціна по країні знизилася на 2 центи до $3.93¼ за бушель — зниження, яке активно відстежує платформа CmdtyView від Barchart.

Рухи за контрактами розкривають повну картину: березневі ф’ючерси закінчилися на рівні $4.28¼, травневі — на $4.35¾, а липневі — на $4.42, кожен із зниженням від 2½ до 3¾ цента. Загальне зниження відкритих інтересів — на 3824 контракти у п’ятницю — свідчить про те, що трейдери зменшують загальний рівень експозиції на ринку.

Сильний долар та зовнішні чинники формують ціну ф’ючерсів на кукурудзу

Ослаблення ф’ючерсів на кукурудзу не виникло ізольовано. Індекс долара піднявся до рівня $0.893, що створює перешкоди для експортерів сільськогосподарської продукції та зазвичай тисне на ціну ф’ючерсів на кукурудзу. Це зовнішній тиск на ринок у поєднанні з змінами настроїв щодо товарів спричинило зниження на початку тижня, яке відзначають аналітики Barchart.

Позиціонування трейдерів та зміни настроїв на ринку

Останні дані CFTC про розподіл позицій трейдерів показують важливі нюанси щодо того, хто коригує свою позицію щодо ф’ючерсів на кукурудзу. Спекулянти — переважно хедж-фонди та алгоритмічні трейдери — скоротили 9274 контракти у своїй чистій короткій позиції за тиждень, що закінчився 27 січня. Це зменшення здебільшого відбулося за рахунок нових довгих позицій, тоді як чистий короткий залишився на рівні 72050 контрактів.

Комерційні учасники — виробники та кінцеві споживачі кукурудзи — діяли інакше: довгі позиції зменшилися, а чисті короткі зросли на 17381 контракт до 187342 контрактів. Ця різниця у поведінці трейдерів свідчить про змішані сигнали щодо напрямку руху ф’ючерсів на кукурудзу з прогресом місяця.

Глобальні оновлення врожаїв впливають на прогноз Barchart

Міжнародні події змінюють очікування щодо пропозиції, за якими слідкує Barchart та провідні аналітики товарів. Стан посівів кукурудзи в Аргентині погіршився тиждень за тижнем: Бразильська зернова біржа оцінила 46% посівів як добрі/відмінні — порівняно з 52% минулого тижня, хоча це все ще вище за 31% минулого року. Ця регіональна слабкість частково підтримує ціну ф’ючерсів на кукурудзу з точки зору пропозиції.

Перший врожай у Бразилії становить 10%, що поступається 14% минулого року і може спричинити затримки з постачанням. Однак посів другого врожаю прискорився до 13%, випереджаючи минулорічний показник на 4 відсоткові пункти. Ці змішані сигнали зберігають невизначеність щодо експортного потенціалу, особливо враховуючи, що дані експортних продажів показують зобов’язання на 57.694 мільйонів тонн — на 33% більше, ніж у той самий період минулого року, і становлять 71% прогнозу USDA, що випереджає типовий темп продажів у 67%.

Що це означає для трейдерів ф’ючерсів на кукурудзу

Комбінація внутрішнього ослаблення, міжнародних подій щодо врожаїв і змін у позиціонуванні трейдерів створює складне середовище для учасників ринку кукурудзи. Недавнє зниження цін контрактів, узгоджене ослаблення по всьому спреду та зменшення відкритих інтересів свідчать про обережність серед спекулянтів — динаміку, яку варто відстежувати, оскільки команди аналітики товарів Barchart продовжують моніторинг цього ринку. Для трейдерів, що слідкують за ф’ючерсами на кукурудзу, взаємодія між зростанням попиту на експорт і невизначеністю врожаїв за кордоном, ймовірно, визначить, чи є це ранньо-лютийське зниження тимчасовою паузою або початком ширшого тренду на зниження.