Криптовалютний кит зменшує позиції після $230M збитків: як надмірне кредитне плече призвело до ліквідації

Великий трейдер цифрових активів нещодавно зіткнувся з наслідками надмірного використання кредитного плеча, що спричинило терміновий перехід до зменшення ризиків. За даними моніторингу ChainCatcher, інвестор зазнав руйнівних збитків у розмірі 230 мільйонів доларів на своїй позиції з деривативами Ethereum на платформі Hyperliquid, що змусило його кардинально переглянути стратегію використання кредитного плеча та зменшити загальну експозицію на ринку.

Ця послідовність подій ілюструє небезпеки агресивного застосування кредитного плеча. Наприкінці січня велика гравець використав позичені кошти для накопичення приблизно 148 000 ETH за середньою ціною близько 2 883 доларів за токен, що становить приблизно 426 мільйонів доларів у загальній вартості позиції. Це агресивне накопичення, підтримане кредитним плечем, залишило мінімальний запас для коливань цін. Коли ціна ETH різко знизилася до приблизно 2 200 доларів, позиція швидко обвалилася — викликавши повну ліквідацію на Hyperliquid і поставивши на межу ліквідації власні активи на блокчейні.

Термінові заходи з зменшення кредитного плеча зменшують ризик

Визнаючи небезпечну ситуацію, трейдер розпочав негайну кампанію з зменшення кредитного плеча протягом наступних двох днів. Він продав приблизно 50 000 ETH на суму близько 112,8 мільйонів доларів, щоб значно знизити навантаження від кредитного плеча та відійти від сценаріїв примусової ліквідації. Це стратегічне зменшення позиції — хоча й спричинило реальні збитки — мало важливу мету: знизити поріг ліквідації з небезпечного рівня до приблизно 1 600 доларів, що створило значний запас безпеки.

Поточний склад портфеля та профіль ризиків

Після цих коригувань у портфелі трейдера залишилися приблизно 33 000 BTC і 748 000 ETH. За поточними ринковими оцінками — BTC торгується близько 69 760 доларів, а ETH — близько 2 080 доларів — сумарна вартість активів становить кілька мільярдів доларів, що свідчить про перехід до більш консервативної позиції з кредитним плечем. Цей випадок підкреслює важливий урок для досвідчених трейдерів: навіть капітал у масштабі інституційних інвесторів не може витримати надмірне кредитне плече під час волатильних ринкових умов. Різниця між правильним управлінням кредитним плечем і катастрофічною ліквідацією часто зводиться до підтримки достатніх запасів безпеки та швидкої реакції, коли позиції наближаються до небезпечних меж.