Як акція Баффета у сфері електричних батарей перетворила $230 Мільйонів у $2.4 мільярда — і чому ще не пізно інвестувати у 2026 році

Коли Чарлі Мангер у 1965 році познайомив Уоррена Баффета з концепцією купівлі якісних компаній за розумною ціною, він заклав основу філософії, яка приноситиме прибутки, що перевищують ринок, десятиліттями. Перенесімося до 2008 року: Мангер помітив зростаючу можливість на ринку електромобілів, яка зрештою принесе понад 2000% доходу. Компанія тоді не була Tesla, яка лише запускала свій яскравий Roadster. Замість цього це була BYD, китайський виробник, чий підхід до акцій батарей для електромобілів і виробництва автомобілів тихо революціонізував галузь. Сьогодні, коли BYD торгується за всього 18 разів прогнозного прибутку і зростає набагато швидше за традиційних конкурентів, питання вже не в тому, чи належить ця акція батарей для електромобілів до вашого портфеля — а в тому, чи можете ви собі дозволити чекати.

Історія 230-мільйонної ставки на акції батарей для електромобілів

Інвестиція Berkshire Hathaway у BYD у 2008 році є однією з найпрозоріших і найпрогнозованіших у сучасних інвестиціях. Баффет вклав 230 мільйонів доларів, щоб придбати приблизно 10% компанії, коли мало хто з західних інвесторів розумів, що саме будує BYD. У той час ринок був захоплений елегантним Roadster Tesla, який позиціонувався як люксовий автомобіль, тоді як BYD тихо розробляв щось більш амбітне: економічні, масові електромобілі. Контраст був надзвичайно різким. Tesla орієнтувалася на високий сегмент; BYD цілеспрямовано прагнула доступного транспорту.

Ця стратегічна різниця показує, чому акції батарей для електромобілів, такі як BYD, згодом домінуватимуть. Китайський автопроизводитель спочатку не був виробником автомобілів — він починав як виробник батарей, здобуваючи досвід у зниженні витрат через вертикальну інтеграцію. Контролюючи ланцюг постачання від видобутку літію до виробництва компонентів, BYD створив надзвичайну конкурентну перевагу. Це було не просто бізнес-стратегія; це було виживання. Компанія вивела технології батарей всередину, незалежно виробляла ключове обладнання і реінвестувала прибутки у дослідження і розробки. Це колесо низьких витрат, що дозволяло здобувати клієнтів, стимулювало інвестиції у технології і привертало ще більше клієнтів, — стало нездоланним.

Коли BYD у 2003 році увійшла до виробництва автомобілів через невелике придбання автопідприємства, вона безшовно інтегрувала свої знання у батареї та електрику. Модель e6, запущена як доступний п’ятидверний компакт, втілювала цю філософію: високоякісні електромобілі без преміальної ціни. Результатом стала інвестиція, яка зросла майже у 10 разів за вартістю, навіть коли Баффет скоротив свою частку до приблизно 4,4% — все ще вартістю 2,4 мільярда доларів станом на початок 2026 року.

Акція батарей для електромобілів, яка пережила Долину Смерті — і процвітає

Більшість акцій батарей для електромобілів зазнали екзистенційних викликів у 2010-х роках. BYD не був винятком. Канібалізація традиційних продажів автомобілів електромоделями, у поєднанні з жорсткою глобальною конкуренцією, майже довела компанію до банкрутства наприкінці 2010-х. Саме тут більшість інвесторів залишили б корабель. Berkshire ні.

Поворотний момент настав у 2020 році з запуском батареї Blade від BYD — революційної конструкції елементу, що пропонує підвищену безпеку, розширений запас ходу, довший термін служби і вищу щільність потужності. Раптом BYD міг створювати електромобілі з характеристиками, що конкурують із преміум-конкурентами, при цьому з цінами близько 20 000 і 12 000 доларів. Це не просто конкурентні ціни; це домінуючі на ринку.

Непохитна увага компанії до контролю витрат через вертикальну інтеграцію, зокрема стратегічні кроки, такі як придбання прав на видобуток літію у Бразилії у 2023 році, продовжують зміцнювати конкурентні переваги. Окрім апаратного забезпечення, BYD розробила власну передову систему допомоги водієві під назвою “God’s Eye”, яка тепер прагне до автономії SAE рівня 4 для преміум-моделей — все це без додаткових витрат. Ця стратегія пакування змінює правила гри: ви отримуєте акції батарей для електромобілів із преміальними можливостями автономного водіння за масовими цінами.

Від нішевого гравця до світового лідера у батареях для електромобілів: зростання домінування на ринку

Цифри говорять самі за себе. У першому кварталі 2025 року BYD повідомила про понад 1 мільйон загальних продажів автомобілів, з яких 416 000 — чисті батарейні електромобілі — зростання на 39% порівняно з попереднім роком. Tesla, навпаки, продала 336 000 автомобілів за той самий період, зменшившись на 13% порівняно з попереднім роком. На початку 2026 року аналітики, такі як Counterpoint Research, підтвердили те, що здавалося немислимим лише рік тому: BYD обійде Tesla за річними обсягами продажу електромобілів, захопивши приблизно 15,7% світового ринку EV проти 15,3% у Tesla.

Це не тимчасовий сплеск. Це відображає структурні переваги. Прибутковість BYD відповідає Tesla з операційною маржею 7% у 2024 році, але компанія набагато молодша у своєму шляху до електромобілів. Ще більш вражаюче — керівництво прогнозує зростання прибутку за перший квартал між 85 і 118% — різко контрастуючи з очікуваним зниженням прибутку Tesla на 4% у той самий період. Для інвесторів, що шукають акції батарей для електромобілів, здатні захопити роки прибуткового зростання, ця різниця у показниках має значення.

Оцінка також приваблива. Торгується приблизно за 18 разів прогнозного прибутку, BYD пропонує зростання за ціновими мультиплікаторами, що значно нижчі за історичні для високоефективних автопроизводителів. Це особливо вражає для виробника, який перевищує Tesla за обсягами виробництва і при цьому зберігає або покращує маржу.

Чому акції батарей для електромобілів, такі як BYD, — це наступна інвестиційна хвиля

Основна теза залишається незмінною: перехід до електромобілів прискорюється, і переможцями стануть компанії, здатні виробляти EV з прибутковістю і масштабом. BYD виконує всі критерії. Її модель вертикальної інтеграції, інженерний талант, досвід у батареях і одержимість контролем витрат створюють рову, яка з кожним кварталом розширюється. Компанія не просто змагається за ціну — вона переосмислює можливе за цю ціну.

Для портфельних менеджерів і приватних інвесторів причина додавання акцій батарей для електромобілів до портфеля залишається переконливою у 2026 році. Хоча початкова інвестиція Баффета принесла надзвичайні доходи, поточна оцінка і траєкторія зростання свідчать, що історія ще далека від завершення. Питання, яке мають поставити собі інвестори, — це не чи належить BYD до диверсифікованого портфеля, а скільки експозиції до революції акцій батарей для електромобілів має сенс для вашого інвестиційного горизонту і рівня ризику.