Polymarket запускає «5-хвилинний прогноз зростання або падіння» — вибуховий успіх: за 40 годин зібрав 25,2 мільйона доларів, новий рай для гравців у крипто-казино?

Коли ринок криптовалют сам по собі вже досить захоплюючий, група «кривавих» трейдерів знову спрямувала свою увагу на ще один новий фронт — прогнозний ринок Polymarket. Але цього разу вони ставлять не на президентські вибори через три місяці, а на зміну курсу біткойна «на наступну секунду».

Ця нова гра під назвою «Ринок зростання і падіння BTC за 5 хвилин» з моменту запуску швидко викликала вибухову популярність у криптосфері. За даними, за всього лише 40 годин обсяг торгів сягнув 25,2 мільйона доларів. Це означає, що в середньому на кожен 5-хвилинний інтервал припадає понад 50 тисяч доларів активних ставок.

Такий майже божевільний рівень торгової активності — це мікроскопічне відображення азарту у крипто-спільноті. Якщо традиційний 15-хвилинний ринок випробовує короткострокову технічну аналітику трейдерів, то 5-хвилинний період зводить усе до чистого адреналінового протистояння. Тут фундаментальний аналіз повністю втрачає сенс, роль свічкових графіків значно зменшується, а результати часто залежать від непідтверджених повідомлень у Twitter, руху великого китового гаманця або миттєвого зміни настроїв на ринку.

Ще цікавіше — сліди «розумних грошей», які відкриваються у даних блокчейну. За даними, 7,1% незалежних адрес одночасно купували опціони «на зростання» і «на падіння» у одному й тому ж 5-хвилинному інтервалі. Це не шизофренія, а типовий ранній арбітраж. Вони використовують недоліки ліквідності та цінові дисбаланси на початкових етапах ринку для безризикового або з мінімальним ризиком заробітку. Ці професійні «хижаки», хоч і становлять лише 4,2% учасників, забезпечують майже чверть усіх угод і 7,5% обсягу торгів, стабільно отримуючи прибуток у 80% інтервалів.

Ці дані попереджають звичайних інвесторів: коли ви з пристрастю кидаєтеся у гру, щоб «спробувати щастя», вашими опонентами найімовірніше є професіонали з алгоритмічними та структурованими перевагами. Вони укладають угоди за середньою ціною 0,9823 долара, фактично збираючи «підкинуті» ринкові недоліки.

Вибух популярності Polymarket має подвійний вплив на екосистему крипто. З одного боку, він значно активізував позаринкову ліквідність біткойна, забезпечивши більш надійний орієнтир для цінових спекуляцій у спотовому ринку і навіть можливо сприяючи зростанню волатильності. З іншого — цей надкороткостроковий азарт відволікає частину спекулятивних коштів із контрактного ринку. Порівняно з витримкою високих ставок і ризиком ліквідації на основних біржах, деякі гравці віддають перевагу швидкому задоволенню у цьому бінарному прогнозному ринку.

З впровадженням структурованої ліквідності обсяг торгів у 5-хвилинному ринку незабаром перевищить обсяг у 15-хвилинному — це лише питання часу. Це не лише перемога Polymarket, а й знак того, що спекулятивна природа криптовалют еволюціонує у більш мікроскопічний і високочастотний рівень. У цій казино, де кожну секунду створюється і знищується багатство, єдина незмінна істина — коса завжди швидша за молодець.